某企业拟新建一工业产品生产线，采用同等生产规模的标准化设计资料。项目可行性研究相关基础数据如下：
1.按现行价格计算的该项目生产线设备购置费为720万元，当地已建同类同等生产规模生产线项目的建筑工程费用、生产线设备安装工程费用、其他辅助设备购置及安装费用，占生产线设备购置费的比重分别为70%、20%、15%。
根据市场调查，现行生产线设备购置费较已建项目有10%的下降，建筑工程费用、生产线设备安装工程费用较已建项目有20%的上涨，其他辅助设备购置及安装费用无变化，拟建项目的其他相关费用为500万元（含预备费）。
2.项目建设期1年，运营期10年，建设投资（不含可抵扣进项税）全部形成固定资产，固定资产使用年限为10年，残值率为5%，直线法折旧。
3.项目投产当年需要投入运营期流动资金200万元。
4.项目运营期达产年份不含税销售收入为1200万元，适用的增值税税率为16%，增值税附加按增值税10%计取，项目达产年份的经营成本为760万元（含进项税60万元）。
5.运营期第1年达到产能的80%,销售收入、经营成本（含进项税）均按达产年份的80%计。第2年及以后年份为达产年份。
6.企业适用的所得税税率为25%,行业平均投资收益率为8%。
【问题】
1.列式计算拟建项目的建设投资。
2.若该项目的建设投资为2200万元（包含可抵扣进项税200万元），建设投资在建设期均衡投入。
（1）列式计算运营期第1年、第2年的应纳增值税额。
（2）列式计算运营期第1年、第2年的调整所得税。
（3）假定计算期第4年（运营期第3年）为正常生产年份，计算项目的总投资收益率，并判断项目的可行性。
（计算结果保留两位小数。）
正确答案及解析
正确答案
解析
1.（1）已建项目生产线设备购置费=720/（1-10%）=800（万元）。
（2）拟建项目建筑工程费用=800×70%×（1+20%）=672（万元）。
（3）拟建项目生产线设备安装工程费用=800×20%×（1+20%）=192（万元）。
（4）拟建项目其他辅助设备购置及安装费用=800×15%=120（万元）。
（5）拟建项目的建设投资=720+672+192+120+500=2204（万元）。
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2.（1）运营期第1年、第2年的应纳增值税额计算：
1）运营期第1年：
销项税=1200×16%×80%=153.60（万元）。
进项税=60×80%=48（万元）。
由于建设投资中含可以抵扣的进项税200万元，故增值税=153.6-48-200=-94.4（万元）。
或：运营期第1年应缴纳增值税=1200×16%×80%-60×80%-200=-94.4（万元）。
故运营期第1年增值税为0。
2）运营期第2年：
销项税=1200×16%=192（）万元）。
进项税=60万元。
增值税=192-60-94.4=37.60（万元）。
或：运营期第2年应缴纳增值税=1200×16%-60-94.4=37.60（万元）。
（2）运营期第1年、第2年的调整所得税计算：
1）运营期第1年：
销售收入=1200×80%=960（万元）。
经营成本=（760-60）×80%=560（万元）。
折旧费=[（2200-200）×（1-5%）]/10=190（万元）。
摊销费、利息、税金及附加均为0。
息税前利润=销售收入-经营成本-折旧费=960-560-190=210（万元）。
调整所得税=息税前利润×所得税=210×25%=52.50（万元）。
2）运营期第2年：
销售收入=1200万元。
经营成本=760-60）=700万元。折旧费=190（万元）。
摊销费、利息均为0。
由于运营期第2年的增值税为37.60万元，因此，税金及附加=37.60×10%=3.76（万元）。
息税前利润=销售收入-经营成本-折旧费-增值税附加=1200-700-190-3.76=306.24（万元）。
调整所得税=息税前利润×所得税=306.24×25%=76.56（万元）。
（3）项目总投资收益率计算及项目的可行性判断：
1）运营期第3年应纳增值税=1200×16%-60=132.00（万元）。
2）运营期第3年息税前利润（EBIT）=1200-700-190-13.20=296.80（万元）。
3）总投资=2200+200=2400万元。
4）总投资收益率=息税前利润（EBIT）/总投资（TI）×100%=296.80/2400×100%=12.37%
5）12.37%>8%,故总投资收益率大于行业平均投资收益率，说明项目从总投资收益率角度具有财务可行性。
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