11月份，某资产管理机构持有共26只蓝筹股票，总市值1.2亿元，当期资产组合相对初始净值已经达到了1.3。为了避免资产组合净值在年底前出现过度下滑，影响年终考核业绩，资产组合管理人需要将资产组合的最低净值基本锁定在1.25水平。为了实现既定的风险管理目标，该资产组合管理人向一家投资银行咨询相应的产品。投资银行为其设计了一款场外期权产品，主要条款如下表所示：
将合约基准价记作K，合约结算价记作S，则乙方卖出该期权后，其承担的支付义务就是（ ）。
- A max（K-S，0）
- B max（S-K，0）
- C min（K-S，0）
- D min（S-K，0）
某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为2000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位为（ ）。
- A 2015.5
- B 2045.5
- C 2455.5
- D 2055
假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，那么价格为50美元，期限为一年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别是（ ）。
- A 5.92，0.27
- B 6.21，2.12
- C 6.15，1.25
- D 0.1，5.12
- A 见图A
- B 见图B
- C 见图C
- D 见图D
某金融机构的投资和融资的利率相同，且利率都是8.1081%，若有一期限为1年的零息债券，麦考利久期为1，则每份产品的修正久期为（ ）。
- A 0.875
- B 0.916
- C 0.925
- D 0.944
根据下列国内生产总值表（单位：亿元）回答71-73三题。
生产总值Y的金额为（ ）亿元。查看材料
- A 25.2
- B 24.8
- C 33.0
- D 19.2
根据下列国内生产总值表（单位：亿元）回答71-73三题。
中间投入W的金额为（ ）亿元。查看材料
- A 40
- B 42
- C 44
- D 46
根据下列国内生产总值表（单位：亿元）回答71-73三题。
社会总投资I的金额为（ ）亿元。查看材料
- A 10
- B 12
- C 14
- D 16
若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是（ ）点。
- A 2506.25
- B 2508.33
- C 2510.42
- D 2528.33
已知策略A和策略B的收益情况如下图所示，假设无风险利率为6%。则策略A和策略B的夏普比率分别是（ ）。
{图1}
- A 0.53；0.83
- B 0.83；0.76
- C 0.76；0.65
- D 0.56；0.45
某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构（乙方）为其设计了如表7-2所示的股票收益互换协议。
表7-2股票收益互换协议
如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30%，而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5.6和4.9%，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（ ）。
- A 乙方向甲方支付10.47亿元
- B 乙方向甲方支付10.68亿元
- C 乙方向甲方支付9.42亿元
- D 甲方向乙方支付9亿元
俄罗斯政府发行的国债，该国债尚有3年剩余期限。该投资机构担心俄罗斯政府由于国内经济衰退而无法筹集足够的资金来还债并违约，所以希望在国际市场上购买CDS来规避信用风险。美国的一家投资银行为其提供了一份CDS合约，合约的条款如下图所示，根据基本条款的内容，回答以下问题。
表7-8信用违约互换基本条款
假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是（ ）美元。
- A 288666.67
- B 57333.33
- C 62666.67
- D 120000
某国债远期合约270天后到期，其标的资产为中期国债，当前净报价为98.36元，息票率为6%，每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息时间为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8%。则该国债远期的理论价格为多少（ ）。
- A 99.35
- B 99.68
- C 102.31
- D 104.15
一个红利证的主要条款如表7-5所示，请据此条款回答题。
不考虑货币的时间价值和机会成本，在下列哪些情况下，该红利证将会亏损（ ）。查看材料
- A 存续期间标的指数下跌21%，期末指数下跌30%
- B 存续期间标的指数上升10%，期末指数上升30%
- C 存续期间标的指数下跌30%，期末指数上升10%
- D 存续期间标的指数上升30%，期末指数下跌10%
一个红利证的主要条款如表7-5所示，请据此条款回答题。
在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（ ）元。查看材料
- A 95
- B 100
- C 105
- D 120
一个红利证的主要条款如表7-5所示，请据此条款回答题。
若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求（ ）。查看材料
- A 提高期权的价格
- B 提高期权幅度
- C 将该红利证的向下期权头寸増加一倍
- D 延长期权行权期限
某资产管理机构发行了—款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7-7所示。根据主要条款的具体内容，回答题。
表7-7某保本型股指联结票据主要条款
假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4.5%，若产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有（ ）元。查看材料
- A 4.5
- B 14.5
- C 3.5
- D 94.5
某资产管理机构发行了—款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7-7所示。根据主要条款的具体内容，回答题。
表7-7某保本型股指联结票据主要条款
如果按照当前市场情况，该期权的市场价值大于3.5元，则为保本，应该（ ）。查看材料
- A 加入同样数量比例的看涨期权的空头
- B 加入同样数量比例的看涨期权的多头
- C 加入同样数量比例的看跌期权的多头
- D 降低发行价格
假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如下表所示。
某场外期权产品基本条款
用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（ ）元。
- A 3525
- B 2025.5
- C 2525.5
- D 3500
某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表所示。
- A 6.63%
- B 2.89%
- C 3.32%
- D 5.78%
一个红利证的主要条款如表7-5所示，请据此条款回答题。
该红利证产品的基本构成有（ ）。查看材料
- A 跟踪证
- B 股指期货
- C 看涨期权空头
- D 向下敲出看跌期权多头
国内豆油现货与期货基差变动情况如下图所示。卖出套期保值的最佳时机和买入套期保值的最佳时机分别是在（ ）。
- A 在ACDE时点做卖出套期保值获得完全保值的可能性大，并且有很大的可能还会出现净盈利
- B 在B时点，做买入套期保值获得完全保值的可能性大，并且有很大的可能还会出现净盈利
- C 在B时点做卖出套期保值获得完全保值的可能性大，并且有很大的可能还会出现净盈利
- D 在ACDE时点，做买入套期保值获得完全保值的可能性大，并且有很大的可能还会出现净盈利
