下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因素有（ ）。
Ⅰ．期限
Ⅱ．提前赎回条款
Ⅲ．汇率走势
Ⅳ．回购市场利率
- A.Ⅰ、Ⅱ
- B.Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅲ、Ⅳ
正确答案及解析
正确答案
A
解析
债券发行条款规定了债券的现金流。在不发生违约事件的情况下，债券发行人应按照发行条款向债券持有人定期偿付利息和本金。债券现金流的确定因素包括：（1）债券的面值和票面利率。（2）计付息间隔。（3）债券的嵌入式期权条款。通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。（4）债券的税收待遇。（5）其他因素。债券的付息方式（浮动、可调、固定）、债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。
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