在我国，为证券交易提供清算、交收和过户服务的法人机构是( )。
- A 财务公司
- B 投资银行
- C 证券登记结算公司
- D 金融资产管理公司
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
证券登记结算公司的具体职能是：对证券和资金进行清算、交收和过户，使买入者得到证券，卖出者得到资金。
世界银行集团由世界银行、国际开发协会和国际金融公司组成，向成员国提供金融服务和技术援助，本质上属于()。
- A 金融监管机构
- B 契约性金融机构
- C 存款性金融机构
- D 开发性金融机构
- 参考答案：D
- 您的答案：
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本题考查金融机构体系的构成。政策性金融机构主要包括经济开发政策性金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构和住房政策性金融机构。经济开发政策性金融机构分为国际性、区域性和本国性三种。国际性开发银行以联合国下属的世界银行集团为代表，世界银行集团由国际复兴开发银行（简称世界银行）、国际开发协会和国际金融公司组成。所以，世界银行集团属于经济开发政策性金融机构，即本质上是属于开发性金融机构，答案选D。
我国监管信托业务的金融机构是( )。
- A 中国人民银行
- B 中国保险监督管理委员会
- C 中国证券监督管理委员会
- D 中国银行业监督管理委员会
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
中国银监会根据国务院授权，统一监督管理商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和由中国银监会批准设立的其他金融机构。
存款性金融机构是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融机构。下列金融机构中，属于存款性金融机构的是( )。
- A 养老基金
- B 投资银行
- C 保险公司
- D 信用合作社
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
本题考查金融机构体系的构成。存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄银行和信用合作社等。
在我国股票市场上发行交易的A股股票的计价货币是()。
- A 人民币
- B 港币
- C 美元
- D 欧元
- 参考答案：A
- 您的答案：
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本题考查A股的概念。A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。所以，A股股票的计价货币是人民币，答案选A。
银行承兑汇票是()工具。
- A 信用衍生
- B 资本市场
- C 利率衍生
- D 货币市场
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
货币市场工具是期限在一年以内的金融工具，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等。
我国在2013年推出的金融衍生品是()。
- A 股指期货
- B 国债期货
- C 利率互换
- D 债券远期
- 参考答案：B
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国债期货是我国在2013年推出的金融衍生品，故B项正确；股指期货在我国是2010年4月16日起正式上市交易，故A项错误；2006年2月9日，中国人民银行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，标志着我国利率互换市场的正式启动，故C项错误；债券远期是2015年4月7日在我国启动，故D项错误。所以答案选B。
我国债券市场的主体是()市场。
- A 银行间
- B 主板
- C 创业板
- D 商业银行柜台
- 参考答案：A
- 您的答案：
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银行间市场是债券市场的主体，这一市场的参与者是各类机构的投资者，属于大宗交易市场(批发市场)，实行双边谈判成交，典型的结算方式是逐笔结算。考前内部押题锁分，去做题>>
2014年第一季度我国经济开局平稳，中国人民银行根据国际收支和流动性供需形势，合理运用政策工具，管理和调节银行体系流动性。春节前合理安排21天期的逆回购操作400亿元，有效应对季节性因素引起的短期流动性波动；春节后开展14天期和28天期正回购操作，促进银行体系流动性供求的适度均衡。
2014年第一季度中国人民银行的逆回购操作和正回购操作在性质上属于 ( )。
- A 存款准备金政策
- B 公开市场操作
- C 再贴现与再贷款
- D 长期利率工具
- 参考答案：B
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参考解析：
中国人民银行的逆回购操作和正回购操作在性质上属于公开市场操作。
弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是( )。
- A 成交量
- B 财务信息
- C 内幕信息
- D 公司管理状况
- 参考答案：A
- 您的答案：
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弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等。
古典利率理论认为，利率取决于()。
- A 储蓄和投资的相互作用
- B 公众的流动性偏好
- C 储蓄和可贷资金的需求
- D 中央银行的货币政策
- 参考答案：A
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本题考查利率决定理论的相关知识。利率决定理论包括古典利率理论、流动性偏好理论和可贷资金理论。其中，古典利率理论认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。
某投资者购买了10000元的投资理财产品，期限2年，年利率为6%，按年支付利息。假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为()元。
- A 10600.00
- B 11200.00
- C 11910.16
- D 11236.00
- 参考答案：B
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单利计算公式为：I＝P×r×n。其中，I表示利息额，P表示本金，r表示利率，n表示时间。则该理财产品到期时的本息和为：FV＝10000＋10000×6%×2＝11200（元）。
假定预期当年1年期债券的年利率为9%，预期下一年1年期债券的年利率为11%，根据预期理论，则当前2年期债券的年利率是()。
- A 9%
- B 10%
- C 11%
- D 20%
- 参考答案：B
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参考解析：
第一年1年期的债券利率为9%,第二年1年期的债券利率为l1%,因此,2年期的债券利率为(9%+11%)÷2=10%。
假定某2年期零息债券的面值为100元，发行价格为85元，某投资者买入后持有至到期，则其到期收益率是()。
- A 7.5%
- B 8.5%
- C 17.6%
- D 19.2%
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
零息债券的到期收益率为
某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。
乙种投资组合的预期收益率是( )。
- A 4.6%
- B 8.0%
- C 8.6%
- D 12.0%
- 参考答案：C
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参考解析：
乙种投资组合的β系数=50%×1.5+30%×1.0+20%×0.5=1.15，预期收益率=β×（rm-rf）+rf=1.15×（8%-4%）+4%=8.6%。
某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。
甲种投资组合的β系数是( )。
- A 0.75
- B 0.85
- C 1.00
- D 1.50
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
甲种投资方式下，组合β系数为20%×1.5+30%×1.0+50%×0.5=0.85。
某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。
A股票的预期收益率是( )。
- A 6%
- B 8%
- C 10%
- D 12%
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
预期收益率=β×（rm-rf）+rf=1.5×（8%-4%）+4%=10%。
根据中国银行业监督管理委员会2012年6月发布的《商业银行资本管理办法（试行）》，我国商业银行一级资本充足率的最低要求是（）。
- A 5%
- B 6%
- C 7%
- D 8%
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
2012年6月中国银监会发布的《商业银行资本管理办法（试行）》规定，商业银行资本充足率监管要求中第一层次为最低资本要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不得低于5%、6%和8%。
在商业银行的成本管理中，员工工资属于()。
- A 税费支出
- B 经营管理费用
- C 补偿性支出
- D 营业外支出
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
本题考查商业银行成本管理的内容。商业银行的成本主要包括六个方面：利息支出、经营管理费用、税费支出、补偿性支出、营业外支出和其他支出。其中，经营管理费用包括：员工工资、电子设备运转费、保险费等。所以，员工工资属于经营管理费用，答案选B。
在经营管理过程中，商业银行会选择主动拒绝或退出某些高风险经营活动，这种风险管理策略称为()。
- A 风险抑制
- B 风险对冲
- C 风险转移
- D 风险补偿
- 参考答案：A
- 您的答案：
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风险抑制是指商业银行在经营过程中，主动性地选择拒绝或退出高风险的经营活动。在现代商业银行经营管理中，风险抑制主要通过经济资本配置来实现。
在商业银行资产负债管理方法中，用来衡量银行资产与负债之间重定价期限和现金流量到期期限匹配情况的方法是()分析法。
- A 敞口限额
- B 久期
- C 情景模拟
- D 缺口
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
缺口分析是商业银行衡量资产与负债之间重定价期限和现金流量到期期限匹配情况的一种方法，主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。A项，外汇敞口分析和敏感性分析是商业银行衡量汇率变动对全行财务状况影响的一种方法；B项，久期分析是商业银行衡量利率变动对全行经济价值影响的一种方法；C项，情景模拟是商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用可能产生的影响。
下列业务中，不属于商业银行中间业务的是()。
- A 理财业务
- B 咨询顾问
- C 存放同业
- D 支付结算
- 参考答案：C
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参考解析：
中间业务是指不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，包括：①收取服务费或代客买卖差价的理财业务；②咨询顾问；③基金和债券的代理买卖；④代客买卖资金产品；⑤代理收费；⑥托管；⑦支付结算等业务。
2014年6月底，我国某商业银行资产负债表中的主要数据是：资产总额1720亿元，负债总额1650亿元，普通股30亿元，优先股7亿元，盈余公积5亿元，资本公积10亿元，未分配利润10亿元，一般风险准备8亿元，风险加权资产总额为1400亿元。2014年下半年，该商业银行计划进一步提高资本充足率水平。
根据《商业银行资本管理办法（试行）》，该商业银行最迟应于( )年底前全面达到资本充足率监管要求。
- A 2014年
- B 2016年
- C 2017年
- D 2018年
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
根据《商业银行资本管理办法（试行）》，该商业银行最迟应于2018年底前全面达到资本充足率监管要求。
2014年6月底，我国某商业银行资产负债表中的主要数据是：资产总额1720亿元，负债总额1650亿元，普通股30亿元，优先股7亿元，盈余公积5亿元，资本公积10亿元，未分配利润10亿元，一般风险准备8亿元，风险加权资产总额为1400亿元。2014年下半年，该商业银行计划进一步提高资本充足率水平。
为了达到《商业银行资本管理办法试行》规定的最低核心一级资本充足率要求，在风险加权资产总额不变的情况下。该商业银行需要补充核心一级资本( )亿元。
- A 14
- B 7
- C 10
- D 21
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
根据《商业银行资本管理办法（试行）》的规定，最低核心一级资本充足率必须达到5％，而该银行核心一级资本充足率=（核心一级资本-对应资本扣减项）÷风险加权资产×100％=（30+5+10+10+8）÷1400×100％=4．5％，低于5％。因此，核心一级资本要增加到70亿元（风险加权资产总额×5％=1400×5％），就需要补充7亿元。
2014年6月底，我国某商业银行资产负债表中的主要数据是：资产总额1720亿元，负债总额1650亿元，普通股30亿元，优先股7亿元，盈余公积5亿元，资本公积10亿元，未分配利润10亿元，一般风险准备8亿元，风险加权资产总额为1400亿元。2014年下半年，该商业银行计划进一步提高资本充足率水平。
2014年6月底，该商业银行的一级资本充足率为( )。
- A 4.5%
- B 5.0%
- C 5.7%
- D 3.8%
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
本题中一级资本总额为（30+5+10+10+8+7）=70亿元，对应资本扣除项为0亿元，一级资本充足率=（一级资本-对应资本扣除项）/风险加权资本×100%=70/1400×100%=5.0%。
1996年12月1日，我国正式接受《国际货币基金协定》第八条款。这意味着，我国从此实现了人民币在( )项下可兑换。
- A 商品项目
- B 经常项目
- C 资本项目
- D 错误与遗漏项目
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
本题考查我国外汇管理体制。1996年12月我国实现了人民币经常项目可兑换，同时在资本项目下仍然实行外汇管理，初步建立了适应社会主义市场经济的外汇管理体制。
在汇率制度中，管理浮动的本质特征是()。
- A 各国维持本币对美元的法定平价
- B 官方或明或暗地干预外汇市场
- C 汇率变动受黄金输送点约束
- D 若干国家的货币彼此建立固定联系
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
管理浮动是官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。
在理论上，可以用来调节国际收支逆差的宏观经济政策是()。
- A 松的财政政策
- B 松的货币政策
- C 本币贬值
- D 刺激进口
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
调节国际收支逆差的宏观经济政策包括：①紧的财政政策；②紧的货币政策；③本币法定贬值或贬值等政策。
我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备，这是一种( )管理模式。
- A 最优的外汇储备总量
- B 国际通行的外汇储备结构
- C 积极的外汇储备
- D 传统的外汇储备
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
积极的外汇储备管理模式的实现路径包括：①由国家成立专门的投资公司或部门，将超额的外汇储备转给其进行市场化运作和管理；②货币当局本身的外汇管理转型，由传统的外汇储备管理转向积极的外汇储备管理，将超额的外汇储备置于货币当局建立的投资组合之中。
治理通货紧缩的举措中，一般不经常使用的政策措施是()。
- A 减税
- B 扩张性货币政策
- C 加快产业结构调整
- D 增加财政支出
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
通货紧缩治理的政策措施包括：①扩张性的财政政策；②扩张性的货币政策；③加快产业结构的调整及其他措施。其中，扩张性的财政政策主要包括：①减税，涉及税法和税收制度的改变，不是一种经常性的调控手段，但在对付较严重的通货紧缩时也会被采用；②增加财政支出。
在货币需求理论中，费雪方程式认为，名义收入等于货币存量和流通速度的乘积，短期内商品交易数量和()保持不变。
- A 物价水平
- B 持久收入
- C 货币存量
- D 货币流通速度
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
费雪方程式为MV＝PT。其中，M是总货币存量，P是价格水平，T为各类商品的交易数量，V是货币流通速度。该方程式表明，名义收入等于货币存量和流通速度的乘积。费雪认为，短期里V和T保持不变，即商品交易数量和货币流通速度保持不变。
凯恩斯的货币需求理论认为，人们的货币需求是由交易动机、预防动机和投机动机决定的，其中，由投机动机决定的货币需求主要取决于()水平。
- A 利率
- B 收入
- C 物价
- D 边际消费
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
凯恩斯认为，人们的货币需求行为往往是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的。由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。所谓投机动机，指人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币的动机。
实行紧缩性财政政策是治理通货膨胀的政策之一。下列举措中，不属于紧缩性财政政策的是()。
- A 减少政府购买性支出
- B 增加税收
- C 减少政府转移性支出
- D 扩大赤字规模
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
紧缩性的财政政策直接从限制支出，减少需求等方面来减轻通货膨胀压力，概括地说就是增收节支、减少赤字。一般包括以下措施:①减少政府支出;②增加税收。D项，扩大赤字规模属于扩张型财政政策。
2010年至2012年上半年，由于国际大宗商品价格上涨，导致我国重要原材料和中间产品的价格持续上涨，由此而引起的通货膨胀属于()通货膨胀。
- A 需求拉上型
- B 结构型
- C 成本推进型
- D 供求混合型
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
本题考查通货膨胀成因的理论分析。通货膨胀的成因主要有：需求拉上、成本推进、供求混合作用以及经济结构变化。生产成本的上升必然导致物价水平的上升，从而引发通货膨胀。生产成本上升的原因有：（1）工会要求企业提高工人工资，导致“工资成本推进型通货膨胀”；（2）垄断性大公司为了获得垄断利润会人为地提高产品价格，由此引起“利润推进型通货膨胀”；（3）汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升，以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高。所以，“我国重要原材料和中间产品的价格持续上涨”属于成本推进型通货膨胀的成因。
下列举措中，不属于凯恩斯主义治理通货紧缩的政策主张的是( )。
- A 增加货币供应量
- B 压低利率以刺激投资
- C 政府举债以扩大需求
- D 减少政府干预经济
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
凯恩斯主义治理通货紧缩的政策主要有:（1）扩张性的财政政策（主要包括减税和增加财政支出）；（2）扩张性的货币政策（如扩大中央银行基础货币的投放、增加对中小金融机构的再贷款、加大公开市场操作的力度、适当下调利率和存款准备金率等）；（3）加快产业结构的调整；（4）其他措施：对工资和物价的管制政策
货币工资和物价水平没有变化，但是居民实际消费水准却下降的通货膨胀属于 ( )通货膨胀。
- A 温和型
- B 隐蔽型
- C 爬行式
- D 公开型
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
按市场机制的作用，通货膨胀分为公开型通货膨胀和隐蔽型通货膨胀。隐蔽型通货膨胀是表面上货币工资没有下降，物价总水平也未提高，但居民实际消费水准却下降的现象。
2011年9月，某不锈钢制品有限公司董事长失踪，欠银行贷款5亿多元未还。这种情形对于该公司的债权银行而言，属于该银行的( )。
- A 流动性风险
- B 操作风险
- C 法律风险
- D 信用风险
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
信用风险产生于交易对方不守信用。不守信用可以从广义和狭义两个方面来认识,因此,也就可以从广义和狭义两个角度来界定信用风险。广义的信用风险是指交易对方所有背信弃义、违反约定的风险。例如,不仅在金融机构经营的信贷赁、外汇交易和金融衍生产品交易中,都广泛地存在着交易对方到期不履行自己承诺义务的情况。狭义的信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险。这可具体定义为,有关主体在享有债权时,由于债务人不能如期、足额还本付息,而蒙受经济损失的可能性。狭义的信用风险的最大承受者是商业银行。在以下的分析中,除非特别说明,否则所考察的信用风险均指狭义的信用风险。信用风险的风险因素是有关主体贷出货币资金,成为债权人。对金融机构特别是商业银行而言,其贷出货币资金的基本形式,或是在货币市场上购买国库券和商业票据等短期信用工具、贴现银行承兑汇票、发放短期贷款等,或是在资本市场上发放中长期贷款购买各种债券等。
2008年6月，国家审计署发布了汶川地震抗震救灾资金审计情况公告，其中曝光了A银行某支行用“抗震救灾特别费”为该行职工购买名牌运动鞋一事。公告发布后，多家媒体对此做了报道转载。据悉，购置运动鞋的“抗震救灾特别费”为该分行核批给其支行的财务费用。但是，个别媒体和部分网友将这笔款项误认为社会救灾捐款，对此进行严厉谴责，加剧了公众的愤怒，引起巨大社会反响。这种情形是该支行的( )。
- A 信用风险
- B 流动性风险
- C 合规风险
- D 声誉风险
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
声誉风险是指金融机构因受公众的负面评价,而出现客户流失、股东流失、业务机遇丧失、业务成本提高等情况,从而蒙受相应经济损失的可能性。公众对金融机构的负面评价或来自于金融机构的操作失误或违反有关法律法规,或起因于金融机构外部的恶意中伤而产生的误导。
行使抵押权或质押权，追索保证人，属于()。
- A 信用风险的事前管理
- B 操作风险的流程管理
- C 信用风险的事中管理
- D 操作风险的制度管理
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
信用风险事中管理的主要方法有建立针对借款人的信用恶化预警机制;建立不良贷款的分析审查机制;追加贷款;贷款展期;行使抵押权或质押权;追索保证人;向法院起诉等。因此本题中提到的行使抵押权或质押权属于信用风险的事中管理。
招商银行于2014年3月24日招标发行国内首款基于信用卡应收账款的资产证券化产品。这种举措在性质上属于银行流动性风险管理中的保持( )流动性的方法。
- A 资产
- B 负债
- C 资产负债综合
- D 资本
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
流动性风险管理的主要着眼点是：（1）保持资产的流动性，如建立现金资产的一级准备和短期证券的二级准备，提高存量资产的流动性，将抵押贷款、应收信用卡账款等资产证券化，出售固定资产再回租等。（2）保持负债的流动性，如增加大额存单、债券、拆借、回购、转贴现、再贴现等主动型负债，创新存款品种，通过开展其他业务带动存款等。（3）进行资产和负债流动性的综合管理，实现资产与负债在期限或流动性上的匹配。
2014年3月到5月，人民币持续贬值，这在使出口商增加出口结汇的人民币收入的同时，却使进口商以人民币购汇的成本相应增加。这种情形属于进口商的( )。
- A 信用风险
- B 转移风险
- C 汇率风险
- D 利率风险
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
本题考查考生对汇率风险概念的理解。汇率风险是指不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率意外变动而蒙受损失的可能性。根据题干所述，“人民币持续贬值，使进口商以人民币购汇的成本相应增加”这属于汇率风险。
我国某汽车公司并购了某一发达国家的汽车公司。该发达国家具有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。该汽车公司并购中的运作行为和并购后的运营模式是：(1)为了补充并购资金的不足，从国内商业银行取得了5年期浮动利率的美元贷款；(2)被并购的公司依然在该发达国家生产原有品牌的汽车，有部分汽车零部件转从我国进口，有部分汽车对我国出口；(3)被并购的公司会将暂时闲置的货币资金在当地进行股票投资。
被并购的公司对我国出口汽车时，承受的金融风险有( )。
- A 利率风险
- B 汇率风险
- C 投资风险
- D 国家风险中的主权风险
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
从国内商业银行借入浮动利率的美元贷款所面临的风险有，利率风险和汇率风险。利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。汇率风险是指有关主体在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。
被并购的公司对我国出口汽车时承受的风险是交易风险，交易风险属于汇率风险的一种，所以选项B正确。交易风险是指有关主体在因实质性经济交易而引致的不同货币的相互兑换中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受实际经济损失的可能性。
汇率风险的管理方法主要有：(1)选择有利的货币；(2)提前或推迟收付外币；(3)进行结构性套期保值；(4)做远期外汇交易；(5)做货币衍生品交易（包括做货币期货交易、货币期权交易）。
股票投资风险的管理方法包括：(1)根据对股票价格未来走势的预测，买入价格即将上涨的股票或卖出价格即将下跌的股票；(2)根据风险分散原理，按照行业分散、地区分散、市场分散、币种分散等因素，进行股票的分散投资；(3)根据风险分散原理，在存在知识与经验、时间或资金等投资瓶颈的情况下，不进行个股投资，而是购买股票型投资基金；(4)根据风险分散原理，做股指期货交易或股指期权交易。
2014年5月22日，国内著名电商京东正式在纳斯达克市场挂牌交易，其股票发行是( )。
- A 首次公开发行
- B 股权再融资
- C 定向非公开发行
- D 定向募集
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
首次公开发行定价方式是指在估值的基础上对新股定价和以一定的方式将股票销售给投资者的整个机制和过程。京东在纳斯达克市场挂牌交易属于这种方式。
发生在同一产业、生产或经营同类产品的企业之间的并购是( )并购。
- A 纵向
- B 横向
- C 混合
- D 垂直
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
按并购前企业间的市场关系，并购可分为：①横向并购，并购企业的双方或多方原属同一产业、生产或经营同类产品；②纵向并购，并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段；③混合并购，是同时发生横向并购和纵向并购，或并购双方或多方是属于无关联产业的企业，是对处于不同产业领域、不同产品市场，且与其产业部门之间不存在特别的生产技术联系的企业进行并购。
我国证券交易市场开盘价遵照的竞价原理是( )竞价。
- A 时间
- B 连续
- C 协商
- D 集合
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
竞价包括集合竞价和连续竞价。在我国开盘价是集合竞价的结果，竞价时间9：15～9：25，其余时间进行连续竞价。
下列股票发行监管制度中，行政干预色彩最浓的是( )。
- A 审批制
- B 注册制
- C 备案制
- D 核准制
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
股票发行监管核准制度包括：①审批制；②注册制；③核准制。其中，审批制是一种带有强烈计划经济和行政干预色彩的股票首次公开发行监管核准制度。
在股票市场的保证金交易中，投资银行以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。这种交易方式体现了投资银行的( )功能。
- A 期限中介
- B 流动性中介
- C 风险中介
- D 信息中介
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。当一个持有股票的客户临时需要现金时,充当做市商的投资银行可以购进客户持有的股票,从而满足客户的流动性需求。而在保证金交易中,投资银行可以以客户的证券作为抵钾,贷款给客户购进股票。通过这些方式,投资银行为金融市场的交易者提供了流动性中介
下列说法中，不属于中央银行存款准备金政策优点的是()。
- A 中央银行具有完全的自主权
- B 对货币供应量的作用迅速
- C 作用猛烈，缺乏弹性
- D 对松紧信用较公平
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
作用猛烈、缺乏弹性是存款准备金政策的缺点，选项C不属于中央银行存款准备金政策的优点。
下列说法中，属于金融监管机构实施有效监管基本原则的是()。
- A 监管主体的盈利性
- B 监管主体的自律性
- C 监管主体的独立性
- D 监管主体的合规性
- 参考答案：C
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参考解析：
金融监管的基本原则主要有六点:监管主体独立性原则、依法监管原则、外部监管与自律并重原则、安全稳健与经营效率结合原则、适度竞争原则、统一性原则。
在商业银行贷款的五级分类中，属于不良贷款的是()。
- A 关注贷款、可疑贷款、次级贷款
- B 次级贷款、可疑贷款、损失贷款
- C 关注贷款、可疑贷款、损失贷款
- D 关注贷款、次级贷款、损失贷款
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
商业银行贷款分类：①正常贷款；②关注贷款；③次级贷款；④可疑贷款；⑤损失贷款。通常认为后三类贷款为不良贷款。
中央银行是银行的银行，是指中央银行()。
- A 当商业银行与其他金融机构的最后贷款人
- B 监管商业银行与其他金融机构
- C 通过商业银行的货币创造调节货币供应量
- D 政府提供贷款
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
中央银行是银行的银行，是指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，作商业银行与其他金融机构的最后贷款人，其主要履行的职责有：(1)集中保管存款准备金；(2)充当最后贷款人；(3)主持全国银行间的清算业务；(4)主持外汇头寸抛补业务。
根据《商业银行风险监管核心指标》，我国商业银行的营业费用与营业收入之比不应高于()。
- A 50%
- B 60%
- C 45%
- D 35%
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
根据《商业银行风险监管核心指标》，我国关于收益合理性的监管指标包括：(1)成本收入比，即营业费用与营业收入之比，不应高于35%；(2)资产利润率，即净利润与资产平均余额之比，不应低于0.6%；(3)资本利润率，即净利润与所有者权益平均余额之比，不应低于11%。
下列变量中，属于金融宏观调控操作目标的是( ).
- A 存款准备金率
- B 基础货币
- C 再贴现率
- D 货币供给
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
本题考查货币政策的操作指标。
从主要工业化国家中央银行的操作实践来看，被选作操作指标的主要有短期利率、基础货币、银行体系的存款准备金率。
某投资者买人一只股票的看跌期权，当股票的市场价格低于执行价格时，该投资者正确的选择是()。
- A 行使期权,获得收益
- B 行使期权,全额亏损期权费
- C 放弃合约,亏损期权费
- D 放弃合约,获得收益
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
看跌期权的买方在市场价格低于执行价格时,会行使期权,获得收益,而当市场价格高于执行价格时,则会放弃合约,亏损期权费。
货币学派的货币政策传导机制理论认为，货币供应量影响国民收入的传导机制是（ ）。
- A M→r→I→E→Y
- B M→E→Y
- C M→I→r→y
- D M→E→I→y
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
弗里德曼的现代货币数量论强调货币供应量变动直接影响名义国民收入。用符号表悉就是:M→E→→y。
根据《证券公司监督管理条例》,实际控制证券公司超过()以上股权的,须经中国证券监督管理委员会批准。
- A 3%
- B 5%
- C 8%
- D 10%
- 参考答案：B
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参考解析：
为了防止不良单位或者个人入股证券公司并滥用其股东权利,损害证券公司及其客户的利益,持有或者实际控制证券公司5%以上股权的,要经证监会批准。
关于金融期货交易的说法,正确的是()
- A 金融期货交易是一种场外交易
- B 金融期货合约实际上是远期合约的标准化
- C 金融期货交易加大了买方的风险
- D 当金融期货合约临近到期时，其现货价格与期货价格间的差异逐渐变大
- 参考答案：B
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参考解析：
金融期货是指交易双方在以公开竞价的方式所进行的标准化金融期货合约的交易，故B项正确；金融期货是在集中性的交易场所交易，是场内交易，故A项错误；金融期货合约的履行由期货交易所或结算所提供担保，具有价格发现、规避风险的功能，因此可以规避买方风险，故C项错误；期货合约临近到期时，其现货价格与期货价格间的差异逐渐变小，故D项错误。所以答案选B。
由某一集团公司控制或收购若干家银行，但是，被控制或收购的银行仍然具有独立法人地立，这种业银行组织制度属于()制度。
- A 持股公司
- B 单一银行
- C 连锁银行
- D 分支银行
- 参考答案：A
- 您的答案：
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持股公司制度又称为集团银行制度，是由某一集团成立持股公司，由该公司控制或收购两家以上的若干银行的组织制度。这些被收购的或控制的银行在法律上仍然是独立的，但他们的经营策略和业务受持股公司的控制。
为支持“三农”发展，在其他商业银行法定存款准备金率保持不变的同时，中国人民银行近年来分别下调县域农村商业银行和农村合作银行人民币法定存款准备金率2个和0.5个百分点。从金融创新的角度看，中国人民银行的这一做法属于()创新。
- A 金融工具
- B 金融制度
- C 金融业务
- D 金融交易
- 参考答案：B
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本题属于金融制度创新。金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化，主要表现为三个方面：(1)分业管理制度的改变；(2)对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变；(3)金融市场准入制度趋向国民待遇，促使国际金融市场的跨国银行业务获得极大发展。
在金融交易中，金融深化和发展表现为()。
- A 借贷合同中的限制条款越来越明确
- B 金融结构失衡日益严重
- C 金融价格的扭曲日益严重
- D 金融政策越来越灵活
- 参考答案：A
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金融深化的重要表现为：(1)专业生产和销售信息的机构的建立；(2)政府出面进行管理；(3)金融中介的出现；(4)限制条款的使用。金融深化和发展在交易上的表现，就是合同中越来越明确的限制条款。
关于金融深化与经济发展之间关系的说法，错误的是()。
- A 金融深化与人均国民收入正相关
- B 金融深化必然促进经济发展
- C 失控的金融深化会破坏经济发展
- D 金融深化程度又受到经济发展的影响
- 参考答案：B
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选项B错误，金融深化既对经济增长产生影响，又受到经济增长的影响。两者之间存在着相互推动和相互制约的关系。在相互推动方面，健全的金融体制能够将储蓄资金有效地动员起来并引导到生产性投资上去，从而促进经济发展；经济的蓬勃发展也通过国民收入的提高和经济活动者对金融服务需求的增长反过来刺激金融业的发展。二者形成一种互相促进的良性循环。而在许多发展中国家，二者之间却存在一种相互制约的关系。一方面，由于金融体制落后和缺乏效率，束缚了经济的发展；另一方面，经济的停滞又限制了资金的积累，制约了金融的发展，从而形成恶性循环。
根据麦金农提出的金融深化与经济增长模型，对储蓄与投资决策具有首要影响的要素是（）。
- A 储蓄利率
- B 货币供给条件
- C 名义货币需求
- D 实际货币需求
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
在麦金农的模型中，货币供给条件对储蓄与投资的决策具有首要的影响。
某货币当局资产负债表显示，当前基础货币余额为27.5万亿元，流通中货币M0余额为5.8万亿元，金融机构超额准备金为2.2万亿元，则法定准备金为()万亿元。
- A 3.6
- B 19.5
- C 21.7
- D 25.3
- 参考答案：B
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基础货币可以表示为：B=C+R（式中，C表示流通中的现金、R表示准备金），R具体包括活期存款准备金Rr、定期存款准备金Rt和超额准备金Re。所以本题中法定准备金=27.5-5.8-2.2=19.5（亿万元）。
根据我国的货币供应量层次划分，假定广义货币供应量M2余额为107.7万亿元，狭义货币供应量M1余额为31.5万亿元，流通中货币M0余额为5.6万亿元，则单位活期存款为()万亿元。
- A 25.9
- B 70.6
- C 75.6
- D 102.1
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
我国对外公布的货币供应量为三个层次：一是流通中现金(M0)；二是狭义货币供应量(M1)；三是广义货币供应量(M2)。其中，M1=M0+单位活期存款，则本题中单位活期存款金额=31.5-5.6=25.9（万亿元）。
假定金融机构的法定准备金率为20%，超额准备金率为2%，现金漏损率为3%，则存款乘为()。
- A 4.00
- B 4.12
- C 5.00
- D 20.00
- 参考答案：A
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参考解析：
存款乘数就是在银行存款创造机制下存款最大扩张的倍数。存款乘数=1/(20%+2%+3%)=4。
中央银行实施货币政策的时滞效应中，作为货币政策调控对象的金融部门对中央银行实施货币政策的反应过程，称为()。
- A 认识时滞
- B 决策时滞
- C 内部时滞
- D 外部时滞
- 参考答案：D
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参考解析：
货币政策时滞效应包括内部时滞和外部时滞。外部时滞是指作为货币政策调控对象的金融部门及企业部门对中央银行实施货币政策的反应过程。内部时滞是指作为货币政策操作主体的中央银行制定和实施货币政策的全过程。
我国允许境内投资者有限度地投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排是()。
- A QFII
- B RQFII
- C QDII
- D CDS
- 参考答案：C
- 您的答案：
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在证券监管方面，逐步放宽限制、开放市场，放松管制与强化监管并重。合格境外机构投资者(QFII)和合格本地机构投资者(QDII)和人民币合格境外投资者(RQFII)的设定，是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内外投资者跨境投资证券市场的一项过渡性的制度安排。选项A、B适用于对境外投资者；选项C适用于对境内投资者。
如果我国在伦敦发行一笔人民币债券，则该笔交易属于()市场的范畴。
- A 欧洲债券
- B 外国债券
- C 扬基债券
- D 武士债券
- 参考答案：A
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参考解析：
A项，欧洲债券是指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券；B项，外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券；C项，扬基债券指在美国发行的外国债券；D项，武士债券指在日本发行的外国债券。
DY股份有限公司首次公开发行不超过2300万股人民币普通股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会核准。本次发行采用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。网下初始发行股数为1500万股，占本次发行总量的65.22%；网上发行数量为本次最终发行总量减去网下最终发行数量。本次网上申购热烈，有效申购倍数为60倍。本次发行的保荐机构为SD证券有限责任公司，本次发行价格5元/股，其对应的按发行后股本摊薄后市盈率为10倍。本次发行的保荐机构承担的角色是()
- A 主承销商
- B 经纪商
- C 交易商
- D 做市商
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下发行和网上发行之间建立双向回拔机制，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拔，回拔比例为本次公开发行股票数量的20%。本题中，有效申购倍数为60倍，主承销商应从网下向网上回拔。
根据《证券发行与承销管理办法》第13条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项A错误。该法第7条的规定，首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。所以选项B正确。公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。所以选项C正确。第14条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项D错误。
本题中保荐机构SD证券有限责任公司承担主承销商的角色。对于首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书和发行公告中披露本次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。
根据公式“市盈率=股票市场价格/每股收益”可以推出“每股收益=股票市场价格/市盈率”，代入本题数据可得每股收益=5/10=0.50（元）。
DY股份有限公司首次公开发行不超过2300万股人民币普通股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会核准。本次发行采用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。网下初始发行股数为1500万股，占本次发行总量的65.22%；网上发行数量为本次最终发行总量减去网下最终发行数量。本次网上申购热烈，有效申购倍数为60倍。本次发行的保荐机构为SD证券有限责任公司，本次发行价格5元/股，其对应的按发行后股本摊薄后市盈率为10倍。根据本次股票发行价格和市盈率可知利，DY股份有限公司发行股票时，其每股盈利为()元。
- A 0.25
- B 0.50
- C 0.55
- D 0.75
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下发行和网上发行之间建立双向回拔机制，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拔，回拔比例为本次公开发行股票数量的20%。本题中，有效申购倍数为60倍，主承销商应从网下向网上回拔。
根据《证券发行与承销管理办法》第13条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项A错误。该法第7条的规定，首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。所以选项B正确。公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。所以选项C正确。第14条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项D错误。
本题中保荐机构SD证券有限责任公司承担主承销商的角色。对于首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书和发行公告中披露本次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。
根据公式“市盈率=股票市场价格/每股收益”可以推出“每股收益=股票市场价格/市盈率”，代入本题数据可得每股收益=5/10=0.50（元）。
DY股份有限公司首次公开发行不超过2300万股人民币普通股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会核准。本次发行采用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。网下初始发行股数为1500万股，占本次发行总量的65.22%；网上发行数量为本次最终发行总量减去网下最终发行数量。本次网上申购热烈，有效申购倍数为60倍。本次发行的保荐机构为SD证券有限责任公司，本次发行价格5元/股，其对应的按发行后股本摊薄后市盈率为10倍。根据2013年12月中国证券监督管理委员会新修订的《证券发行与承销管理办法》中关于发行回拨机制的规定，主承销商可选择()。
- A 网下向网上回拨
- B 网上向网下回拨
- C 双向同时回拨
- D 不可回拨
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下发行和网上发行之间建立双向回拔机制，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拔，回拔比例为本次公开发行股票数量的20%。本题中，有效申购倍数为60倍，主承销商应从网下向网上回拔。
根据《证券发行与承销管理办法》第13条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项A错误。该法第7条的规定，首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。所以选项B正确。公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。所以选项C正确。第14条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项D错误。
本题中保荐机构SD证券有限责任公司承担主承销商的角色。对于首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书和发行公告中披露本次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。
根据公式“市盈率=股票市场价格/每股收益”可以推出“每股收益=股票市场价格/市盈率”，代入本题数据可得每股收益=5/10=0.50（元）。
我国实行分业经营的银行制度，在这种制度下，我国商业银行可以从事的业务有()。
- A 存款业务
- B 贷款业务
- C 汇兑业务
- D 结算业务
- E 保险业务
- 参考答案：A、B、C、D
- 您的答案：
参考解析：
分业经营银行制度规定商业银行业务与证券、保险等业务相分离,商业银行只能从事存贷款及结算等银行业务,不得经营证券保险等其他金融业务的制度安排。因此,选项E不属于商业银行的业务。
2013年1月16日以来，我国多层次股票市场包括( )。
- A 主板市场
- B 全国中小企业股份转让系统
- C 期货市场
- D 中小企业板市场
- E 创业板市场
我国参与同业拆借市场的金融机构有()。
- A 证券公司
- B 商业银行
- C 证券登记结算公司
- D 信托公司
- E 财务公司
- 参考答案：A、B、D、E
- 您的答案：
参考解析：
同业拆借市场的参与者相当广泛，商业银行、非银行金融机构和中介机构都是同业拆借市场的主要参与者。我国同业拆借市场的参与机构包括中资大型银行、中资中小型银行、证券公司、基金公司、保险公司、外资金融机构以及其他金融机构（如城市信用社、农村信用社、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、资产管理公司、社保基金、投资公司、企业年金、其他投资产品等）。
2014年第一季度我国经济开局平稳，中国人民银行根据国际收支和流动性供需形势，合理运用政策工具，管理和调节银行体系流动性。春节前合理安排21天期的逆回购操作400亿元，有效应对季节性因素引起的短期流动性波动；春节后开展14天期和28天期正回购操作，促进银行体系流动性供求的适度均衡。
中央银行运用公开市场操作的条件有( )。
- A 利率市场化
- B 参与的金融机构都需持有相当数量的有价证券
- C 存在较发达的金融市场
- D 信用制度健全
2014年第一季度我国经济开局平稳，中国人民银行根据国际收支和流动性供需形势，合理运用政策工具，管理和调节银行体系流动性。春节前合理安排21天期的逆回购操作400亿元，有效应对季节性因素引起的短期流动性波动；春节后开展14天期和28天期正回购操作，促进银行体系流动性供求的适度均衡。
关于2014年春节前逆回购操作的说法，正确的是( )。
- A 春季前的逆回购首期投放基础货币400亿元
- B 春节前的逆回购到期回笼基础货币400亿元
- C 春季前的逆回购首期回笼基础货币400亿元
- D 春节前的逆回购到期投放基础货币400亿元
根据凯恩斯的流动性偏好理论，人们持有货币的动机有( )。
- A 交易动机
- B 成就动机
- C 预防动机
- D 交往动机
- E 投机动机
根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括( )。
- A 弱式有效市场
- B 半弱式有效市场
- C 半强式有效市场
- D 强式有效市场
- E 超强式有效市场
关于期限结构理论中预期理论的说法，正确的有( )。
- A 短期利率的预期值是相同的
- B 长期利率的波动小于短期利率的波动
- C 不同期限的利率波动幅度相同
- D 短期债券的利率一定高于长期利率
- E 长期债券的利率等于预期的短期利率的平均值
- 参考答案：B、E
- 您的答案：
参考解析：
本题考查利率期限结构的相关知识。目前，主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。其中，预期理论认为，长期债券的利率等于长期利率到期之前人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。
某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。
假定该公司拟通过改变投资组合来降低投资风险，则在下列风险中，不能通过此举消除的风险是( )。
- A 宏观经济形势变动风险
- B 国家经济政策变动风险
- C 财务风险
- D 经营风险
- 参考答案：A、B
- 您的答案：
参考解析：
系统风险：宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、税制改革、政治因素。永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险；非系统风险：包括公司财务风险、经营风险在内的特有风险，属于可分散风险。
下列方法中，属于国际银行业通行的前瞻性动态资产负债管理方法的有( )。
- A 缺口分析
- B 情景模拟
- C 流动性压力测试
- D 久期分析
- E 外汇敞口与敏感性分析
根据《商业银行风险监管核心指标》，我国衡量商业银行流动性状况的指标有（ ）
- A 流动性比例
- B 单一集团客户授信集中度
- C 累计外汇敞口头寸比
- D 流动性缺口率
- E 核心负债比例
根据《商业银行资本管理办法（试行）》，我国商业银行的风险加权资产有()。
- A 信用风险加权资产
- B 系统风险加权资产
- C 市场风险加权资产
- D 声誉风险加权资产
- E 操作风险加权资产
2014年6月底，我国某商业银行资产负债表中的主要数据是：资产总额1720亿元，负债总额1650亿元，普通股30亿元，优先股7亿元，盈余公积5亿元，资本公积10亿元，未分配利润10亿元，一般风险准备8亿元，风险加权资产总额为1400亿元。2014年下半年，该商业银行计划进一步提高资本充足率水平。
为了提高一级资本充足率水平，该商业银行可以采取的方法有( ) 。
- A 发行普通股股票
- B 发行减记型二级资本工具
- C 扩大贷款投放规模
- D 发行优先股股票
- 参考答案：A、C、D
- 您的答案：
参考解析：
核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积可计入部分、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入部分。其他一级资本包括其他一级资本工具及其溢价（如优先股及其溢价）、少数股东资本可计入部分。所以该商业银行的一级资本=30+7+5+10+10+8=70（亿元）。根据公式“一级资本充足率=（一级资本-对应资本扣减项）/风险加权资产*100%”，该商业银行的一级资本充足率=70/1400*100%=5%。
《商业银行资本管理办法试行》规定，最低的核心一级资本充足率为5%。本题中核心一级资本总额=30+5+10+10+8=63（亿元），根据公式“核心一级资本充足率=（核心一级资本-对应资本扣减项）/风险加权资产*100%，可得5%=核心一级资本/1400*100%，倒推出核心一级资本为70亿元。所以按照规定，要达到最低的核心一级资本充足率，银行需要补充核心一级资本=70-63=7（亿元）。
2012年6月中国银行会发布的《商业银行资本管理办法（试行）》，建立了与“巴塞尔协议Ⅲ”接轨且符合我国银行业实际的资本监管制度，于2013年起开始实施，并要求商业银行在2018年年底前达到规定的资本充足率要求。
为了提高一级资本充足率水平，该商业银行可以采取的方法有：发行普通股股票；发行优先股股票；扩大贷款投放规模。
近年来，我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有( )。
- A 调节国际收支顺差
- B 实行藏汇于民
- C 增加外汇占款
- D 储备货币多元化
- E 构建积极的外汇储备管理模式
- 参考答案：A、B、D、E
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本题考查我国外汇储备的管理措施。在实践中，我国已经采取了对国际储备进行积极管理的措施：对国际收支顺差的调节措施；藏汇于民；外汇储备货币多元化；资产组合采取更积极的管理策略；引进和构建积极地外汇储备管理模式。
近年来，我国的国际收支持续出现顺差。为了缓解这一趋势，我国可以采用的调节政策有( )。
- A 紧的财政政策
- B 松的货币政策
- C 允许人民币升值
- D 放宽企业对外直接投资的外汇管制
- E 鼓励高附加值的外商直接投资流入
- 参考答案：B、C、D
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国际收支出现顺差时，我国可以采取的宏观经济政策有：①松的财政政策，能对国际收支产生进口需求扩大的需求效应和价格上涨限制出口、刺激进口的价格效应；②松的货币政策，除了可带来与松的财政政策相同点效果外，还有利率降低阻碍资本流入、刺激资本流出的利率效应；③本币法定升值或升值的汇率政策，包括放宽乃至取消外贸管制和外汇管制等微观政策措施。
下列说法中，属于通货膨胀成因的有( )。
- A 需求拉上
- B 成本推进
- C 供求混合作用
- D 经济结构变化
- E 流动性陷阱
下列说法中，属于通货紧缩标志的有（）。
- A 价格总水平持续下降
- B 货币供应量持续下降
- C 社会失业率持续下降
- D 经济增长率持续下降
- E 国际收支持续顺差
下列做法中，属于国家风险管理的方法有( )。
- A 签订双边投资保护协定
- B 平衡资产和负债的流动性
- C 实行经济金融交易的国别多样化
- D 参与多边投资保护协定的谈判
- E 实行跨国联合的股份化投资
- 参考答案：A、C、D、E
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参考解析：
本题考查国际风险管理的方法。国家风险的管理包括：（1）国家层面的管理方法：例如，与他国签订双边投资促进与保护协定；设立官方的保险或担保公司对国家风险提供保险或担保；积极参与各国际组织、区域性组织的多边投资保护协定的谈判活动，将对外投资保护工作纳人国际保护体系；加强外交对对外经贸活动的支持；金融监管当局在金融监管中要求商业银行对有关国家的债权保持最低准备金等。（2）企业层面的管理方法：实行经济金融交易的国别多样化，实行跨国联合的股份化投资等。所以，答案是ACDE。
下列做法中，属于商业银行对信用风险进行事前管理的方法有()。
- A 利用评级机构的信用评级结果
- B 转让债权
- C 进行“5C”分析
- D 行使抵押权
- E 进行“3C”分析
- 参考答案：A、C、E
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信用风险事前管理的核心是审查借款人的信用状况,既可以直接利用社会上独立评级机构对借款人的信用评级结果,也可以自己单独对借款人进行信用的"5c”“3c"分析。
我国某汽车公司并购了某一发达国家的汽车公司。该发达国家具有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。该汽车公司并购中的运作行为和并购后的运营模式是：(1)为了补充并购资金的不足，从国内商业银行取得了5年期浮动利率的美元贷款；(2)被并购的公司依然在该发达国家生产原有品牌的汽车，有部分汽车零部件转从我国进口，有部分汽车对我国出口；(3)被并购的公司会将暂时闲置的货币资金在当地进行股票投资。
为了控制股票投资风险，被并购的公司可以采取的方法是( )。
- A 进行缺口管理
- B 分散投资
- C 进行“5C”分析
- D 购买股票型投资基金
- 参考答案：B、D
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股票投资风险的管理方法主要有：（1）根据对股票价格未来走势的预测，买入价格即将上涨的股票或卖出价格即将下降的股票；（2）根据风险分散原理，按照行业分散、地区分散、市场分散、币种分散等因素，进行股票的分散投资，建立起相应的投资组合，并根据行业。地区与市场发展的动态和不同货币的汇率走势，不断调整投资组合；（3）根据风险分散原理，在存在知识与经验、时间或资金等投资瓶颈的情况下，不进行个股投资，而是购买股票型投资基金；（4）同样根据风险分散原理，做股指期货交易或股指期权交易，作为个股投资的替代，以规避个股投资相对集中的风险。
我国某汽车公司并购了某一发达国家的汽车公司。该发达国家具有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。该汽车公司并购中的运作行为和并购后的运营模式是：(1)为了补充并购资金的不足，从国内商业银行取得了5年期浮动利率的美元贷款；(2)被并购的公司依然在该发达国家生产原有品牌的汽车，有部分汽车零部件转从我国进口，有部分汽车对我国出口；(3)被并购的公司会将暂时闲置的货币资金在当地进行股票投资。
为了控制从我国进口汽车零部件时的汇率风险，被并购的公司可以采取的方法有 ( )。
- A 进行远期外汇交易
- B 进行利率期货交易
- C 进行货币期货交易
- D 进行利率期权交易
我国某汽车公司并购了某一发达国家的汽车公司。该发达国家具有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。该汽车公司并购中的运作行为和并购后的运营模式是：(1)为了补充并购资金的不足，从国内商业银行取得了5年期浮动利率的美元贷款；(2)被并购的公司依然在该发达国家生产原有品牌的汽车，有部分汽车零部件转从我国进口，有部分汽车对我国出口；(3)被并购的公司会将暂时闲置的货币资金在当地进行股票投资。
在从国内商业银行借入浮动利率的美元贷款中，该汽车公司承受的金融风险有 ( )。
- A 信用风险
- B 利率风险
- C 汇率风险
- D 投资风险
- 参考答案：B、C
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汇率风险：不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率意外变动而蒙受损失的可能性，此题涉及到美元和人民币。利率风险：是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性，此题中出现了资金借贷行为。因此答案选择BC。
所有权结构变更属于广义的并购范畴。下列并购方式中，属于所有权结构变更的有( )。
- A 交换发盘
- B 股权切离
- C 股票回购
- D 杠杆收购
- E 溢价购回
下列中介功能中，属于投资银行媒介资金供求功能的有( )。
- A 期限中介
- B 监管中介
- C 风险中介
- D 信息中介
- E 流动性中介
- 参考答案：A、C、D、E
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投资银行有四个基本功能：媒介资金供求，构造证券市场，优化资源配置，促进产业集中。其中，投资银行是通过以下四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的：①期限中介；②风险中介；③信息中介；④流动性中介。
下列业务中，属于中央银行作为“政府的银行”所具有的基本职责的有（ ）。
- A 代理国库
- B 向商业银行贷款
- C 代理政府金融事务
- D 买卖外汇
- E 集中保管存款准备金
- 参考答案：A、C、D
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中央银行作为“政府的银行”的体现在代理国库、代表政府管理国内外金融事务、调节货币供应量等，故ACD项正确；向商业银行贷款和集中保管存款准备金是作为“银行的银行”的基本职责，故BE项错误。所以答案选ACD。
下列业务中，属于中央银行资产业务的有()。
- A 贷款
- B 再贴现
- C 国债买卖
- D 代理国库
- E 管理国际储备
- 参考答案：A、B、C、E
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参考解析：
本题考查中央银行资产业务。中央银行的资产业务包括：贷款、再贴现、证券买卖、管理国际储备、其他资产业务。代理国库属于中央银行的负债业务，所以D错误。
下列业务中，属于商业银行负债业务创新的有()。
- A 贷款证券化
- B 备用信用证
- C 可转让支付命令账户
- D 票据发行便利
- E 存款证券化
- 参考答案：C、E
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负债业务的创新有三个类型：一是改造传统业务，创设与拓展新型存款方式。具体表现在四个方面：(1)存款工具功能的多样化；(2)存款证券化；(3)存款业务操作电算化；(4)存款结构发生变化。二是创设新型存款账户。具体表现有：(1)可转让支付命令账户；(2)超级可转让支付命令账户；(3)电话转账服务和自动转账服务；(4)股金汇票账户；(5)货币市场互助基金；(6)协议账户；(7)个人退休金账户；(8)定活两便存款账户；(9)远距离遥控业务等。三是扩大借入款的范围与用途。
DY股份有限公司首次公开发行不超过2300万股人民币普通股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会核准。本次发行采用网下向投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。网下初始发行股数为1500万股，占本次发行总量的65.22%；网上发行数量为本次最终发行总量减去网下最终发行数量。本次网上申购热烈，有效申购倍数为60倍。本次发行的保荐机构为SD证券有限责任公司，本次发行价格5元/股，其对应的按发行后股本摊薄后市盈率为10倍。根据2013年12月中国证券监督管理委员会新修订的《证券发行与承销管理办法》，本次发行需遵守的规定有()。
- A 发行人需要向战略投资者配售股票
- B 网下投资者报价后，发行人需剔除申购总量中报价最高的部分
- C 在询价中，有效报价投资者的数量不得少于10家，不得多于20家
- D 发行人需要在发行方案中有超额配售选择权安排
- 参考答案：B、C
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首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下发行和网上发行之间建立双向回拔机制，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拔，回拔比例为本次公开发行股票数量的20%。本题中，有效申购倍数为60倍，主承销商应从网下向网上回拔。
根据《证券发行与承销管理办法》第13条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项A错误。该法第7条的规定，首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。所以选项B正确。公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。所以选项C正确。第14条的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。本题中，首次公开发行股票数量少于4亿股，所以选项D错误。
本题中保荐机构SD证券有限责任公司承担主承销商的角色。对于首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书和发行公告中披露本次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。
根据公式“市盈率=股票市场价格/每股收益”可以推出“每股收益=股票市场价格/市盈率”，代入本题数据可得每股收益=5/10=0.50（元）。
2014年第一季度我国经济开局平稳，中国人民银行根据国际收支和流动性供需形势，合理运用政策工具，管理和调节银行体系流动性。春节前合理安排21天期的逆回购操作400亿元，有效应对季节性因素引起的短期流动性波动；春节后开展14天期和28天期正回购操作，促进银行体系流动性供求的适度均衡。关于正回购和逆回购操作的界定，正确的有()。
- A 正回购指卖出有价证券，并约定在未来特点日期买回有价证券的行为
- B 逆回购指卖出有价证券，并约定在未来特点日期买回有价证券的行为
- C 正回购指买人有价证券，并约定在未来特点日期卖出有价证券的行为
- D 逆回购指买人有价证券，并约定在未来特点日期卖出有价证券的行为
- 参考答案：A、D
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参考解析：
公开市场操作是指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。中国人民银行公开市场操作债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中，回购交易包括正回购和逆回购两种。
正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，是从市场收回流动性的操作，正回购到期则为向市场投放流动性的操作；逆回购为中央人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，为向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为从市场收回流动性的操作。
逆回购为中央人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，为向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为从市场收回流动性的操作。所以本题中，春节前首期是投放基础货币400亿元，到期时收回基础货币400亿元。
运用公开市场操作的条件是：(1)中央银行和商业银行都须持有相当数量的有价证券；(2)要具有比较发达的金融市场；(3)信用制度健全。
