简便易行，但比较粗糙且带有主观判断的混合成本分解法是（ ）。
- A 回归分析法
- B 账户分析法
- C 工业工程法
- D 高低点法
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
账户分析法，又称会计分析法，它是根据有关成本账户及其明细账的内容，结合其与业务量的依存关系，判断其比较接近哪一类成本，就视其为哪一类成本。这种方法简便易行，但比较粗糙且带有主观判断。
下列各项中，能够正确反映现金余缺与其他相关因素关系的计算公式是（ ）。
- A 期初现金余额+本期现金收入-本期现金支出+现金筹措-现金运用=现金余缺
- B 期初现金余额-本期现金收入+本期现金支出+现金筹措-现金运用=现金余缺
- C 现金余缺+期末现金余额=借款+增发股票或新增债券-归还借款本金和利息-购买有价证券
- D 现金余缺-期末现金余额=归还借款本金和利息+购买有价证券-借款-增发股票或新增债券
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
选项A、B不正确，期初现金余额+现金收入-现金支出=现金余缺。从资金的筹措和运用来看，现金余缺+借款+增发股票或新增债券-归还借款本金和利息-购买有价证券=期末现金余额，经过变形就是选项D。
下列各项因素会导致经营杠杆效应变大的是（ ）。
- A 固定成本比重提高
- B 单位变动成本水平降低
- C 产品销售数量提高
- D 销售价格水平提高
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
固定成本比重越高、单位变动成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大。
如果对投资规模不同的两个独立投资项目进行评价，应优先选择（）。
- A 净现值大的方案
- B 投资回收期短的方案
- C 年金净流量大的方案
- D 内含收益率大的方案
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
对于寿命期相同的独立方案，应采用现值指数或内含收益率进行评优；对于寿命期不同的独立方案，采用内含收益率进行评优；
对于寿命期相同的互斥方案，应采用净现值法或年金净流量法进行评优；对于寿命期不同的互斥方案，采用年金净流量法或共同年限法进行评优。
下列成本差异中，通常主要责任部门不是生产部门的是（ ）。
- A 变动制造费用效率差异
- B 直接材料数量差异
- C 直接材料价格差异
- D 直接人工效率差异
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
通常直接材料价格差异的主要责任部门是材料采购部门。
有助于增加预算编制透明度，并能够克服增量预算法缺点的预算方法是（ ）。
- A 弹性预算法
- B 固定预算法
- C 零基预算法
- D 滚动预算法
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
零基预算法的优点：以零为起点编制预算，不受历史期经济活动中的不合理因素影响，能够灵活应对内外环境的变化，预算编制更贴近预算期企业经济活动需要；有助于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制。
零基预算法的缺点：预算编制工作量较大、成本较高；预算编制的准确性受企业管理水平和相关数据标准准确性影响较大。故选项C正确；
与按特定业务量水平编制的固定预算法相比，弹性预算法的主要优点是考虑了预算期可能的不同业务量水平，更贴近企业经营管理实际情况。
弹性预算法的主要缺点:一是编制工作量大；二是市场及其变动趋势预测的准确性、预算项目与业务量之间依存关系的判断水平等会对弹性预算的合理性造成较大影响。选项A不正确；
固定预算的缺点：一是适应性差，二是可比性差。选项B不正确；
滚动预算的主要优点:通过持续滚动预算编制 、 逐期滚动管理，实现动态反映市场、建立跨期综合平衡，从而有效指导企业营运，强化预算的决策与控制职能。
滚动预算的主要缺点:一是预算滚动的频率越高，对预算沟通的要求越高，预算编制的工作量越大；二是过高的滚动频率容易增加管理层的不稳定感，导致预算执行者无所适从。选项D不正确。
下列各项中，运用每股收益无差别点法确定合理的资本结构时，需计算的指标是（ ）。
- A 息税前利润
- B 息前税后利润
- C 净利润
- D 利润总额
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
每股收益无差别点是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平，业务量通常可以是销售收入或销售量。
其他因素不变，如果折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是（）。
- A 现值指数
- B 动态回收期
- C 内含收益率
- D 静态回收期
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
折现率越高，现值越小，因此，现值指数与折现率是反方向变动的。
折现率越高，动态回收期会越大。
内含收益率是方案本身的收益率，因此不受折现率高低的影响。
静态投资回收期是非折现指标，因此也不受折现率高低的影响。
下列指标中，属于反映企业经营增长状况的指标是（ ）。
- A 资本保值增值率
- B 已获利息倍数
- C 利润现金保障倍数
- D 资本收益率
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
选项B属于债务风险状况评价指标。选项C、D属于盈利能力状况评价指标。
某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望投资收益率相等，甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差。对甲、乙项目可以做出的判断为（ ）。
- A 甲项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均大于乙项目
- B 甲项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均小于乙项目
- C 甲项目实际取得的收益会高于其预期收益
- D 乙项目实际取得的收益会低于其预期收益
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
标准离差是一个绝对数，不便于比较期望投资收益率不同的项目的风险大小，因此只有在两个方案期望投资收益率相同的前提下，才能根据标准离差的大小比较其风险的大小。
根据题意，甲、乙两个投资项目的期望投资收益率相等，而甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差，由此可以判定甲项目的风险小于乙项目的风险；
风险是指收益的不确定性，风险越大其波动幅度就越大，则选项A错误，选项B正确；
选项C、D的说法均无法证实。
企业增加流动资产，一般会（ ）。
- A 降低企业的机会成本
- B 提高企业的机会成本
- C 增加企业的财务风险
- D 提高流动资产的收益率
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
一般来说企业资产的流动性越强，收益性越差。增加流动资产，会使企业增加机会成本(占用资金丧失的其他投资收益)。
下列最适宜作为考核利润中心负责人业绩的指标是（ ）。
- A 利润中心边际贡献
- B 公司利润总额
- C 利润中心部门边际贡献
- D 利润中心可控边际贡献
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
考核利润中心负责人业绩的指标主要是利润中心可控边际贡献。在评价利润中心业绩时，可选择边际贡献、可控边际贡献、部门边际贡献三种指标。边际贡献反映了该利润中心的盈利能力，但它对业绩评价没有太大的作用。部门边际贡献也称部门毛利，它扣除了利润中心管理者不可控的间接成本，它反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献，更多地用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。可控边际贡献也称部门经理边际贡献，它衡量了部门经理有效运用其控制下的资源的能力，是评价利润中心管理者业绩的理想指标。
假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为8％，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。
- A 250
- B 200
- C 15
- D 12
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
应收账款占用资金=2000／360×45×60％=150（万元），应收账款机会成本=150×8％=12（万元）。故选项D正确，选项A、B、C不正确。
内部转移价格制定时，单位产品的协商价格的上限是市价，下限是（ ）。
- A 单位成本
- B 固定成本
- C 成本总额
- D 单位变动成本
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
本题考点是协商价格的价格范围。
某公司目前的普通股股价为25元／股，筹资费率为6％，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率2％，则该企业留存收益的资本成本为（ ）。
- A 10.16％
- B 10％
- C 8％
- D 8.16％
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
留存收益资本成本=[2×(1+2％)／25]+2％=10．16％。
某企业每半年存入银行10000元，假定年利息率为6％，每年复利两次。已知：(F／A，3％，5)=5．3091，(F／A，3％，10)=11．464，(F／A，6％，5)=5．6371，(F／A，6％，10)=13．181，则第5年年末的本利和为（ ）元。
- A 53091
- B 56371
- C 114640
- D 131810
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
第5年年末的本利和=10000×(F／A，3％，10)=114640(元)。
剩余股利政策依据的股利理论是（ ）。
- A 股利无关论
- B “手中鸟”理论
- C 股利相关论
- D 所得税差异理论
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
本题考核的是股利政策与股利理论的对应关系。在四种常见的股利分配政策中，只有剩余股利政策所依据的是股利无关论，其他股利分配政策都是依据股利相关论。故选项A正确，选项B、C、D不正确。
下列各项中属于减少风险措施的是（ ）。
- A 存货计提跌价准备
- B 业务外包
- C 在开发新产品前，充分进行市场调研
- D 新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
应收账款计提坏账准备、存货计提跌价准备均属于接受风险的对策。在开发新产品前，充分进行市场调研，属于减少风险的对策。向专业性保险公司投保；采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发、技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等均属于转移风险的对策。新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制属于规避风险的对策。
下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（ ）。
- A 盈利能力指标
- B 资产质量指标
- C 债务风险指标
- D 人力资源指标
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况4个方面的基本指标和修正指标构成。
下列属于内含收益率法的缺点的是（ ）。
- A 没有考虑资金时间价值
- B 没有考虑项目寿命期的全部现金净流量
- C 指标受贴现率高低的影响
- D 不易直接考虑投资风险大小
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
内含收益率法的主要缺点在于:
第一，计算复杂，不易直接考虑投资风险大小。
第二，在互斥投资方案决策时，如果各方案的原始投资额现值不相等，有时无法作出正确的决策。
下列销售预测方法中，属于定量分析法的是（ ）。
- A 德尔菲法
- B 营销员判断法
- C 因果预测分析法
- D 产品寿命周期分析法
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
此题主要考核的知识点是销售预测方法。
销售预测的定性分析法主要包括营销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。
专家判断法主要有以下三种不同形式：
(1)个别专家意见汇集法；
(2)专家小组法；
(3)德尔菲法。
因此选项A、B、D是不正确的，选项C属于销售预测的定量分析法。
应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，其作用体现在（ ）。
- A 提高企业投资收益
- B 减少坏账损失、降低经营风险
- C 改善企业的财务结构
- D 减轻企业应收账款的管理负担
与股权筹资方式相比，利用债务筹资的优点包括（ ）。
- A 筹资速度快
- B 筹资弹性较大
- C 信息沟通等代理成本较低
- D 资本成本低
下列表述中不正确的有（）。
- A 对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本
- B 对一项非增值作业来讲，它所发生的成本都是非增值成本
- C 增值成本不是实际发生的成本，而是一种目标成本
- D 增值成本是企业执行增值作业时发生的成本
- 参考答案：A、D
- 您的答案：
参考解析：
增值成本是企业以完美效率执行增值作业时发生的成本，其是一种理想的目标成本，并非实际发生；非增值成本是由非增值作业和增值作业的低效率而发生的作业成本。
下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的有（ ）。
- A 普通年金现值系数×普通年金终值系数=1
- B 普通年金终值系数×偿债基金系数=1
- C 预付年金现值系数／(1+折现率)=普通年金现值系数
- D 普通年金终值系数×(1+折现率)=预付年金终值系数
下列各项可以视为保本状态的有（ ）。
- A 销售收入总额与变动成本总额相等
- B 销售收入线与总成本线相交的交点
- C 边际贡献与固定成本相等
- D 变动成本与边际贡献相等
- 参考答案：B、C
- 您的答案：
参考解析：
盈亏临界状态(保本状态)是指能使企业不盈不亏、利润为零的状态，当销售总收入与成本总额相等，销售收入线与总成本线相交的交点，边际贡献与固定成本相等时，都能使利润为零。
下列采用本量利分析法计算销售利润的公式中，正确的有（）。
- A 销售利润=营业收入×变动成本率-固定成本
- B 销售利润=营业收入×(1-边际贡献率)-固定成本
- C 销售利润=营业收入×(1-变动成本率)-固定成本
- D 销售利润=(营业收入-保本销售额)×边际贡献率
- 参考答案：C、D
- 您的答案：
参考解析：
销售利润=营业收入×边际贡献率-固定成本=营业收入×(1-变动成本率)-固定成本，选项C正确。
(营业收入-保本销售额)×边际贡献率=安全边际额×边际贡献率=销售利润，因此选项D正确。
?下列各项中，属于业务预算内容的有（）。
- A 生产预算
- B 采购预算
- C 销售预算
- D 投融资决策预算
在考虑企业所得税但不考虑个人所得税的情况下，下列关于资本结构有税MM理论的说法中，正确的有（ ）。
- A 财务杠杆越大，企业价值越大
- B 财务杠杆越大，企业权益资本成本越高
- C 财务杠杆越大，企业利息抵税现值越大
- D 财务杠杆越大，企业权益资本成本越低
企业正在讨论两个投资方案：A方案寿命期10年，净现值为400万元，内含收益率为10％；B方案寿命期10年，净现值为300万元，内含收益率为15％。据此可以认定（ ）。
- A 若AB两方案是互斥方案，则A方案较好
- B 若A.B两方案是互斥方案，则B方案较好
- C 若A.B两方案是独立方案，则A方案较好
- D 若A.B两方案是独立方案，则B方案较好
在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
本题考查的是除息日。除息日是指领取股利的权利与股票相互分离的日期。在除息日之前股利权从属于股票，即持有股票者享有领取本次股利的权利。从除息日开始，股利权与股票相分离，新购入股票的人不能领取本次股利。因此在除息日之前进行交易的股票的价格高于在除息日之后进行交易的股票价格，其原因主要在于除息日之前进行交易的股票的价格包含应得的本次股利收入在内。
企业采用不附加追索权的应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，井承担全部的收款风险。
当两只股票的收益率完全正相关时，其构建的投资组合不能降低系统性风险，但可以在一定程度上降低非系统性风险。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
当两只股票的收益率完全正相关时，其构建的投资组合不能降低任何风险。
陆续供应和使用模型下的存货经济订货批量的确定会受订货提前期的影响。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
订货提前期对经济订货批量没有影响。
专门决策预算是指企业重大的或不经常发生的、需要根据特定决策编制的预算，包括投融资决策预算等（）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
- 您的答案：
参考解析：
专门决策预算是指企业重大的或不经常发生的、需要根据特定决策编制的预算，包括投融资决策预算等。
对于处于成熟期的企业，股权激励采用限制性股票模式相比股票期权模式更为合适。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
- 您的答案：
参考解析：
对于处于成熟期的企业，由于其股价的上涨空间有限，因此采用限制性股票模式较为合适；股票期权模式适合那些初始资本投入较少、资本增值较快、处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。
滚动预算法能够使预算期与会计期间相对应，有利于对预算执行情况进行分析和评价。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
定期预算法是指在编制预算时，以固定会计期间(如日历年度)作为预算期的一种预算编制方法。
这种方法的优点是能够使预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，也有利于对预算执行情况进行分析和评价。
从ABC公司去年年末的资产负债表、利润表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数为13．91。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
- 您的答案：
参考解析：
已获利息倍数=息税前利润／应付利息=(30000+2000)／(2000+300)=13．91。
风险矩阵，是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。（）?
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
正确
- 您的答案：
参考解析：
本题考查的是风险矩阵的含义。
企业财务管理目标在强调企业价值最大化时，要把企业社会责任放在首位，不能以股东财富最大化为目标。（ ）
- 对 正确。
- 错 错误。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。
乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条生产线，公司及生产线的相关资料如下：
资料一：
乙公司生产线的购置有两个方案可供选择：
A方案：生产线的购买成本为3500万元，预计使用5年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10％，
生产线投产时需要投入营运资金500万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，
生产线投入使用后，预计每年新增销售收入6000万元，每年新增付现成本4500万元，假定生产线购入后可立即投入使用。
B方案：生产线的购买成本为5000万元，预计使用8年，当设定折现率为12％时，净现值为3600万元。
资料二：
乙公司适用的企业所得税税率为25％，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资收益率为12％，
部分时间价值系数如下表所示：
要求：
(1)根据资料一和资料二，计算A方案的下列指标：
①投资始点现金净流量；
②年折旧额；
③生产线投入使用后第1～4年每年的营业现金净流量；
④生产线投入使用后第5年的现金净流量；
⑤净现值。
(2)分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断乙公司应选择哪个方案，并说明理由。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
(1)
①投资始点现金净流量NCF0=-(3500+500)=-4000(万元)
②年折旧额=3500×(1-10％)／5=630(万元)
③生产线投入使用后第1～4年每年的营业现金净流量NCF1～4=(6000-4500)×(1-25％)+630×25％=1282．5(万元)
④生产线投入使用后第5年的现金净流量NCF5=1282．5+500+3500×10％=2132．5(万元)
⑤净现值=-4000+1282．5×(P／A，12％，4)+2132．5×(P／F，12％，5)=-4000+1282．5×3．0373+2132．5×0．5674=1105．32(万元)
(2)
A方案的年金净流量=1105．32／(P／A，12％，5)=1105．32／3．6048=306．62(万元)
B方案的年金净流量=3600／(P／A，12％，8)=3600／4．9676=724．70(万元)
由于A方案的年金净流量小于B方案的年金净流量，因此乙公司应选择B方案。
A公司现行信用条件为50天按全额付款，2017年1～4季度的销售额分别为200万元、300万元、200万元和500万元。
根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40％，次季度收款30％，第三个季度收款20％，第四个季度收款10％。
公司预计2018年营业收入为1800万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，
首先，提高现金折扣率，预计可使2018年应收账款周转天数(按年末应收账款数计算)比上年减少10天；
其次，将2018年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90％。(一年按360天计算)
要求：
(1)测算2017年年末的应收账款余额合计。
(2)测算2017年公司应收账款的平均逾期天数(计算结果取整数)。
(3)测算2017年第4季度的现金流入合计。
(4)测算2018年年末应收账款保理资金回收额。
- 参考答案：
错误
- 您的答案：
参考解析：
(1)2017年年末的应收账款余额=300×10％+200×30％+500×60％=390(万元)
(2)应收账款周转天数=期末应收账款／平均日销售额=390／[(200+300+200+500)／360]=117(天)
应收账款的平均逾期天数=117-50=67(天)
(3)2017年第4季度的现金流入=500×40％+200×30％+300×20％+200×10％=340(万元)
(4)2018年平均日销售额=1800／360=5(万元)
2018年年末应收账款余额=平均日销售额×应收账款周转天数=5×(117-10)=535(万元)
应收账款保理资金回收额=535× 90％=481．5(万元)。
鸿达公司是一家上市公司，其股票在我国深圳证券交易所创业板上市交易，该公司有关资料如下：
资料1：
2018年鸿达公司实现的净利润为2500万元，2018年12月31日鸿达公司股票每股市价为50元。
鸿达公司2018年年末资产负债表相关数据如下表所示。
资料2：
鸿达公司2019年拟筹资5000万元以满足投资的需要，鸿达公司2018年年末的资本结构即目标资本结构。
资料3：
2019年3月，鸿达公司制定的2018年度利润分配方案如下：
(1)每10股发放现金股利1元；
(2)每10股发放股票股利1股。发放股利时鸿达公司的股价为50元／股。
要求：
(1)在剩余股利政策下，计算下列数据：
①权益筹资数额；
②每股现金股利。
(2)计算发放股利后下列指标：
①发放股利后的未分配利润；
②股本；
③资本公积。
- 参考答案：
错误
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参考解析：
(1)
①权益筹资数额=5000×(20000／50000)=2000(万元)
②应发放的现金股利总额=2500-2000=500(万元)
每股现金股利=500／5000=0．1(元)
(2)
因为该公司是在我国上市交易的公司，所以要求按照我国的股票股利发放规定，按照股票面值来计算发放股票股利。
①未分配利润减少数=5000／10×1+5000／10×1=1000(万元)
发放股利后未分配利润=7500-1000=6500(万元)
②股本增加额=5000／10×1=500(万元)
发放股利后股本=5000+500=5500(万元)
③股票股利按面值发行，故不影响资本公积科目，所以发放股票股利后资本公积科目仍为2500万元。
泰鸿公司是一家制造类企业，只生产一种A产品，相关资料如下：
资料一：公司生产A产品，采用标准成本法进行成本管理。2018年12月，月标准总工时为2925小时，月标准变动制造费用总额为21060元。工时标准为2．75小时／件。假定该公司本月实际生产A产品300件，实际耗用总工时1875小时，实际发生变动制造费用14250元。
资料二：公司全年平均开工250天。为生产A产品，全年需要购买甲材料500000千克，该材料进货价格为300元／千克，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用1000元，材料年变动储存成本为40元／千克。甲材料平均交货时间为4天，为了防止缺货，企业建立的存货保险储备为1000千克。该公司甲材料满足经济订货基本模型扩展的各项前提条件。
资料三：A产品销售量预测相关资料如下表所示：
若样本期为3期，平滑指数为0．4，公司拟使用修正的移动平均法和指数平滑法预测2019年A产品的销售量，并以二者的平均值为基础确定产品销售价格，2019年公司目标利润总额(不考虑所得税)为1106800元。完全成本总额为2450000元。A产品适用的消费税税率为5％。
要求：
(1)根据资料一，计算下列指标：
①A产品的变动制造费用标准分配率。
②A产品的变动制造费用实际分配率。
③A产品的变动制造费用成本差异。
④A产品的变动制造费用效率差异。
⑤A产品的变动制造费用耗费差异。
(2)根据资料二，回答下列问题：
①利用经济订货基本模型，计算甲材料的经济订货批量和全年订货次数。
②计算按经济订货批量采购甲材料的年存货相关总成本。
③计算甲材料每日平均需用量和再订货点。
(3)根据资料三，回答下列问题：
①使用移动平均法预测2019年A产品的销售量。
②使用修正的移动平均法预测2019年A产品的销售量。
③使用指数平滑法预测2019年A产品的销售量。
④使用目标利润法确定2019年A产品的销售价格。
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参考解析：
(1)①变动制造费用标准分配率=21060／2925=7．2(元／小时)
②变动制造费用实际分配率=14250／1875=7．6(元／小时)
③变动制造费用成本差异=14250-300×2．75×7．2=8310(元)(超支)
④变动制造费用效率差异=(1875-300×2．75)×7．2=7560(元)(超支)
⑤变动制造费用耗费差异=1875×(7．6-7．2)=750(元)(超支)
全年订货次数=全年需求量／经济订货批量=500000／5000=100(次)
③每日平均需用量=500000／250=2000(千克)
再订货点=2000×4+1000=9000(千克)
(3)①2019年A产品的预测销售量=(3150+3060+3000)／3=3070(件)
②2019年修正后的A产品预测销售量=3070+(3070-3020)=3120(件)
③2019年A产品预测销售量=0．4×3000+(1-0．4)×3020=3012(件)
④平均预测销量=(3120+3012)／2=3066(件)
单位产品价格=(1106800+2450000)／[3066×(1-5％)]=1221．14(元)。
F公司为一上市公司，有关资料如下：
资料一：2018年度的营业收入为25000万元，营业成本为17500万元。2019年的目标营业收入增长率为100％，且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。2018年度相关财务指标数据如表1所示，2018年12月31日的资产负债表(简表)如表2所示，根据销售百分比法计算的2018年年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如表3所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)。
资料二：若财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：
方案一：发行可转换公司债券，每张面值100元，规定的转换价格为每股20元，债券期限为5年，年利率为3％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2019年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2020年1月25日)。
方案二：发行一般公司债券，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为6％。
要求：
(1)根据资料一计算或确定以下指标：
①计算2018年的净利润；
②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；
③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；
④计算2019年预计留存收益；
⑤按销售百分比法预测该公司2019年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；
⑥计算该公司2019年需要增加的外部筹资数额。
(2)根据资料二回答下列问题：
①结合(1)第⑥问的结果，计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，F公司发行可转换公司债券节约的利息。
②预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平(以2019年的每股收益计算)。如果F公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么F公司2019年的基本每股收益至少应达到多少?
③如果转换期内公司股价在19～20元之间波动，说明F公司将面临何种风险?
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参考解析：
(1)①2018年的净利润=25000×15％=3750(万元)
②A=3750(万元)，B=5000(万元)，C=10000(万元)，D=5000(万元)，E=5000(万元)
因为应收账款周转率=8(次)
所以：营业收入／平均应收票据及应收账款=8
25000／[(2500+A)／2]=8，所以A=3750(万元)
因为存货周转率=3．5(次)
所以：营业成本／平均存货=3．5
17500／[(5000+B)／2]=3．5，所以B=5000(万元)
因为固定资产周转率=2．5(次)
所以：营业收入／平均固定资产=2．5
25000／[(10000+C)／2]=2．5，所以C=10000(万元)
因为：应付票据及应付账款占营业收入的比为20％，所以D=25000x20％=5000(万元)
E=留存收益=期初留存收益+本年新增加的留存收益=期初留存收益+营业收入×营业净利率×(1-股利支付率)=2500+25000×15％×2／3=5000(万元)
③F=5000／25000=20％，G=10％+15％+20％=45％
④2019年预计留存收益=25000×(1+100％)×15％×(1-1／3)=5000(万元)
⑤2019年需要增加的资金数额=25000×100％×(45％-20％)=6250(万元)
⑥2019年需要增加的外部筹资数额=6250-5000=1250(万元)
(2)①发行可转换公司债券年利息=1250×3％=37．5(万元)
发行一般债券年利息=1250×6％=75(万元)
节约的利息=75-37．5=37．5(万元)
②市盈率为25倍，F公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，股票市价应高于转换价格20元
2019年至少应达到的基本每股收益=20／25=0．8(元／股)
③F公司将面临可转换公司债券无法转股的风险，加大财务风险或大额资金流出的风险。
