假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％（年率）。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（ ）。
- A.卖出远期合约和债券的同时买进股票
- B.买进远期合约和债券的同时卖出股票
- C.卖出远期合约的同时买进股票
- D.买进远期合约的同时卖出股票
正确答案及解析
正确答案
A
解析
该股票无分红，则其一年期远期合约的理论价值=100e6％×1=106．18（元）<107（元），可见该远期合约的价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。
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