某项目建设期为2年，生产期拟定为15年。项目建设投资10000万元，其中固定资产费用8900万元(含可抵扣的固定资产进项税910万元)，无形资产费用800万元，其他资产费用300万元。建设投资在建设期第1年和第2年分别按40%和60%的比例均匀投入。生产期第1年需要流动资金600万元，达产年份需要850万元，流动资金在各年年初投入。
建设期各年建设投资的 35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。建设期内不支付利息，自投产后4年内采取等额还本、利息照付方式偿还贷款。流动资金的30%来自资本金，70%来自银行贷款，贷款年利率6%，每年计息一次，生产期不偿还流动资金借款。
本项目固定资产折旧年限为 15年，按年限平均法计提折旧，残值为 0。无形资产在 10 年内平均摊销，其他资产在5年内平均摊销。
项目投产第 1 年达到设计生产能力的 70%，第 2 年起各年均达到设计生产能力。达产年销售收入为 15000 万元，经营成本为 4500万元，其中 3600万元为原材料、辅助材料和燃料动力等可变成本。
以上收入、成本数据均为含税价格。本项目使用的增值税税率为 17%，税金及附加按增值税的12%计算，企业所得税税率为25%，建设期利息计入固定资产。
注：计算结果保留两位小数)
【问题】1.计算项目的建设期利息。
【问题】2.计算财务分析时使用的项目总投资。
【问题】3.计算项目计算期第5年的偿债备付率，并据此判断项目当年的偿债能力。
正确答案及解析
正确答案
解析
1.建设期第1 年银行贷款为：10000×40%×(1－35%)=2600(万元)，
建设期第1 年借款利息为：Q1=2600/2×7%=91(万元)；
建设期第2 年银行贷款为：10000×60%×(1－35%)=3900(万元)；
建设期第2 年借款利息Q2=(2600＋91+3900/2)×7%=324.87(万元)。
项目的建设期利息为：Q=Q1+Q2=91+324.87=415.87(万元)。
2.项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=10000+415.87+850=11265.87(万元)。
3.偿债备付率=(息税折旧摊销前利润－所得税)/应还本付息额
(1)息税折旧摊销前利润＝营业收入－税金及附加－经营成本
所得税＝(息税折旧摊销前利润－折旧和摊销－利息支出)×所得税税率
(2)应还本付息额=还本金额＋计入总成本费用的全部利息
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