二叉树模型的假设有（ ）。
Ⅰ标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向
Ⅱ在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
Ⅲ只能在到期日执行
Ⅳ市场无摩擦
- A.I、Ⅱ
- B.I、Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.I、Ⅱ、Ⅳ
正确答案及解析
正确答案
D
解析
二叉树模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价。二叉树期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型的前提假定是市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。
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