2017年《金融市场基础知识》真题汇编1

我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。

国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，

保障其合法运行。

同务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

中证100指数以沪深300指数样本股作为样本空间。样本数量为100只。

选样方法是根据总市值对样本空间内股票进行排名，原则上挑选排名前100

名的股票组成样本。但经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。

证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、

会计师事务所、律师事务所等从事证券服务业务的机构。

发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件：①公司最近1

期末经审计的净资产不低于人民币15亿元；②最近3

个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；③最近3

个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息；④

本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，

预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

根据《证券投资基金动作管理办法》的规定．封闭式基金的利润(收益)

分配每年不得少于一次，封闭式基金年度利润(收益)

分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。

金融期货的主要交易制度有：①集中交易制度；②标准化的期货合约和对冲机制；③

保证金制度；④结算所和无负债结算制度；⑤限仓制度；⑥大户报告制度；⑦

每日价格波动限制及断路器规则。

在日本发行的外国债券被称为“武士债券”，

它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券。

根据《个人所得税法》的规定，个人投资的公司债券利息、股息、

红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税

。

货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在

1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、

银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。但是，

股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、

解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

股份公司通过发行股票、债券向社会公众募集资金，实现资金的集中，用于扩大生产。

股份公司的建立、公司股票和债券的发行，

为证券市场的产生提供了现实的基础和客观的要求。

故证券市场的形成得益于股份制的发展。所以错误应选C

发行长期次级债务补充附属资本时，全国性商业银行核心资本充足率不得低于7%，

其他商业银行核心资本充足率不得低于5%。

证券发行监管以强制性信息披露为中心，完善“事前问责、依法披露和事后追究”

的监管制度，增强信息披露的准确性和完整性，

同时加大对证券发行和持续信息披露中违法违规行为的打击力度。

《证券法》第115条第3款规定。证券交易所根据需要，

可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易．并报国务院证券监督管理机构备案

。A项所述错误，符合题意。

证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。上海证券交易所证券的收盘价为当日该

证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价。当日无成交的．

以前收盘价为当日收盘价。

大宗交易是指一笔数额较大的证券交易，通常在机构投资者之间进行。在交易所市场进行的证券单笔买卖达到交易所规定的最低限额，即可采用大宗交易方式。

《证券法》第32条规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，

应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

我国企业债券出现于1984年。当时企业债券的发行并无全国统一的法规，

主要是一些企业自发地向社会和企业内部集资。

证券公司是证券市场上最重要的中介机构，它是证券市场投融资服务的提供者，

为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务；

同时证券公司也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式。

为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

集合资产管理业务的特点有：集合性，即证券公司与客户是一对多；

投资范围有限定性和非限定性的区分；客户资产必须托管；专门账户投资运作；

比较严格的信息披露。

根据国际清算银行、国际证监会组织(简称“IOSC0”)、国际保险监管协会于2008

年联合发布的《金融产品和服务零售领域的客户适当性》所给出的定义，

适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、

风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。简言之，

投资适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的产品”。

沪、深证券交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST

股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。

可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限．

债券发行条款中可以规定若于修正转股价格的条款；

而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限．

只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。

上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、

固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、

综合协议交易平台。

投资者是证券市场的重要参与者，他们参与证券交易、

承担投资风险是以获取收益为前提的。

我国债券市场的债券品种有国债、金融债、企业债和公司债，其中在证券交易所市场上市的有国债、企业债、公司债和资产证券化证券。

信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。

保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。

可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、

在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。

增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增发，

也可以向特定机构或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。

《证券法》第74条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：发行人的董事、监事、

高级管理人员；公司的实际控制人和持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、

高级管理人员；发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；

由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；

证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员

；保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、

证券服务机构的有关人员；国务院证券监督管理机构规定的其他人。

结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，

就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，

与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算

。

根据《证券公司风险处置条例》第7条的规定，证券公司风险控制指标不符合有关规定

，在规定期限内未能完成整改的，

国务院证券监督管理机构可以责令证券公司停止部分或者全部业务进行整顿。

停业整顿的期限不超过3个月。

发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券．

并在规定期限内完成发行。

封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，

经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。

在资产证券化过程中，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过信用评级机构进行信用评级。

略

与所有有价证券交易相同，

期货市场上的投机者也会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易。

预计价格上涨的投机者会建立期货多头，反之则建立空头。

投机者的存在对维持市场流动性具有重大意义，当然。过度的投机必须受到限制。

送股，也称股票股利，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。送股时，将上市公司的留存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配利润，现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。

根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券。

根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息．债券可分为贴现债券

、附息债券、息票累积债券。

中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、

南经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。

上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。

现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券。

用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。

债券期货交易是一批交易双方成交以后，

交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。目前深、

沪证券交易所均不开通债券期货交易。

有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、

货币证券及资本证

券。无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功能，

但不能作为财产使用的书面凭证。由于这类证券不能流通，所以不存在流通价值和价格

。

股权分置改革后，公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：

自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5%

以上的原非流通股股东在上述规定期满后，

通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12

个月不得超过5%，在24个月内不得超过10%。

证券投资基金的作用主要有：①基金为中小投资者拓宽了投资渠道。②

有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定。第二，

基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，

它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模．起到，

丰富和活跃证券市场的作用。随着基金的发展壮大．

它已成为推动证券市场发展的重要动力。

申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备的条件之一是具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元。

记名股票有如下特点：①股东权利归属于记名股东；②可以一次或分次缴纳出资；③

转让相对复杂或受限制；④便于挂失，相对安全。

1997年亚洲金融危机爆发后，我国出现有效需求不足和通货紧缩的现象．在这种特殊背景下

，为扩大内需，我国政府连续7年实施积极的财政政策，增发国债。

这一时期的国债主要采取凭证式国债形式。

政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时，政府债券的信用好，

竞争力强，市场属性好。

证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理。

基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金

。

2006年1月1日新修订的《证券法》实施，进一步完善了证券公司设立制度，

对股东特别是大股东的资格作出规定；对证券公司实行按业务分类监管，

不再将证券公司分为综合类和经纪类；建立以净资本为核心的监管指标体系；

确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度；增加了对证券公司及其股东、董事、

监事、高级管理人员的监管措施，明确了法律责任。

股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。公司经营状况的好坏，

可以从以下各项来分析：公司治理水平与管理层质量；公司竞争力；财务状况；

公司改组或合并。

当发行人清算时．混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后，先于股权资本。@jin

股票是有价证券。有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。股票是要式证券。

股票应具备《公司法》规定的相关内容．如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。

股票是证权证券，可分为设权证券和证权证券。股票是资本证券，也是综合权利证券。

中国外汇交易中心是中国人民银行直属事业单位，专事提供银行间市场中介服务。

主要职能有：①提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易

；②办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；③

提供网上票据报价系统；④提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；⑤

开展中国人民银行批准的其他业务。

略

债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以有一定格式的票面形式来表现。通常。

债券票面上有四个基本要素：债券的票面价值；债券的到期期限；债券的票面利率；

债券的发行者名称。

沪深300指数成分股涵盖能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、健康护理、金融

、信息技术、电讯服务、公共事业等10个行业。各行业公司流通市值覆盖率相对均衡，

使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动。

政府债券的特征：安全性高；流通性强；收益稳定；免税待遇。

《证券法》第223条规定，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载

、误导性陈述或者重大遗漏的．责令改正，没收业务收入，

暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入1倍以上5倍以下的罚款。

对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告．撤销证券从业资格．并处以3

万元以上10万元以下的罚款。

独立衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权以及具有远期合同、期货合同、

互换和期权中一种或一种以上特征的工具，具有下列特征：

其价值随特定利率等类似变量的变动而变动；不要求初始净投资；在未来某一日期结算

。

债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。

经济主体在社会经济活动中必然会产生对资金的需求．从资金融通角度看，

债券和股票都是筹资手段。与向银行贷款间接融资相比，发行债券和股票筹资的数额大

．时间长．成本低．且不受贷款银行的条件限制。

设立股份有限公司公开发行股票．应当符合《公司法》

规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，

向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：①公司章程；②发起人协议；③

发起人姓名或者名称．发起人认购的股份数、出资种类及验资证明；④招股说明书；⑤

代收股款银行的名称及地址；⑥承销机构名称及有关协议。

股票上市交易申请经证券交易所审核同意后，

签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告股票上市的有关文件。

并将该文件置备于指定场所供公众查阅。签订上市协议的公司还应当公告下列事项：①

股票获准在证券交易所交易的日期；②持有公司股份最多的前10

名股东的名单和持股数额；③公司的实际控制人；④董事、监事、

高级管理人员的姓名及其持有本公司股票和债券的情况。

深圳证券交易所在确定和调整成分股时一般要考虑的因素包括：①上市交易时间；②

上市规模；③交易活跃程度；④平均市盈率；⑤行业代表性及发展前景：⑥财务状况；

⑦盈利记录；⑧发展前景及管理素质；⑨公司地区；⑩板块代表性。

股票之所以具有价值，是因为它能给股票持有者带来股息收入．但这种股息收入是未来的收益而非当前的收益。因此，要用一定的方法将未来股息收入按一定的折现率折算成现在的收入．即现值。这样。股票的价值也就是未来股息收入的现值和，可认为是股票的内在价值。股票的内在价值决定着股票的价格。股票的市场价格总是围绕着其内在价值波动。股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产。股票净值是指公司的资产净值。等于总资产减去总负债。用股票的净值除以股票的发行量．就为每股净值。@jin

证券、期货市场诚信建设工作包括：基本形成诚信制度规范体系；

推进了诚信数据平台建设；始终保持违规惩戒高压态势；广泛开展诚信宣传教育。

金融期货与金融期权具有的不同点有：基础资产不同；交易者权利与义务的对称性不同

；履约保证不同；现金流转不同；盈亏特点不同；套期保值的作用与效果不同。

在证券交易所挂牌交易的品种包括股票、基金、债券、

权证和经中国证监会批准的其他交易品种。证券交易以现券交易、回购交易、

融资融券交易和经中国证监会批准的其他交易方式进行。

在实际经济活动中．债券收益可以表现为三种形式：①利息收入，

即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；②

资本损益，

即债权人到期收回的本金与买人债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入；③

再投资收益。即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。

我国《证券发行与承销管理办法》和《上市公司证券发行管理办法》规定．

上市公司发行证券．应当由证券公司承销；

上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，

应当采用代销方式发行。

股票是一种有价证券．它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

股份有限公司的资本划分为股份，每一股份的金额相等。公司的股份采取股票的形式。

股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。

个人进行证券投资应具备一些基本条件，这些条件包括国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定和个人投资者必须具备一定的经济实力。为保护个人投资者利益，对于部分高风险证券产品的投资(如衍生产品)，监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。@jin

交易所对上市证券实行挂牌交易。证券上市期届满或依法不再具备上市条件的。

交易所终止其上市交易．并予以摘牌。股票、封闭式基金交易m现异常波动的，

交易所可以决定停牌，直至相关当事人作出公告当日的上午10：30予以复牌。

交易所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告，

相关当事人应按照交易所的要求提交书面报告。

证券金融公司开展转融通业务，可以使用自有资金和证券。

通过证券交易所的业务平台融人的资金和证券，

通过证券金融公司业务平台融入的资金或者依法筹集的其他资金和证券。

证券金融公司可以发行公司债券．或者向股东或者其他特定投资者借人次级债。

债券交易方式包括现券买卖与回购交易两部分。

现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券；

用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。

股票的收益来源可分为两类：一是来自股份公司。二是来自股票流通。

保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)、

本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、

先于保险公司股权资本的保险公司债务。

通过发行债券筹集资金的主体通常是政府、金融机构和企业。

交换债券与可转换债券的相同之处体现为发行要素相似，也包括票面利率、期限、

换股价格、换股比例、换股期限等。不同之处是发行主体不同。

招股说明书的有效期为6个月．自中国证监会核准前招股说明书最后一次签署之日起计算。

发行人可在公司网站刊登招股说明书(申报稿)．所披露的内容应当一致，

且不得早于在中国证监会网站披露的时间；预先披露的招股说明书(申报稿)

不能含有股票发行价格信息。

对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括：①信息报送制度；②

信息公开披露制度；③年报审计监管。

场内挂牌分销和银行间债券市场分销都属于分销阶段。

我国的公司债券和企业债券的区别有：发行主体的范围不同、

发行方式以及发行的审核方式不同、担保要求不同、发行定价方式不同。

非公开发行股票，也称为“定向增发”．是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。

特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业；与公司业务有关的企业、

往来银行；证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构；公司董事、员工等。

对于公司治理情况的分析主要包括公司股东、管理层、

员工及其他外部利益相关者之间的关系及其制衡状况，公司董事会、

监事会构成及运作等因素。

金融衍生工具按基础工具的种类划分，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具

、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

略

Ⅳ项表述错误，应该是透明的国际评估和同行审议。

除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外。1981年后，我国发行的国债品种还有国家建设债券、

特种债券、基本建设债券等。

债券的发行方式主要包括三种：定向发行、承购包销和招标发行。

《公司法》第32条规定，有限责任公司成立后，应当向股东签发出资证明书。

出资证明书应当载明下列事项：公司名称；公司成立日期；公司注册资本；

股东的姓名或者名称、缴纳的出资额和出资日期；出资证明书的编号和核发日期。

出资证明书由公司盖章。

在实际经济生活中，债券利率有多种形式，如单利、复利和贴现利率等。

公司型基金是依据基金公司章程设立．在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，

公司型基金以发行股份的方式募集资金．投资者购买基金公司的股份后，

以基金持有人的身份成为投资公司的股东．凭其持有的股份依法享有投资收益。

公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似。南股东选举董事会．

由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。

略

与现货市场投机相比较，期货市场投机有两个重要区别：一是目前我国股票市场实行

T+1清算制度．而期货市场是T+0．清算制度可以进行日内投机；

二是期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大．

具有更高的风险性。

2006年以来，我同资产证券化业务表现出下列特点：①发行规模大幅增长．种类增多，

发起主体增加；②机构投资者范嗣增加；③二级市场交易尚不活跃。

《公司法》第27条规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、

土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、

行政法规规定不得作为出资的财产除外。

目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。

根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券

、附息债券、息票累积债券。