市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（ ）美元。
- A.0.5626
- B.0.5699
- C.0.5711
- D.0.5726
正确答案及解析
正确答案
D
解析
在存续期内支付红利的B-S-M模型为：
其中
已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，则
故有，
欧式看涨期权的理论价格为
C≈29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5726（美元）
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