高级经济师《金融专业实务》综合练习4

中国人民银行的职责之一是：完善金融宏观调控体系，负责防范、化解系统性金融风险，维护国家金融稳定与安全。

本题考查金融机构体系的构成。政策性金融机构主要包括经济开发政策性金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构和住房政策性金融机构。经济开发政策性金融机构分为国际性、区域性和本国性三种。国际性开发银行以联合国下属的世界银行集团为代表，世界银行集团由国际复兴开发银行（简称世界银行）、国际开发协会和国际金融公司组成。所以，世界银行集团属于经济开发政策性金融机构，即本质上是属于开发性金融机构，答案选D。

根据购买力平价理论，反映货币购买力的物价水平变动是决定汇率长期变动的根本因素。国际间物价水平的相对变动，也可以看作是相对通货膨胀率的变化。

不同储备货币的安全性(与汇率风险相对应)和盈利性(与升值和贬值相对应)是不同的。因此，为了追求安全性，需要将外汇储备的货币结构与未来外汇支出的货币结构相匹配，从而在未来的外汇支出中，将不同储备货币之间的兑换降低到最低程度；为了追求盈利性，需要尽量提高储备货币中硬币的比重，降低储备货币中软币的比重。

垄断性企业为了获取垄断利润而人为提高产品价格，由此引起“利润推进型通货膨胀”，它属于成本推进型通货膨胀的一种。

凯恩斯主义与弗里德曼的货币主义在货币政策传导变量的选择上产生分歧，凯恩斯主义认为应是利率，而弗里德曼的货币主义则坚持是货币供应量。

本题考查考生对汇率风险概念的理解。汇率风险是指不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率意外变动而蒙受损失的可能性。根据题干所述，“人民币持续贬值，使进口商以人民币购汇的成本相应增加”这属于汇率风险。

本题考查对汇率风险的认识。汇率风险是指有关主体在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

本题考查转移风险。转移风险：如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为民间主体，国家通过外汇管制、罚没或国有化等政策法规限制民间主体的资金转移，使之不能正常履行其商业义务，从而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是转移风险。

第十一章涉及到的监管指标大家一定要掌握。根据《商业银行风险监管核心指标》，我国银行机构的全部关联度“即全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。

金融监管的基本原则主要有六点:监管主体独立性原则、依法监管原则、外部监管与自律并重原则、安全稳健与经营效率结合原则、适度竞争原则、统一性原则。

松的货币政策与紧的财政政策较适合在宏观经济处于消费需求偏旺而投资不足的结构性矛盾时期运用。针对消费需求偏旺，应采取紧的财政政策；针对投资不足，应采取松的货币政策。

市场营销是指商业银行以金融市场为导向，利用自己的资源优势，通过运用各种营销手段，把可盈利的银行金融产品和服务销售给客户，以满足客户的需求并实现银行盈利最大化目标的一系列活动。商业银行市场营销的中心是客户，金融产品、价格、渠道和促销等行为的最终目标是能够满足客户的需要，并使商业银行获得盈利和发展。

在证券交易市场中，投资银行扮演着证券经纪商、证券自营商和证券做市商三重角色：①投资银行以证券经纪商的身份接受顾客委托，进行证券买卖，提高了交易效率，稳定了交易秩序，使得交易活动得以顺利进行；②投资银行在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定；③投资银行以证券自营商和做市商的身份活跃于交易市场，维护市场秩序，收集市场信息，进行市场预测，吞吐大量证券，发挥价格发现的功能，从而起到了活跃并稳定交易市场的作用。

对货币政策传导机制的分析，包括：①货币学派的传导机制理论，又称弗里德曼的现代货币数量论，强调货币供应量变动直接影响名义国民收入，用符号表示就是：M→E→I→Y；②凯恩斯学派的传导机制理论，指货币政策的作用首先是改变货币市场的均衡，然后改变利率，进而改变实际资产领域的均衡，即M→r→I→E→Y。

信托公司终止是指公司法律主体资格消失、组织上解体并终止经营活动的行为或事实。信托公司的终止可分为任意终止和强制终止两类。

广义的信用风险是指交易对方所有背信弃义、违反约定的风险。

为了防止不良单位或者个人入股证券公司并滥用其股东权利,损害证券公司及其客户的利益,持有或者实际控制证券公司5%以上股权的,要经证监会批准。

D。本题考查资产证券化的概念。资产证券化是指将资产原始权益人或发起人（卖方）具有可预见的未来现金流量的非流动性存量资产，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。

本题考查连锁银行制度的知识。连锁银行制度又称为联合银行制度，指两家或更多家的银行由某一个人或某一集团通过购买多数股票的形式，形成联合经营的组织制度。这些被控制的银行在法律上仍然保持其独立性，但其经营政策与业务要受控股方的控制。

国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构，是国务院部委管理的国家局，由中国人民银行管理。

相对购买力平价说明的是某一时期汇率的变动，即两个时点的汇率之比等于两国一般物价指数之比。用e0和et分别表示基期汇率和报告期汇率，PId和PIf分别表示报告期本国和外国的一般物价指数，则相对购买力平价公式为：et/e0=PId/PIf。

根据不同账户的状况，国际收支不均衡分为三类：①经常账户不均衡，是经常账户出现顺差或逆差；②资本与金融账户（剔除储备资产科目）不均衡，是资本与金融账户出现顺差或逆差；③综合性不均衡，是经常账户差额同资本与金融账户差额相抵后出现顺差或逆差。

绝对购买力平价和相对购买力平价的关系是：如果绝对购买力平价成立，相对购买力平价一定成立，因为物价指数就是两个时点物价绝对水平之比；反过来，如果相对购买力平价成立，绝对购买力平价就不一定成立。

直接标价法是指以一定单位(1个、100个、10000个或100000个单位等)的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。

根据蒙代尔的政策搭配说，用货币政策调节国际收支平衡，财政政策调节国内收支平衡，应选择用紧缩的货币政策解决逆差以达到外部均衡，再用扩张的财政政策解决失业以达到内部均衡。

金融远期合约是合约的双方约定在未来某一确定日期，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产。在合约有效期内，合约的价值随标的资产市场价格的波动而变化。远期合约是一种非标准化的合约类型，没有固定的交易场所。

直接金融机构和间接金融机构最明显的区别是，前者在中介融资中一般不发行以自己为债务人的融资工具，只是协助将筹资者发行的金融工具销售给投资者；而后者则发行自己为债务人的融资工具来筹集资金，然后又以各种资产业务分配运用这些资金。

投资基金是指通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金，再以适度分散的组合方式投资于各类金融产品，为投资者以分红的方式分配收益，并从中牟取自身利润的金融组织机构。

国家开发银行的主要任务是：按照国家有关法律、法规和宏观经济政策、产业政策、区域发展政策，筹集和引导境内外资金，重点向国家基础设施、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术产业化项目发放贷款；从资金运用上对固定资产投资总量和结构进行控制和调节。

表外业务是指商业银行所从事的、按照现行的会计准则不记入资产负债表内、不形成现实资产负债但能增加银行收益的业务，该业务是有风险的经营活动，形成银行的或有资产和或有负债，其中一部分还有可能转变为银行的实有资产和实有负债；而中间业务是指银行为客户办理收付和其他委托代理事项提供各种金融服务的业务，该业务可形成银行非利息收入。通过对比二者的概念，两者最大的区别在于承担的风险不同。

同业拆借市场具有的特点之一就是，在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金。

资产负债表是综合反映商业银行某一特定时点全部资产、负债与所有者权益情况的财务报表；损益表是综合反映商业银行在一定时期利润实现和亏损发生的实际情况的报表；财务状况变动表是反映商业银行在一定时期内资产、负债和所有者权益各项目增减变化的动态报表。

D项，如果短期利率较低，收益率曲线很可能是陡峭的向上倾斜的形状；如果短期利率较高，收益率曲线很有可能是翻转的。

国家风险是与国际经济金融交易伴生的，可以分为三种：①经济风险，在于他国因经济状况、国际收支状况、国际储备状况、外债状况等经济因素恶化，出现外汇短缺，而实行外汇管制，限制对外支付等；②政治风险，在于他国因政权更迭、政局动荡、战争等政治因素恶化，而拒绝或无力对外支付等；③社会风险，在于他国因社会矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社会环境恶化，而不能正常实施经济政策，导致无力或拒绝对外支付等。

A项，货币需求是指经济主体对执行流通手段和价值贮藏手段的货币的需求。

操作风险保险主要有两种类型：①特定风险保险，如董事与高级职员责任保险、职业责任保险、错误与遗漏保险、就业责任保险、未收取交易保险、雇员忠诚保证保险、管理人员责任保险、雇员行为责任保险、综合犯罪保险、营业中断保险、计算机犯罪保险等；②一篮子风险保险，如银行一篮子保险、机构责任保险等。

货币供给由货币供给行为和货币供给量两部分组成：前者是指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是货币供给的原理和机制；后者是指金融系统根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量。

选择货币政策类型的依据应考虑以下三点：①要适应国家总体经济政策，根据不同时期国家的经济目标和经济状况而定；②要适应货币流通自身的要求，使货币代表的价格量相对稳定，以免给整个社会经济生活带来严重影响；③要适应社会总需求与总供给的平衡状况。

货币互换可以用来转换资产或债务组合的货币构成，在全球各市场之间进行套利，从而可以一方面降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益，另一方面促进全球金融市场的一体化。

为应对金融衍生品的投资风险，可供选择的方法有：①加强制度建设，即建立科学合理的内控制度，在金融衍生品投资中，通过前台后台、职员的合理分工和分离，清楚划分和界定不同层次人员的权力责任，达到相互制约和牵制的效果；②进行限额管理，即建立风险资本限额、交易限额和止损限额等系列的限额管理制度，从而把相应的投资风险控制在可接受的水平即风险容忍度上；③进行风险敞口的对冲与套期保值。

C项，广义的金融工程定义明确指出了金融工程解决金融问题的方式和手段，同时金融问题不再局限于风险管理问题。

货币政策的中介指标又称为货币政策的中介目标、中间变量等，是介于货币政策工具变量(操作目标)和货币政策目标变量(最终目标)之间的变量指标。

银行资本主要包括核心资本和附属资本。核心资本主要包括永久性的股东权益和公开储备；附属资本是指银行的长期次级债务等债务性资本，其规模不得超过核心资本的100％。

银行监管的基本方法有两种，即非现场监督和现场检查：前者是监管当局针对单个银行并表的基础上收集、分析银行机构经营稳健性和安全性的一种方式；后者是指通过监管当局的实地作业来评估银行机构经营稳健性和安全性的一种方式。

黄金储备的增减变化，主要取决于一个国家黄金收购量与销售量的变化。在一定时期内，黄金收购量大于销售量，黄金储备增加，中央银行投入的基础货币增加；相反，黄金销售量大于收购量，黄金储备减少，中央银行投入的基础货币减少，使货币供应量减少。

商业性银行是以盈利为经营目的的金融企业；政策性金融中介是不以盈利为目的的金融中介。

“巴塞尔新资本协议”在最低资本金要求中，提出内部评级法，使资本充足率与银行面对的主要风险更紧密地联系在一起。

IS曲线上的点表示商品市场上总产出等于总需求量，故IS曲线上的点表示商品市场达到均衡的状态。

金融资产管理公司是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。金融资产管理公司以最大限度保全被剥离资产、尽可能减少资产处置过程中的损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任。

融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。

信息化金融机构，指的是在互联网金融时代，通过采用以互联网为代表的信息技术，对传统运营流程、产品服务进行改造或重构，实现经营、管理全面信息化的银行、证券和保险等金融机构。信息化金融机构的运营模式有传统金融业务电子化模式、基于互联网的创新金融服务模式和金融电商模式三类。

债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80％以上投资于债券的为债券基金。

要逐步改革政策性金融的运作机制和方式，对政策性金融业务要实行公开透明的招标制，由财政给予必要的贴息等风险补偿，各家银行都要按照市场竞争原则承担政策性金融业务，通过优质服务和良好的管理提高竞争能力。

按目前规定，商业银行资本充足率，即资本净额与风险加权资产总额之比不得低于8%。

虽然现金、存款货币和各种有价证券均属于货币范畴，但由于各种货币转化为现实购买力的能力不同，从而对商品流通和经济活动的影响有别。

中国农业发展银行是我国的政策性银行，主要任务是按照国家有关法律、法规、方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付。它不直接向居民发放贷款。