某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（ ）
- A 集权型
- B 分权型
- C 自主型
- D 集权与分权相结合型
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
该企业业务可以进行上下游调配，而且集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好，有利于企业实行集权化管理，因此选项A正确。
有一项年金，前3年无现金流入，后5年每年年初等额流入现金500万元，假设年利率为10％，其现值为（ ）万元。(结果保留整数)
- A 1236
- B 1392
- C 1433
- D 1566
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
P=500×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，2)=500×3．7908×0．8264≈1566(万元)。
下列各项预算编制方法中，有利于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制的是（ ）。
- A 定期预算法
- B 固定预算法
- C 弹性预算法
- D 零基预算法
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
零基预算的优点表现在：
（1）以零为起点编制预算，不受历史期经济活动中的不合理因素影响，能够灵活应对内外环境的变化，预算编制更贴近预算期企业经济活动需要；
（2）有助于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制。
假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40％，每年固定成本300万元，年产销量20万件，假设其他因素不变，则销售量对息税前利润的敏感系数为（ ）。
- A 10
- B 8
- C 4
- D 40
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
边际贡献=20×50×40％=400（万元）；
息税前利润=400-300=100（万元）；
销售量对息税前利润的敏感系数=DOL
=边际贡献÷息税前利润
=400÷100
=4。
某公司2019年度资金平均占用额为5000万元，其中不合理部分占20％。预计2020年销售增长率为20％，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2020年度资金需求量为（ ）万元。
- A 4590
- B 4500
- C 4800
- D 3825
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)
=(5000-5000×20％)×(1+20％)×(1-0)
=4800(万元)，
弹性预算法分为公式法和列表法两种具体方法，下列关于公式法和列表法的说法中，错误的是（ ）。
- A 公式法便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强
- B 列表法对于混合成本中的阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线成本
- C 列表法不必经过计算即可找到与业务量相近的预算成本
- D 公式法对于混合成本中的阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线成本
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
混合成本中的阶梯成本和曲线成本，可按总成本性态模型计算填列，不必用数学方法修正为近似的直线成本，所以选项B不正确，ACD为正确答案。
下列不属于利润最大化目标缺点的是（ ）。
- A 没有考虑资金的时间价值
- B 没有考虑风险因素
- C 不利于企业资源的合理配置
- D 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷：
1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值；
2.没有考虑风险问题；
3.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。
4.可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展。
选项A、B、D均属于利润最大化目标的缺点；有利于企业资源的合理配置和整体经济效益的提高是它的优点。
下列关于静态回收期的表述中，不正确的是（ ）。
- A 它没有考虑资金时间价值
- B 它需要有一个主观的标准作为项目取舍的依据
- C 它不能测度项目的盈利性
- D 它不能测度项目的流动性
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
静态回收期是投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资需要的全部时间，静态回收期越短，项目的流动性越强，但因其没有考虑回收期后的现金流量，所以不能测度项目的盈利性。
某企业编制第4季度现金预算，现金余缺部分列示金额为-18500元，现金筹措与运用部分列示归还长期借款利息500元。
企业需要保留的现金余额为10000元，若现金不足需借入短期借款，短期借款利率为8％，新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款；
借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。
银行借款的金额要求是1000元的整数倍，那么企业第4季度的借款额为（ ）元。
- A 30000
- B 29000
- C 32000
- D 31000
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
企业第4季度最低借款额=18500+10000+500+借款额×8％／4，最低借款额=29591．84(元)，由于借款金额是1000元的整数倍，所以借款额为30000元。
A公司2019年净利润为3578．5万元，非经营净收益为594．5万元，非付现费用为4034．5万元，经营活动现金流量净额为5857．5万元，则该公司的现金营运指数为（ ）。
- A 0.80
- B 0.90
- C 0.83
- D 1.20
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
经营净收益=3578．5-594．5=2984(万元)，
经营所得现金=2984+4034．5=7018．5(万元)，
现金营运指数=经营活动现金流量净额／经营所得现金
=5857．5／7018．5
=0．83。
下列关于投资中心的相关表述中，不正确的是（ ）。
- A 投资中心是指既能控制成本、收入和利润，又能对投入的资金进行控制的责任中心
- B 投资中心的评价指标主要有投资收益率和剩余收益
- C 利用投资收益率指标，可能导致经理人员为眼前利益而牺牲长远利益
- D 剩余收益指标可以在不同规模的投资中心之间进行业绩比较
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
剩余收益指标弥补了投资收益率指标会使局部利益与整体利益相冲突的这一不足之处。
但由于其是一个绝对指标，故而难以在不同规模的投资中心之间进行业绩比较，所以选项D的表述不正确。
收益分配的基本原则中，( )是正确处理投资者利益关系的关键。
- A 依法分配原则
- B 兼顾各方面利益原则
- C 分配与积累并重原则
- D 投资与收入对等原则
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
收益分配的基本原则包括：依法分配的原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则、投资与收入对等原则，其中投资与收益对等原则是正确处理投资者利益关系的关键。
在股票数量一定时，下列各项中，能够反映上市公司股东财富最大化目标实现程度的最佳指标是（ ）。
- A 净资产收益率
- B 每股市价
- C 每股收益
- D 营业利润率
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大为目标。
在上市公司中，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票价格两方面决定的，在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。
某公司上年的息税前利润为100万元，固定成本为80万元，利息费用为50万元，若该公司预计销售量增长30％，每股收益增长率为（ ）。
- A 54％
- B 45％
- C 60％
- D 108％
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
因为DTL=（100+80）／（100-50）=3．6，销售量增长30％后，则每股收益的增长率=3．6×30％=108％。所以选项D为本题答案。
下列企业中，适合采用低负债的资本结构的是（ ）。
- A 产销业务量以较高水平增长的企业
- B 处于初创阶段的企业
- C 处于产品市场稳定的成熟行业的企业
- D 所得税率处于较高水平的企业
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
产销量增长率高，适合高负债(利用财务杠杆的放大效应)，选项A不是正确答案；
企业处于初创阶段，经营风险高，适合低负债，选项B是正确答案；
企业处于产品市场稳定的成熟行业，经营风险低，能承担较高财务风险，适合高负债，选项C不是正确答案；
企业所得税率处于较高水平，债务融资可获得较高债务利息抵税效应，适合高负债。选项D不是正确答案。
下列各项预算中，构成全面预算体系最后环节的是（ ）。
- A 特种决策预算
- B 日常经营预算
- C 财务预算
- D 期末存货预算
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
财务预算作为全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括地反映企业经营预算与专门决策预算的结果，故亦称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。
与企业日常业务直接相关的一系列预算是（ ）。
- A 财务预算
- B 经营预算
- C 专门决策预算
- D 责任预算
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
根据内容不同，企业预算可以分为经营预算、专门决策预算和财务预算。
经营预算，是指与企业日常业务直接相关的一系列预算，包括销售预算、生产预算、采购预算、费用预算、人力资源预算等。
下列财务指标中，属于效率指标的是（ ）。
- A 速动比率
- B 成本利润率
- C 资产负债率
- D 所有者权益增长率
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。
利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。
比如，将利润项目与营业成本、营业收入、资本金等项目加以对比，可以计算出成本利润率、营业利润率和资本金利润率等指标，从不同角度观察比较企业盈利能力的高低及其增减变化情况，故选项B正确。
关于直接筹资和间接筹资，下列表述错误的是（ ）。
- A 直接筹资仅可以筹集股权资金
- B 直接筹资的筹资费用较高
- C 发行股票属于直接筹资
- D 融资租赁属于间接筹资
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。直接筹资方式既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金。
一项600万元的借款，借款期为3年，年利率为12％，若每月复利一次，则年实际利率比名义利率高（ ）。
- A 0.55％
- B 0.68％
- C 0.25％
- D 0.75％
- 参考答案：B
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参考解析：
年实际利率 i =(1+r／m)m-1=(1+12％／12)12-1=12．68％，所以年实际利率比名义利率高0．68％，即选项B是答案。
注意：年实际利率的计算与借款总额、借款期限无关。
与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（ ）。
- A 财务风险较小
- B 限制条件较少
- C 资本成本较低
- D 融资速度较快
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
融资租赁的租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要比设备价值高出30% 。所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成本低。
下列关于趋势预测分析法的表述中，正确的有（ ）。
- A 加权平均法比算术平均法更为合理，在实践中应用较多
- B 指数平滑法实质上是一种加权平均法
- C 指数平滑法在平滑指数的选择上具有一定的主观随意性
- D 指数平滑法运用比较灵活，但适用范围较窄
如果企业认真遵循了“分配与积累并重”的原则，那么企业将会（ ）。
- A 增强抵抗风险的能力
- B 维护各利益相关者的合法权益
- C 提高经营的稳定性
- D 体现分配中的公开、公平和公正
- 参考答案：A、C
- 您的答案：
参考解析：
恰当处理分配与积累之间的关系，留存一部分净利润，能够增强企业抵抗风险的能力，也可以提高企业经营的稳定性和安全性，这是分配与积累并重原则的体现。选项B体现了兼顾各方利益原则，选项D体现了投资与收入对等原则。
下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有特点的有( )。
- A 限制条件多
- B 财务风险大
- C 控制权分散
- D 财务风险小
- 参考答案：C、D
- 您的答案：
参考解析：
吸收直接投资和发行普通股同属于权益筹资，其共同的特点是使用资金的限制条件较少，有利于增强企业信誉，财务风险小，会分散企业控制权。所以CD正确。
采用销售百分比法预测资金需要量时，如果企业资金周转的营运效率保持不变，下列项目中通常与销售额存在稳定百分比关系的经营性资产有（ ）。
- A 库存现金
- B 应付票据
- C 存货
- D 短期融资券
- 参考答案：A、C
- 您的答案：
参考解析：
采用销售百分比法预测资金需要量时，经营性资产、经营性负债通常与销售额保持稳定的比例关系。
这里，经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；
而经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
所以本题答案为选项AC。
下列说法中，属于信号传递理论的观点的有（ ）。
- A 在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价
- B 资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标
- C 对于市场上的投资者来讲，股利政策的差异或许是反映公司预期获利能力的有价值的信号
- D 一般来讲，预期未来获利能力强的公司，往往愿意通过相对较高的股利支付水平把自己同预期获利能力差的公司区别开来，以吸引更多的投资者
- 参考答案：A、C、D
- 您的答案：
参考解析：
所得税差异理论认为，由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。选项B属于所得税差异理论的观点。
影响财务杠杆系数的因素包括（ ）。
- A 产品销售数量
- B 企业资本结构
- C 借款的利息率水平
- D 固定经营成本的高低
- 参考答案：A、B、C、D
- 您的答案：
参考解析：
影响企业财务杠杆的因素包括：
企业资本结构中债务资金比重；
普通股收益水平；
所得税税率水平。
其中，普通股收益水平又受息税前利润、固定资本成本高低的影响；
债务成本比重越高、固定的资本成本支付额越高、息税前利润水平越低，财务杠杆效应越大，反之则相反。
下列关于混合成本的说法中，正确的有（ ）。
- A 水费、煤气费等属于半变动成本
- B 半固定成本也称为阶梯式变动成本，它在一定业务量范围内保持固定，但业务量增长到一定限度时，将突然提高到新的水平
- C 当业务量增长超出一定范围，延期变动成本将与业务量的增长成正比例变动
- D 采用高低点法分解混合成本的优点是数据代表性强，且计算比较简单
影响产品价格的因素包括（ ）。
- A 价值因素
- B 成本因素
- C 市场供求因素
- D 竞争因素
按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系可以将投资分为（ ）。
- A 直接投资
- B 项目投资
- C 间接投资
- D 证券投资
项目投资的对象是实体性经营资产，证券投资的对象是金融资产。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
- 您的答案：
参考解析：
项目投资的对象是实体性经营资产，经营资产是直接为企业生产经营服务的资产，它们往往是一种服务能力递减的消耗性资产。证券投资的对象是金融资产，金融资产是一种以凭证、票据或者合同合约形式存在的权利性资产。
从财务管理的角度来看，企业价值所体现的资产的价值既不是其成本的价值，也不是其现时的会计收益。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
- 您的答案：
参考解析：
企业财务管理目标是企业价值最大化，企业价值是企业资产带来的未来现金流量的贴现值。
某企业于2020年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8％，2年期，每半年支付一次利息，则2020年6月1日该债券的内部收益率高于8％。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
债券的内部收益率是指按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日所产生的预期收益率。平价购买的分期支付利息的债券，其内部收益率等于票面利率。
能在直接材料预算中找到的项目包括产品销量、生产需用量、期初和期末存量。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
直接材料预算是为了规划预算期直接材料采购金额的一种经营预算。
其主要内容有材料的单位产品用量、生产需用量、期初和期末存量等。产品销量不能在直接材料预算中找到。
编制预计财务报表的正确顺序是先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
预计资产负债表的编制需要以预计利润表中的数据作为基础，所以应先编制预计利润表后编制预计资产负债表。
在杜邦财务分析体系中，总资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
杜邦分析法将净资产收益率分解为：净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数；
其中，净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。
在应收账款保理中，从风险角度看，有追索权的保理相对于无追索权的保理对保理商更有利，对供应商更不利。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
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参考解析：
有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，如果购货商破产或无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，可见有追索权保理对保理商更有利。
股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
- 您的答案：
参考解析：
企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。股权资本一般不用偿还本金，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。
目前，在我国公司实务中常见的股利支付形式是现金股利、股票股利及财产股利，而负债股利很少使用。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
财产股利和负债股利实际上都是现金股利的替代方式，但目前这两种股利方式在我国公司实务中很少使用。所以本题的说法错误。
运用寿命周期定价策略，在产品的成长期，可以采用中等价格，在产品的成熟期，应当采用高价促销。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
成长期的产品有了一定的知名度，销售量稳步上升，可以采用中等价格；
成熟期的产品市场知名度处于最佳状态，可以采用高价促销（不是应当），但由于市场需求接近饱和，竞争激烈，定价时必须考虑竞争者的情况，以保持现有市场销售量。
某企业从银行取得借款1000万元(名义借款额)，期限一年，名义利率为6％。
要求计算下列几种情况下的实际利率：
(1)收款法付息；
(2)贴现法付息；
(3)银行规定补偿性余额比例为8％；
(4)银行规定补偿性余额比例为8％，并按贴现法付息。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
(1)实际利率=名义利率=6％
(2)实际利率=6％／(1-6％)=6．38％
(3)实际利率=6％／(1-8％)=6．52％
(4)补偿性余额=1000×8％=80(万元)
贴现法付息=1000×6％=60(万元)
实际可供使用的资金
=1000-80-60=860(万元)
实际利率=60／860×100％=6．98％
或实际利率=6％／(1-6％-8％)=6．98％
已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下：
资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表5-17所示：
表5-17甲企业现金与销售收入变化情况表
资料二：乙企业2016年12月31日资产负债表(简表)如表5-18所示：
乙企业2017年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0．05元，
其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表5-19所示：
资料三：丙企业2016年年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2017年保持不变，预计2017年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12％。
该企业决定于2017年年初从外部筹集资金850万元。
具体筹资方案有两个：
方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8．5元。2016年每股股利(DO)为0．5元，预计股利增长率为5％；
方案2：发行债券850万元，债券利率10％，适用的企业所得税税率为25％。
假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。
要求：
(1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：
①每元销售收入占用变动现金；
②销售收入占用不变现金总额。
(2)根据资料二为乙企业完成下列任务：
①按步骤建立总资金需求模型；
②测算2017年资金需求总量；
③测算2017年外部融资需求量。
(3)根据资料三为丙企业完成下列任务：
①计算2017年预计息税前利润；
②计算每股收益无差别点息税前利润；
③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；
④计算方案1增发新股的资本成本率。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
(1)依题意，测算的甲企业指标如下：
①每元销售收入占用变动现金=(750-700)／(12000-10000)=0．025(元)
②销售收入占用不变现金总额=750-12000×0．025=450(万元)
(2)依题意，测算的乙企业指标如下：
①销售收入占用不变资金总额
a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(万元)
每元销售收入占用变动资金
b=0．05+0．14+0．25+0-0．1-0．03
=0．31(元)
总资金需求模型：y=6880+0．31×
②2017年资金需求总量 =6 880+0．31×20 000
=13 080(万元)
③2017年增加的资金需求总量
=13 080-(12 000-1 500-750)=3 330(万元)
2017年外部融资需求量 =3330-100
=3230(万元)
(3)依题意：
①2017年预计息税前利润 =15000×12％
=1800(万元)
=[(300+100)×(500+850×10％)-(300× 500)]／[(300+100)-300]
=840(万元)
③决策结论：应选择方案2(或：应当负债筹资或发行债券)。
理由：2017年预计息税前利润>每股收益无差别点息税前利润，此时发行债券方案的每股收益更大。
④增发新股的资本成本率 =0．5×(1+5％)／8．5+5％
=11．18％
资料1：某公司2015～2020年的D产品销售量资料如下：
资料2：D产品设计生产能力为4000吨，计划生产3300吨，预计单位产品的变动成本为200元，计划期的固定成本费用总额为123 750元，该产品适用的消费税税率为5%，计划成本利润率必须达到25%。
要求：
（1）根据以上相关资料，用算术平均法预测公司2021年的销售量；
（2）根据上述相关资料，用加权平均法预测公司2021年的销售量；
（3）要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2021年的销售量（假设样本期为3期）；
（4）若平滑指数a=0.65，要求利用指数平滑法预测公司2021年的销售量（假设移动平均样本期为3期）；
（5）根据资料2，计算该企业计划内D产品单位价格；
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
（1）算术平均法下，公司2021年的预测销售量为：
（3010+3070+3100+3050+3260+3310）/6=3133.33（吨）
（2）加权平均法下，公司2021年预测销售量为：
3010×0.1+3070×0.13+3100×0.15+3050×0.18+3260×0.21+3310×0.23=3160（吨）
（3）移动平均法：
①移动平均法下，公司2021年预测销售量为：
Y2021=（3050+3260+3310）/3=3206.67（吨）
②修正的移动平均法
Y2020=（3100+3050+3260）/3=3136.67（吨）
修正Y2021=3206.67+（3206.67-3136.67）=3276.67（吨）
（4）指数平滑法，公司2021年预测销售量为：
0.65×3310+（1-0.65）×3136.67=3249.33（吨）
（5）计划内单位D产品价格=（123 750/3300+200）×（1+25%）/（1-5%）=312.5（元）
甲公司只生产一种A产品，为了更好地进行经营决策和目标控制，该公司财务经理正在使用2020年相关数据进行量本利分析，有关资料如下：
（1）2020年产销量为8000件，每件价格1000元。
（2）生产A产品需要的专利技术需要从外部购买取得，甲公司每年除向技术转让方支付50万元的股东专利使用费外，还需按销售收入的10%支付变动专利使用费。
（3）2020年直接材料费用200万元，均为变动成本。
（4）2020年人工成本总额为180万元，其中：生产工人采取计件工资制度，全年人工成本支出120万元，管理人员采取固定工资制度，全年人工成本支出为60万元。
（5）2020年折旧费用总额为95万元，其中管理部门计提折旧费用15万元，生产部门计提折旧费用80万元。
（6）2020年发生其他成本及管理费用87万元，其中40万元为变动成本，47万元为固定成本。
要求：
（1）计算A产品的固定成本、单位变动成本和单位边际贡献。
（2）计算保本销售量和安全边际率。
（3）计算甲公司销售量的敏感系数和单价的敏感系数。
（4）如果2021年原材料价格上涨20％，其他因素不变，A产品的销售价格应上涨多大幅度才能保持2020年的利润水平?
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（1）
固定成本=500 000+950 000+600 000+470 000=2 520 000（元）
单位变动成本=1 000×10％+（2 000 000+1 200 000+400 000）÷8 000=100+450=550（元）
单位边际贡献=单价-单位变动成本=1000-550=450（元）
（2）
保本销售量=2520000／450=5600（件）
保本作业率=5600／8000×100％=70％
安全边际率=1-保本作业率=30％
（3）
当前利润=（1 000-550）×8 000-2 520 000=1 080 000（元）
当销售量增长10％时：
税前利润=（1 000-550）×8 000×（1+10％）-2 520 000=1 440 000（元）
税前利润变动百分比=（1 440 000-1 080 000）／1 080 000=33．33％
销售量的敏感系数=33．33％／10％=3．33
当单价增长10％时：
单位变动专利使用费增加=1000×10％×10％=10（元）
单位变动成本=550+10=560（元）
税前利润=[1 000×（1+10％）-560]×8 000-2 520 000=1 800 000（元）
税前利润变动百分比=（1 800 000-1 080 000）／1 080 000=66．67％
单价的敏感系数=66．67％／10％=6．67
（4）
设单价为P
则单位变动成本=P×10％+[2 000 000×（1+20％）+1 200 000+400 000）]÷8 000
=P×10％+500
因为利润不变，
则：（P-P×10％-500）×8 000-2 520 000=1 080 000
P=[（1 080 000+2 520 000）／8 000+500]／（1-10％）
P=1 055．56（元）
价格的上涨幅度=（1 055．56-1 000）／1 000=5．56％。
ABC公司近3年的主要财务数据和财务比率如下：
假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率不变。
要求：
（1）利用因素分析法说明该公司2020年与2019年相比净资产收益率的变化及其原因；
（2）分析说明该公司资产、负债、所有者权益的变化及其原因；
（3）假如你是该公司的财务经理，在2020年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
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（1）
2019年总资产周转率=4300／[（1430+1560）／2]=2．88
2019年净资产收益率=4．7％×2．88×2．39=32．35％
2020年总资产周转率=3800／[（1560+1695）／2]=2．33
2020年净资产收益率=2．6％×2．33×2．50=15．15％
2020年比2019年净资产收益率下降了17．2％（32．35％-15．15％）
其中：
营业净利率变动影响=（2．6％-4．7％）×2．88×2．39=-14．45％
总资产周转率变动影响=2．6％X（2．33-2．88）×2．39=-3．42％
权益乘数变动影响=2．6％×2．33×（2．50-2．39）=0．67％
该公司2020年比2019年净资产收益率有所下降，其原因是营业净利率和总资产周转率都在下降。
其中：
总资产周转率下降的原因是平均收现期延长（从22天延长到了27天）和存货周转率下降（从7．5次下降为5．5次）。
营业净利率下降的原因是营业毛利率在下降（从16．3％下降到了13．2％）。
（2）
①该公司总资产在增加，主要原因是应收账款和存货占用增加。
②该公司负债在增加，主要原因是流动负债的增加，因为各年长期债务变化不大，各年长期债务分别为：
2018年=0．50×600=300（万元）、
2019年=0．46×650=299（万元）、
2020年=0．46×650=299（万元）。
③该公司所有者权益变化不大，除了2019年保留了50万元留存收益以外，其余各年实现的利润全部用于发放股利。
（3）扩大销售、降低进货成本、加速存货和应收账款的周转、增加留存收益。
