其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越（ ），波动性越（ ）。
- A 低，大
- B 低，小
- C 高，大
- D 高，小
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越高，波动性越大。
（ ）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中 。
- A 20世纪70年代
- B 20世纪80年代
- C 20世纪60年代
- D 20世纪90年代
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
20世纪80年代以来，在金融市场自由化和经济全球化的大背景下，全球金融市场的环境发生了翻天覆地的变化，特别是机构投资者在关注传统投资类别的同时，在投资产品组合当中，体现出了增加另类投资产品的特点和趋势，它们开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中。 机构投资者常常愿意牺牲短期流动性而获取更丰富的长期利益，相比于个人投资者而言投资周期更长。
（ ）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。
- A 首次公开发行
- B 买壳上市
- C 二次出售
- D 管理层回购
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。
下列不属于构成利润表的项目是（ ）。
- A 营业收入
- B 与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
- C 经营活动产生的现金流量
- D 利润
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润（或盈余）。
若ρij等=-1，则表示Ri和Rj（ ）。
- A 零相关
- B 不确定
- C 完全正相关
- D 完全负相关
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
若ρij等=-1，则表示ri和rj完全负相关。
下列不属于流动资产的是（ ）。
- A 现金
- B 应收票据
- C 应收账款
- D 应付账款
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。
流动比率的公式为（ ）。
- A 负债/资产
- B 资产/负债
- C 流动负债/流动资产
- D 流动资产/流动负债
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
流动比率是最广为人知，应用最广泛的比率之，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于（ ）。
- A 机构的性质
- B 机构的规模
- C 法人的判断
- D 实力的雄厚
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模。
2010年4月，中国金融期货交易所推出（ ），结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面。
- A 股票指数期货
- B 沪深300指数期货
- C 5年期国债期货
- D 10年期国债期货
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深 300 指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。
下列关于远期合约的表述，不正确的是（ ）。
- A 为了满足规避未来风险的需要而产生的
- B 远期合约相对期货合约而言比较灵活
- C 合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具
- D 远期合约是一种标准化的合约
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
D项，远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。
远期合约是（ ）合约，期货合约是（ ）合约。
- A 标准化，非标准化
- B 标准化，标准化
- C 非标准化，非标准化
- D 非标准化，标准化
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的；相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。
下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（ ）。
- A 标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
- B 对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高
- C 波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
- D 在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。
关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（ ）。
- A GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据
- B GIPS标准要求不同期间的收益率可以算术平均方式相连接
- C GIPS标准计算收益率时采用经现金流调整后的时间加权收益率
- D GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
B项，全球投资业绩标准（GIPS）要求，计算收益率时必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。
下列关于证券交易所的说法正确的是（ ）。
- A 证券交易所可以持有证券
- B 证券交易所可以进行证券的买卖
- C 证券交易所决定证券交易的价格
- D 证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。
下列关于证券登记结算机构的说法不正确的是（ ）。
- A 为证券交易提供集中登记、存管与结算服务
- B 为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易
- C 设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准
- D 中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
B项属于证券交易所的职责。根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位（ ）下的超额收益率。
- A 系统风险
- B 利率风险
- C 非系统风险
- D 流动性风险
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。故选A。
下列不属于可转换债券特征的是（ ）
- A 是含有转股权的债券
- B 具有较高债息成本
- C 具有较高的潜在收益率
- D 具有提前赎回权
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
可转换债券是含有转股权的特殊债券；可转换债券有双重选择权。 对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本（相比没有赎回条款的债券而言）和提前赎回权组合的证券。
根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（ ）。
- A 三个月
- B 一年
- C 六个月
- D 一个月
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。
以下不属于考虑风险调整后收益计算的基金业绩评估方法是（ ）。
- A 夏普比率
- B 特雷诺比率
- C 贝塔系数
- D 詹森α
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
风险调整后收益的基金业绩评估方法包括了:夏普比率、特雷诺比率、詹森α和信息比率与跟踪误差。而贝塔系数是衡量风险的指标。C不正确，故选C。
黄金投资在本质上可以认为是（ ）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。
- A 房地产
- B 大宗商品
- C 私募股权
- D 收藏品
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融的待性。
银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（ ）进行交易的债券二级市场参与者。
- A 中国人民银行
- B 上海证券交易所
- C 深圳证券交易所
- D 证券公司
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与中国人民银行进行交易的债券二级市场参与者。
下列不属于股利贴现模型的是（ ）。
- A 零增长模型
- B 不变增长模型
- C 多元增长模型
- D 超额收益贴现模型
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
（ ）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。
- A 官方利率
- B 名义利率
- C 实际利率
- D 浮动利率
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
题干描述的是实际利率的内容。
一般票据的贴现不超过（ ），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
- A 5个月
- B 6个月
- C 1年
- D 2年
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（ ）。
- A 连续型随机变量
- B 分布型随机变量
- C 离散型随机变量
- D 中断型随机变量
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。
市销率用公式表达为（ ）。
- A 市销率=每股市价/每股净资产
- B 市销率=每股市价/每股收益（年化）
- C 市销率=每股收益（年化）/每股市价
- D 市销率=股票市价/销售收入
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
市销率＝股票市价/销售收入。
目前，我国证券投资基金管理费计提后，按( )向管理人支付。
- A 月
- B 季
- C 周
- D 日
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
目前，我国的证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
利润表亦称( )。
- A 收益表
- B 损失表
- C 损益表
- D 汇总表
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
利润表，亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
股票的( )由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。
- A 理论价格
- B 市场价格
- C 供求价格
- D 票面价格
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
股票的市场价格由股票的价值决定，供求关系是最直接的影响因素，市场价格呈现出高低起伏的特征。
大宗商品的分类不包括( )。
- A 能源类
- B 基础原材料类
- C 黄金
- D 农产品
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
C项应为贵金属类。
( )同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。
- A 特雷诺指数
- B 詹森指数
- C 夏普指数
- D 资本资产定价模型
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
夏普指数同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。
根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是( )。
- A 贝塔系数
- B 期望值
- C 权重
- D 协方差
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。
AIFMD自( )起开始实施。
- A 2004年2月13日
- B 2011年7月1日
- C 2013年7月22日
- D 2014年7月22日
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过度期。
（ ）是对风险因子的暴露程度。
- A 在险价值
- B 风险收益
- C 风险价值
- D 风险敞口
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。
（ ）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。
- A 利息率
- B 名义利率
- C 通货膨胀率
- D 实际利率
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别。
以下关于回购协议市场说法不正确的是（ ）。
- A 我国存在两个分离的国债回购市场
- B 我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主
- C 场外交易的参与者包括个人和企业
- D 场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构。
（ ）指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。
- A 执行缺口
- B 最佳执行
- C 交易执行
- D 交易成本
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建
仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。
（ ）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。
- A 股利贴现模型
- B 自由现金流贴现模型
- C 股权资本自由贴现模型
- D 超额收益现模型
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。
下列关于个人投资者需求的影响因素，说法错误的是（ ）。
- A 投资能力
- B 家庭情况
- C 对风险和收益的要求
- D 道德观念
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
个人投资者的投资能力、个人状况、家庭情况、预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素都会影响投资者的投资需求。
（ ）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
- A 下行风险标准差
- B 贝塔系数（β）
- C 风险敞口
- D 风险价值
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
贝塔系数（口）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。
下列不属于权益类证券种类的是（ ）。
- A 公司债券
- B 可转换债券
- C 存托凭证
- D 股票
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。
关于UCITS基金的申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许（ ）公布一次。
- A 一周
- B 一个月
- C 两个月
- D 一季度
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月公布一次。
下列关于基金利润的叙述中，错误的是（ ）。
- A 投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配
- B 节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同
- C 货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润
- D 货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日前最后一日进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则一样。
另类投资的优点主要有提高收益和（ ）。
- A 分散风险
- B 保障收益
- C 降低成本
- D 提高投资效率
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
另类投资的优点主要有提高收益和分散风险。
假设当前一年期定期存款利率（无风险收益率）为5%，基金P和证券市场在一段时间内的表现为：基金P的平均收益率为40%，标准差为0.5；证券市场（M）的平均收益率为25%，标准差为0.25。那么基金P和证券市场的夏普比率分别（ ）。
- A 0.45；0.5
- B 0.65；0.70
- C 0.70；0.80
- D 0.80；0.65
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
根据夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和证券市场的夏普比率分别是0.70；0.80。
全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是（ ）。
- A 私募股权投资
- B 大宗商品
- C 房地产
- D 对冲基金
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。
QDII基金可以投资于（ ）。
- A 短期政府债券
- B 购买不动产
- C 购买房地产抵押按揭
- D 购买实物商品
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
QDII基金不得有下列行为：（1）购买不动产。（2）购买房地产抵押按揭。（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。（4）购买实物商品。（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。（7）参与未持有基础资产的卖空交易。（8）从事证券承销业务。（9）中国证监会禁止的其他行为。
期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（ ）一定数量的某种特定资产的权利。
- A 卖出
- B 买入或卖出
- C 买入
- D 买入同时卖出
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。
基金公司投资交易包括（ ） 。
Ⅰ.形成投资策略
Ⅱ.构建投资组合
Ⅲ.执行交易指令
Ⅳ.绩效评估与组合调整
- A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- B Ⅰ.Ⅱ
- C Ⅱ.Ⅳ
- D Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整。
复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（ ），调整所花费的交易成本（ ）。
- A 越小，越低
- B 越大，越低
- C 越小，越高
- D 越大，越高
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。
以下关于基金资产估值，表述正确的是（ ）。
- A 我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值
- B 基金持有的证券全部采用市场交易价格估值
- C 我国的封闭式基金每周估值一次
- D 海外的基金都是每个交易日估值
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
B项，当基金只投资于交易活跃的证券时，直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值；C项，封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值；D项，海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。
QDII基金产品起点仅为（ ）元人民币，适合更为广泛的投资者参与。
- A 1
- B 10
- C 100
- D 1000
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与
下列不属于影响公司发行在外股本的行为是（ ）。
- A 兼收并购
- B 权证的行权
- C 再融资
- D 权益投资
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
影响公司发行在外股的行为包括首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分合分配股票权利、权证的行权、兼并收购、剥离等。
假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为（ ）美元（360天／年计）。
- A 68.74
- B 49.99
- C 62.5
- D 74.99
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5%，则第三年第一季度的收益为5000*5%/4=62.5（美元）。
基金管理公司的投资管理部门不包括（ ）。
- A 投资部
- B 研究部
- C 交易部
- D 市场部
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
基金管理公司的投资管理部门包括投资决策委员会、投资部、研究部、交易部。
短期政府债券的特点不包括（ ）。
- A 利息免税
- B 流动性强
- C 违约风险小
- D 交易成本高
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券好的利息免征所得税。
某种附息国债面额为100元，票面利率为10%，市场利率为8%,期限为2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为（ ）。
- A 99.3
- B 100
- C 99.8
- D 103.57
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
考察内在价值的相关计算
其中：C表示每期支付的利息；V表示贴现债券的内在价值；M表示面值；r表示市场利率；N表示债券到期时间
事前和事后风险指标的区别（ ）。
- A 事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况,而事后指标用来衡量和预测目前组合和未来的表现和风险情况
- B 事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险清况
- C 事前指标比事后指标更准确
- D 事后指标比事前指标更准确
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在未来的表现和风险情况。故B正确，而CD没有这种说法。
假设某封闭式基金8月15日的基金资产净值为50000万元人民币，8月16日的基金资产净值为50100万元人民币，该股票基金的基金管理费率为1.5％，该年实际天数为365天。则该基金8月16日应计提的管理费为（ ）元。
- A 20547.95
- B 20547.94
- C 20547.93
- D 20547.92
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
50000*1.5%/365=2.054795万元
艺术品与收藏品市场主要以（ ）为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上
- A 市场售卖
- B 拍卖
- C 展览
- D 匿名买卖
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主，其投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上。
下列关于中央银行债券说法错误的是（ ）。
- A 是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准本金的中长期债务凭证
- B 中央银行票据的期限包括3个月、6个月、1年和3年等
- C 中央银行票据市场的参与主体只能是中央人民银行以及经过特许的商业银行和金融机构
- D 中央银行票据分为普通央行票据和专项央行票据两种
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
A选项的正确表述应该是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准本金的短期债务凭证。
（ ）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让免证。
- A 债券凭证
- B 私募凭证
- C 权益凭证
- D 存托凭证
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
存托凭证指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
某一只基金2年的累计收益率为36%，那么该基金的年平均收益率为（ ）。
- A 17.8%
- B 18%
- C 6%
- D 16.6%
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
R=[开根号（1+36%）-1]*100%=16.6%
基本分析是建立在否定（ ）的基础之上。
- A 半强有效市场
- B 强有效市场
- C 弱有效市场
- D 无市场
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
基本分析是建立在否定半强势有效市场的基础之上。
下列关于公司盈余和市盈率的说法错误的是（ ）。
- A 市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）
- B 市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，
- C 对盈余进行估值的重要指标是市净率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益
- D 市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要的年数；当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
对盈余进行估值的重要指标是市盈率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益。
下列关于凸性的描述不正确的是（ ）。
- A 凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
- B 凸性对投资者总是有利的
- C 其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
- D 零息债券的凸性与偿还期限无关
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
考察对凸性的理解。零息债券的凸性与偿还期限有关。
（ ）是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。
- A 信用评级
- B 信用利差
- C 债券评级
- D 债券利差
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
信用利差是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。
下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是（ ）。
- A 对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
- B 对机构买卖基金份额征收印花税
- C 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
- D 对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税；企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
（ ）是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。
- A 股利贴现模型
- B 股权资本自由现金流贴现模型
- C 自由现金流贴现模型
- D 超额收益贴现模型
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
股权资本自由现金流贴现模型是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。
寿险公司通常投资于（ ）资产。
- A 风险较低
- B 风险较高
- C 收益较低
- D 收益较高
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。
下列关于资产负债表的表述中，正确的是（ ）。
- A 它是反映现金增减变动的报表
- B 它是一张损益报表
- C 它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的
- D 流动资产排在左方，非流动资产排在右方
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。流动资产和非流动资产是上下排序的。
下列关于企业年金基金财产的投资范围，说法不正确的是（ ）。
- A 长期债券回购
- B 信用等级在投资级以上的金融债
- C 信用等级在投资级以上的企业债
- D 信用等级在投资级以上的可转换债
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。
（ ）是上市公司总市值第一（2009年数据），IPO数量及市值第一（2009年数据），交易量第二（2008年数据）的交易所。
- A 伦敦证券交易所
- B 泛欧证券交易所
- C 纽约证券交易所
- D 纳斯达克证券交易所
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
纽约证券交易所，是上市公司总市值第一（2009年数据），IPO数量及市值第一（2009年数据），交易量第二（2008年数据）的交易所。
（）是指基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。
- A 方差
- B 标准差
- C 跟踪误差
- D 贝塔系数
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
跟踪误差是指基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况,故选C.
（ ）是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。
- A 零息债券
- B 固定利率债券
- C 公债
- D 国债
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。投资者不仅可以在债券期满时收回本金，而且可以定期获得固定的利息收入。
下列关于现金流量表的说法中，错误的是（ ）。
- A 现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
- B 现金流量表是以权责发生制为基础编制的
- C 现金流量表是以收付实现制为基础编制的
- D 现金流量表也叫账务状况变动表
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。
按产品形态分类，衍生工具分为（ ）。
- A 远期合约和期货合约
- B 期货合约和期权合约
- C 独立衍生工具和嵌入式衍生工具
- D 股权类的衍生工具和信用衍生工具
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
按产品形态分类，金融衍生工具分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
下列关于大宗交易的说法错误的是（ ）。
- A 国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铜等
- B 能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等
- C 通常，贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一
- D 大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等。
（ ）虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
- A 参数法
- B 历史模拟法
- C 蒙特卡洛模拟法
- D 线性回归模拟法
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
全国银行间债券市场创立于（ ）。
- A 1996年7月
- B 1997年6月
- C 1998年7月
- D 1997年9月
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
全国银行间债券市场是以现代远程计算机系统联网技术为基础建立起来的场外债券市场，自1997年6月创立发展至今，已成为我国债券市场非常重要的组成部分，是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。
目前,我国证券投资基金托管费是由（ ）根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取的。
- A 基金份额持有人
- B 基金注册登记结构
- C 基金托管人
- D 监管机构
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
目前,我国证券投资基金托管费是由基金托管人根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取的。
下列说法错误的是（ ）。
- A 做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的
- B 做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。
- C 做市商之间不允许进行资金或证券的拆借。
- D 当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
考查做市商知识点。有时为了完成交易承诺，做市商之间也会进行资金或证券的拆借。
（ ）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
- A 实值期权
- B 看跌期权
- C 平价期权
- D 看涨期权
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
封闭式基金的利润分配方式是（ ）。
- A 股票分红
- B 留存收益
- C 现金分红
- D 分红再投资
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
封闭式基金只能采用现金分红。
下列关于期权合约要素的说法中，错误的是（ ）。
- A 期权费是期权合约中唯一的变量
- B 期权合约的买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称期权的多头
- C 期权合约的卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头
- D 期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，必须是金融资产
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，可以是实物商品、金融资产、利率、汇率或各种综合价格指数等。
QDII机制的意义不包括（ ）。
- A QDⅡ机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道；并有效分流储蓄；化解系统性风险
- B 实行QDⅡ机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资；减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态
- C 建立QDⅡ机制有利于支持香港特区的经济发展；在法律方面，通过实施QDⅡ制度，必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注；从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨
- D 建立QDⅡ机制有利于支持香港特区的经济发展
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
QDⅡ机制的意义具体来说有以下四方面:QDⅡ机制可以为境内金融资产提供凤险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险；实行QDⅡ机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态；建立QDⅡ机制有利于支持香港特区的经济发展；在法律方面，通过实施QDⅡ机制必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。
市场风险管理的主要措施不包括（ ）。
- A 建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。
- B 密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略。
- C 加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围内。
- D 可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
A项是信用风险管理的主要措施。其它项是市场风险管理的主要措施。
下列关于基金资产估值，表述错误的是（ ）。
- A 基金管理人进行基金估值时，可参考估值工作小组的意见，但不能免除其估值责任
- B 基金管理人每个工作日对基金资产估值
- C 基金资产估值的责任人是基金托管人
- D 基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
C项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。
关于证券投资基金、股票与证券的区别说法错误的是（ ）。
- A 股票反映的是所有权关系，债券反映的的是债权债务关系，基金反映的是信托关系（包括公司型基金）
- B 股票和债券是直接投资工具，基金是间接投资工具
- C 股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险
- D 基金的投资风险可能小于股票、收益可能高于债券
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
股票反映的是所有权关系；债券反映的的是债权债务关系；基金反映的是信托关系，公司型基金除外
（ ）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。
- A 流动性比率
- B 财务杠杆比率
- C 营运效率比率
- D 盈利能力比率
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。
已知一年期国库券的名义利率为6％，预期通货膨胀率为3％。市场对某资产所要求的风险溢价为4％，那么实际利率为（ ）。
- A 3％
- B 2％
- C 9％
- D 4％
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
实际利率＝名义利率－通货膨胀率＝6％－3％＝3％。
下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是（ ）。
- A 对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩
- B 基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险
- C 只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况
- D 不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活。对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩。仅仅了解投资产品所实现的回报率是不够的。投资者和基金公司还需要知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表现如何。最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险。只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。
下列不属于资本资产定价模型的假设条件是（ ）。
- A 投资者对证券的收益、风险及证券间关联行具有完全相同的预期
- B 资本市场没有摩擦
- C 投资者都依据期望收益评价证券组合的收益条件
- D 投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：
假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，共采用上一节介绍的方法选择优证券组合。
假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全梠同的预期。
假设三：资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指对整个市场上的资本和信息的自由流通的阻碍，因此该假设意味着不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税，并且假定信息向市场中的每个人自由流动、在借贷和卖空上没有限制及市场只有一个无风险利率。?????????????????
QDII基金份额净值应当在估值日后（ ）个工作日内披露。
- A 1
- B 2
- C 3
- D 5
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。
（ ）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性
- A 房地产
- B 不动产
- C 固定资产
- D 流动资产
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性
下列对基金投资的流动性风险主要表现描述不正确的是（ ）。
- A 基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时,可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出
- B 为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券
- C 当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时不会带来流动性风险
- D 流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从资金需求的角度，则要看基金持有人的结构
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
C选项中当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。其他选项均正确。
依据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（ ）。
- A 市价指令
- B 限价指令
- C 止损指令
- D 触价指令
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
授据不同的市场行情，投资者下达的指令包括市价指令和随价指令；其中随价指令又包括限价指令和止损指令。
下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（ ）。
- A 债券的流动性主要用于平衡资者持有债券的变现难易程度
- B ―般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高
- C 一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低
- D 对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。
对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括（ ）。
- A 投资期限
- B 收益需求
- C 风险容忍度
- D 流动性
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。
若一年期国库券的收益率为3％，风险厌恶投资者要求的风险溢价为5％，则该投资者的期望收益率为（ ）。
- A 2％
- B 8％
- C 5％
- D 3％
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
期望收益率＝无风险资产收益率＋风险溢价＝3％＋5％＝8％。
