下列对因素模型描述正确的是（ ）。
I因素模型是描述证券收益率生成过程的一种模型
Ⅱ因素模型建立在证券关联性基础上
Ⅲ认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致
Ⅳ不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度
- A.I、II、Ⅲ、IV
- B.I、II、Ⅲ
- C.I、II
- D.I、II、IV
正确答案及解析
正确答案
A
解析
因素模型由威廉·夏普在1963年提出，它是描述证券收益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。认为证券间的关联性由于某些共同因素的作用所致，不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度，这些对所有证券的共同因素就是系统性风险。因素模型正是抓住了对这些系统影响对证券收益的影响，并用一种线性关系来表示。
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