债券市场价格越（ ）债券面值，期限越（ ），则当期收益率就越偏离到期收益率。
- A 接近；长
- B 接近；短
- C 偏离；长
- D 偏离；短
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
下列选项中属于债券按发行主体分类的是（ ）。
- A 固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等
- B 息票债券和贴现债券
- C 人民币债券和外币债券
- D 政府债券、金融债券、公司债券等
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
大宗商品的投资方式不包括（ ）。
- A 购买大宗商品实物
- B 购买资源
- C 购买大宗商品相关债券
- D 投资大宗商品衍生工具
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
大宗商品的投资方式:购买大宗商品实物、购买资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大宗商品的结构化产品
（ ）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。
- A COE
- B ROA
- C ROE
- D ROS
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。其中，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。
通过分析企业的资产负债表；能够揭示（ ）。
Ⅰ.企业资产要素的信息
Ⅱ.长期或短期偿还债务能力
Ⅲ.资本结构是否合理
Ⅴ.企业经营稳健与否
Ⅳ.经营风险的大小以及股东权益结构状况?
- A Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.Ⅳ
- B Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- C Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
- D Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
通过分析企业的资产负债表；能够揭示出企业资产要素的信息；长期或短期偿还债务能力；资本结构是否合理；企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。
现金流量表的基本结构不包括（ ）。
- A 经营活动产生的现金流量
- B 投资活动产生的现金流量
- C 筹资活动产生的现金流量
- D 合作贸易活动产生的现金流量
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。
面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6%时，其目前的价格是（ ）元。
- A 55.84
- B 56.73
- C 59.21
- D 54.69
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额为面额即100元。则该债券目前的价格为：PV=FV/（1+i）^n=100/（1+0.06）^10=55.84（元）
下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是（ ）。
- A 欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权
- B 对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利
- C 对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险
- D 世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。
影响基金流动性风险的主要因素有（ ）。
Ⅰ.融市场整体的流动性
Ⅱ.证券市场的走势
Ⅲ.基金公司流动性管理流程和措施
Ⅳ.基金类型以及基金持有人结构与行为特征
- A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- B Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- C Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
- D Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
影响基金流动性风险的主要因素有:金融市场整体的流动性、证券市场的走势、基金公司流动性管理流程和措施、基金类型以及基金持有人结构与行为特征等。
最大回撤可以在（ ）历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。
- A 一定
- B 任何
- C 相对
- D 一段
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力
下列不是在委托国外交易商交易结算过程中可能存的风险是（ ）。
- A 汇率风险
- B 交易结算风险
- C 估值风险
- D 国外交易体系与国内存在较大的差异，交易的确认、核对、清算交割等任何—个步骤发生错误，都可能造成交易的失败和基金的损失。
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
委托国外交易商交易结算过程中可能存的风险：
（l）交易结算风险。国外交易体系与国内存在较大的差异,交易的确认、核对、清算交割等任何—个步骤发生错误，都可能造成交易的失败和基金的损失。
（2）估值风险。跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题,基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不—样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。
关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（ ）。
- A GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据
- B GIPS标准要求不同期间的收益率可以算术平均方式相连接
- C GIPS标准计算收益率时采用经现金流调整后的时间加权收益率
- D GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
B项，全球投资业绩标准（GIPS）要求，计算收益率时必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。
（ ）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。
- A 成交量加权平均价格算法
- B 时间加权平均价格算法
- C 跟量算法
- D 执行偏差算法
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格
根据投资者对风险不同的（ ），可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。
- A 范围
- B 属性
- C 态度
- D 角色
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。
参与全国银行间债券回购的金融机构应在（ ）开立债券托管账户。
- A 中国证券登记结算公司
- B 中央国债登记结算有限责任公司
- C 全国银行间同业拆借中心
- D 证券交易所
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。参与债券回购业务的金融机构应在中央结算公司开立债券托管账户，并将持有的债券托管于其账户。债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行。
封闭式基金一般采用（ ）方式分红。
- A 转股
- B 现金
- C 配股
- D 股票股利
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。封闭式基金一般采用现金方式分红。
某基金10月31日估值表中基金总资产为70亿元，总负债30亿元，总份额50亿，则该基金当日资产净值为（ ）。
- A 70亿元
- B 20亿元
- C 40亿元
- D 30亿元
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
70-30=40
下列不属于基础衍生工具的是（ ）。
- A 远期合约
- B 期权合约
- C 结构化金融衍生工具
- D 互换合约
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单，也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。
下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（ ）。
- A 进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合
- B 及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
- C 建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
- D 建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
选项C属于信用风险管理的措施。
利润表的构成部分不包括（ ）。
- A 营业收入
- B 利润
- C 与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
- D 营业费用
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入：第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用：第三部分是利润。
股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，（ ）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。
- A 长期趋势
- B 中期趋势
- C 短期趋势
- D 中期趋势和短期趋势
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
长期趋势最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。
市盈率用公式表达为（ ）。
- A 市盈率=每股市价/每股净资产
- B 市盈率=股票市价/销售收入
- C 市盈率=每股收益(年化)/每股市价
- D 市盈率=每股市价/每股收益(年化)
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。
目前我国收取印花税的交易品种是（ ）。
- A 股票
- B 基金
- C 地方债券
- D 公司债券
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
目前我国基金和债券不收取印花税。
下列不属于技术分析假定的是（ ）。
- A 历史会重演
- B 市场行为涵盖一切信息
- C 股价具有趋势性运动规律
- D 股票的价格围绕价值波动
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
技术分析的三项假定：第一，市场行为涵盖一切信息；第二，技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律；第三，历史会重演。
美式期权是指( )。
- A 指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约
- B 是指买方此时的现金流为零
- C 指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟
- D 允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式期权同样也失效。
下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是( )。
- A 长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象
- B 中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素
- C 最难预测的趋势是长期趋势
- D 中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
道氏理论：股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。
股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。长期趋势最为重要，也最容易被辨认。它是投资者主要的观察对象;中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反;短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。
下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是( )。
- A 投资目标
- B 风险水平
- C 基金规模
- D 成立时间
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目标与范围、基金風险水平、基金规模、时期选择。
( )指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。
- A 美式期权
- B 欧式期权
- C 看涨期权
- D 看跌期权
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才算执行（即行使买入或卖出标的资产的权利）既不能提前也不能推迟。
股票的( )由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。
- A 理论价格
- B 市场价格
- C 供求价格
- D 票面价格
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
股票的市场价格由股票的价值决定，供求关系是最直接的影响因素，市场价格呈现出高低起伏的特征。
一个拥有100%权益资本的公司被称为( )。
- A 杠杆公司
- B 无杠杆公司
- C 全资公司
- D 无负债公司
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。
( )在报价驱动市场中处于关键性地位。
- A 保荐人
- B 托管人
- C 做市商
- D 经纪人
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。
如果一只股票基金的年周转率为( )，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。
- A 20%
- B 50%
- C 80%
- D 100%
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
如果一只股票基金的年周转率为100%，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。
QFII主体资格的认定，应当具备的条件有( )。
Ⅰ.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件
Ⅱ.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求
Ⅲ.实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币
Ⅳ.申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚
- A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
- B Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
- C Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- D Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：
①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件;
②申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求;
③申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚;
④申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;
⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。
下列不属于风险调整后收益指标的是( )。
- A 夏普比率
- B 速动比率
- C 特雷诺比率
- D 信息比率
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率与跟踪误差。速动比率属于流动性比率
假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为( )天。
- A 70
- B 71
- C 73
- D 65
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
存货周转天数=365天/存货周转率=365/(销售收入/年均应收账款)=365(5010)=73。
关于交易所的交易时间，说法错误的是( )。
- A 期货合约的交易时间是固定的
- B 一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息
- C 每个交易所对交易时间都有严格的规定
- D 各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
期货合约的交易时间是固定的，一般每周营业5天，周六、周日及国家法定节假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘。各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排。
下列不属于金融衍生工具的是( )。
- A 金融远期合约
- B 金融债券
- C 金融期权
- D 金融互换
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。
按照( )的计算方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
- A 复利
- B 单利
- C 贴现
- D 现值
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。
某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为( )。
- A 8.0
- B 8.17
- C 8.27
- D 8.37
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
修正的麦考莱久期=麦考莱久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。
期货合约的要素包括( )。
Ⅰ.期货品种
Ⅱ.交易单位
Ⅲ.最小变动单位
Ⅳ.最后交易日
- A Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
- B Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
- C Ⅰ.Ⅱ
- D Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
在签署一份新的期货合约时，期货交易所详细地规定了合约的确切条款，这主要包括期货品种、交易单位、最小变动单位、价格波动限制和最后交易日等一系列内容。
对基金管理人的估值结果负有复核责任的是（ ）。
- A 基金管理人
- B 基金托管人
- C 基金投资人
- D 基金监管人
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。
基金投资交易过程中的风险主要体现在投资交易过程中的合规性风险和（ ）。
- A 管理风险
- B 市场风险
- C 投资组合风险
- D 利率风险
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易过程中的合规性风险，二是投资组合风险。
另类投资的优点主要有提高收益和（ ）。
- A 分散风险
- B 保障收益
- C 降低成本
- D 提高投资效率
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
另类投资的优点主要有提高收益和分散风险。
（ ）是基金管理公司最核心的一项业务。
- A 投资管理业务
- B 基金行政业务
- C 基金募集与销售业务
- D 受托资产管理业务
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，基金管理公司的投资管理部门具体负责基金的投资管理业务。
伦敦证券交易所的主要清算周期为（ ）。
- A T+0
- B T+1
- C T+2
- D T+3
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
伦敦证券交易所得主要清算周期为T+3。
假设当前一年期定期存款利率（无风险收益率）为5%，基金P和证券市场在一段时间内的表现为：基金P的平均收益率为40%，标准差为0.5；证券市场（M）的平均收益率为25%，标准差为0.25。那么基金P和证券市场的夏普比率分别（ ）。
- A 0.45；0.5
- B 0.65；0.70
- C 0.70；0.80
- D 0.80；0.65
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
根据夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和证券市场的夏普比率分别是0.70；0.80。
按照股东权利分类，股票可以分为（ ）。
- A 记名股票和无记名股票
- B 有面额股票和无面额股票
- C 普通股和优先股
- D 参与优先股票和非参与优先股票
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股。
根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额暂免征收（ ）。
- A 营业税
- B 增值税
- C 所得税
- D 印花税
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
（ ）是公司的最高投资决策机构。
- A 研究发展部
- B 投资决策委员会
- C 风险控制委员会
- D 基金投资部
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构。
目前，我国证券市场推出的权证为（ ）。
- A 债券类权证
- B 股权类权证
- C 认股权证
- D 备兑权证
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
目前，我国证券市场推出的权证均为股权类权证。
我国上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（ ）。
- A 会员制
- B 公司制
- C 合同制
- D 承包制
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
（ ）对固定利率债券和零息债券特别重要。
- A 信用风险
- B 利率风险
- C 通胀风险
- D 流动性风险
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。
投资业绩的计算和比较有多种方法。用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立（ ）。
- A 全球投资业绩标准委员会
- B 中国证券业协会
- C 上海证券交易所
- D 深训证券交易所
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准，故选A。
某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为（ ）股普通股票。
- A 500
- B 400
- C 300
- D 250
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
10000／25=400（股）。
全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是（ ）。
- A 私募股权投资
- B 大宗商品
- C 房地产
- D 对冲基金
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。
小张在2013年12月31日申购某股票型基金，当日其净值为1亿元，2014年4月15日，该基金净值变为0.95亿元，小张又申购了2,000万元，9月1日，该基金净值变为1.4亿元，此外，小张获得该基金分红1,000万元，2014年12月31日，该基金净值变为1.2亿元，则小张的时间加权收益率为（ ）。
- A 20.0％
- B 10.2％
- C 6.7％
- D 8.5％
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
R1＝（0.95－1）／1*100％＝－5％，R2＝[1.4－（0.95＋0.2）]／（0.95＋0.2）100％＝21.7％，R3＝[1.2－（1.4－0.1）]／（1.4－0.1）100％＝－7.7％，则时间加权收益率＝（1－5％）（1＋21.7％）（1－7.7％）－1＝6.7％。
（ ）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
- A 内在价值法
- B 相对价值法
- C 外在价值法
- D 利益价值法
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。
（ ）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
- A 利率风险
- B 信用风险
- C 提前赎回风险
- D 通货膨胀风险
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
从我国QFII机制的内容设计上来看，具有的特点不包括（ ）。
- A QFII机制引入时的跳跃式发展
- B QFII提高了经济的发展
- C QFII准入的主体范围扩大、要求提高
- D 我国对QFII制度的设计内容进行局部调整
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
从我国QFII机制的内容设计上来看，具有以下特点:QFII机制引入时的跳跃式发展、QFII准入的主体范围扩大、要求提高、我国对QFII制度的设计内容进行局部调整。
QDII基金可以投资于（ ）。
- A 短期政府债券
- B 购买不动产
- C 购买房地产抵押按揭
- D 购买实物商品
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
QDII基金不得有下列行为：（1）购买不动产。（2）购买房地产抵押按揭。（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。（4）购买实物商品。（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。（7）参与未持有基础资产的卖空交易。（8）从事证券承销业务。（9）中国证监会禁止的其他行为。
下列关于业绩比较基准说法正确的是（ ）
- A 多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的绝对收益
- B 业绩比较基准的选取服从于投资范围
- C 事先业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异
- D 事后确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
A选项中应该是进而评估基金的相对收益，业绩比较基准有两方面作用:—方面，事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异；另一方面，事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引。C,D选项也不正确，B选项是正确的，故选B。
下列关于基金资产估值的叙述中，错误的是（ ）。
- A 要求基金份额净值的计算必须准确
- B 在估值过程中一般均采用资产最新价格
- C 广义来说，每份基金都与基金的各项资产以及负债按一定的比例一一对应
- D 赎回者希望能够以低于实际价值的价格进行赎回
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望能够以高于实际价值的价格进行赎回。
某公司现有股本1亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按10股送10股发放股票股利，则公司每股面值变为（ ）元。
- A 1
- B 5
- C 10
- D 20
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
某公司现有股本l亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元／股，现按l0股送l0股发放股票股利，则公司每股面值依然为10元。
无论期限的长短央行票据的交易流通起始日均为（ ）债券债务。
- A 登记日当天
- B 登记日次日
- C 登记日次工作日
- D 债券缴款日次日
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
无论期限的长短央行票据的交易流通起始日均为债券记日当天。
关于上市公司股票估值有关方法的表述中,不正确的是（ ）。
- A 交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值
- B 交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价估值
- C 有充足理由表明估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值
- D 交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的公允价值估值
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价估值。
下列关于远期合约缺点的说法，错误的是（ ）。
- A 不利于市场信息的披露
- B 灵活性不如期货合约
- C 流动性比较差
- D 违约风险会比较高
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
远期合约与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。
普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。上述说法（ ）。
- A 错误
- B 部分错误
- C 正确
- D 部分正确
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
考查普通股和优先股的知识点。
假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了货币市场基金份额，那么基金将从（ ）开始计算其权益。
- A 4月10日
- B 4月11日
- C 4月12日
- D 4月13日
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
假设投资者在2014年4月10日（周五）申购了份额，那么基金将从4月13日（周一）开始计算其权益。
（ ）也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司对于资产包含大是现金的公司是更为理想的估值指标。
- A 市盈率
- B 市净率
- C 市现率
- D 市销率
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
市净率指标也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司对子资产包含大量现金的公司是更为理想的估值指标。
QDII基金产品起点为（ ）元人民币。
- A 100
- B 1000
- C 1万
- D 10万
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。
下列关于衍生工具的说法中，错误的是（ ）。
- A 远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具
- B 按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
- C 期权合约、期货合约属于独立衍生工具
- D 按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。
外资商业银行境内分行在境内持续经营（ ）年以上，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。
- A 半
- B 1
- C 2
- D 3
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。
（ ）是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。
- A 有限合伙制
- B 公司制
- C 信托制
- D 股份制
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。
股票的市场价格由股票的价值决定，同时还受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是（ ）。
- A 股票的种类
- B 供求关系
- C 气象环境
- D 劳动力价格
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受到许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素。
公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（ ）。
- A 公司高管
- B 优先股
- C 普通股
- D 债券持有者
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东
风险承担意愿取决于投资者的（ ）。
- A 心理预期
- B 投资预期
- C 资金流动性
- D 风险厌恶程度
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。由于在投资过程中风险与收益同时存在，投资者将会面临对风险与收益的权衡问题，人们以不同的态度面对风险从而会制定出不同的投资决策。
下列关于我国QDII基金的发展历程说法错误的是（ ）。
- A 2006年9月6日，中国第一只试点债券型QDII基金-华安国际配置基金发行；初始额度为5亿美元
- B 2007年9-10月，首批股票型QDII基金发行
- C 2007年6月18日，中国证监会发布了《合格境内机沟投资者境外证券投资管理试行办法》
- D 2006年9月6日，国家外汇管理局发出了《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知》
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
2006年11月2日，中国第一只试点型QDII基金——华安国际配置基金发行，初始额度为5亿美元
下列关于基金费用计提标准及计提方式的叙述中，正确的是（ ）。
- A 基金管理费率通常与基金规模呈正比，与风险成反比
- B 基金的规模越大，管理费率越高
- C 通常基金的规模越大，基金托管费越高
- D 通常基金的规模越大，基金托管费越低
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
A选项，基金管理费率通常与基金规模呈反比，与风险成正比；B选项，基金的规模越大，管理费率越低；C选项，通常基金的规模越大，基金托管费越低。
已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（ ）
- A 17.8%
- B 18%
- C 6%
- D 8.01%
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
几何平均收益率的公式为RG=[（1十26%）1/3-1]×100%=8.01%
股票可以依法自由的进行交易，体现了股票（ ）的特征。
- A 参与性
- B 流动性
- C 收益性
- D 交易性
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
股票可以依法自甶的进行交易，体现了股票流动性的特征。
下列关于可转换债券的说法中，错误的是（ ）。
- A 可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益
- B 可转换债券赋予投资人一个保底收入
- C 可转换债券是混合债券
- D 在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。
不属于大额可转让定期存单的特点的是（ ）
- A 一般面额较大，且金额为整数
- B 投资者一股为机构投资者和资金雄厚的企业
- C 可以提前支取
- D 不记名,可以在二级市场上转让
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
大额可转让定期存单,原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。
境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。而托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务，下列关于符合条件说法错误的是（ ）。
- A 在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
- B 最近一个会计年度实收资本不少于5亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000美元或等值货币
- C 有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
- D 具备安全保管资产的条件
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。而托管人可以委托下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：①在中囯大陆以外的囯家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模1000亿美元或等值货币。③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。④具备安全保管资产的条件⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立
以下不属于货币市场工具的特点的是（ ）
- A 期限在一年以上
- B 流动性高
- C 本金安全性高，风险较低
- D 大宗交易，主要是机构投资者参与
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
A选项应该表述为期限在一年以内。
目前在我国,基金卖出股票按照1‰的税率征收（ ）。
- A 营业税
- B 股票交易印花税
- C 所得税
- D 流转税
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
目前在我囯，基金卖出股票按照1‰的税率征收股票交易印花税。
一份期权合约的价值等于其（ ）。
- A 内在价值
- B 时间价值
- C 内在价值与时间价值之差
- D 内在价值与时间价值之和
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
期权合约的价值可以分为两部分：内在价值和时问价值。一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和。
下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（ ）。
- A 指期末可供基金进行利润分配的金额
- B 为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高孰
- C 如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）
- D 如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
考察对期末可供分配润的理解。
基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（ ）。
- A 保护客户资产
- B 提供自发性协助
- C 对证券投资基金管理人进行实地检査
- D 相互提供信息
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容包括：相互提供信息、提供自发性协助、对证券投资基金管理人进行实地检查。
保险公司可分为财险公司与（ ）。
- A 寿险公司
- B 意外保险公司
- C 人寿保险公司
- D 健康保险公司
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
保险公司又可分为两种类型：财险公司与寿险公司。
下列不属于投资风险的主要因素是（ ）
- A 市场价格
- B 在规定时间和价格范围内买卖证券的难度
- C 借款方还债的能力和意愿
- D 内部欺作
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
投资风险的主要因素包括:市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）.
近年来我国互换合约市场高速増长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。
- A 上海银行间同业拆放利率
- B 国债回购利率
- C 1年期定期存款利率
- D 3年期定期存款利率
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率（含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息颜率、利率重置期限、计息方式等合约条款。
目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用（ ）。
- A 分级结算模式
- B 托管人结算模式
- C 券商结算模式
- D 第三方存管模式
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。券商模式也称为第三方存管模式。
基金业绩评价的第一步是（ ）。
- A 计算相对收益
- B 计算绝对收益
- C 计算风险调整后收益
- D 进行业绩归因
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。与相对收益不同，绝对收益不与基准做比较。
场内证券交易清算与交收的原则不包括（ ）。
- A 实物交收原则
- B 净额清算原则
- C 共同对手方制度
- D 货银对付原则
- 参考答案：A
- 您的答案：
参考解析：
清算与交收的原则：净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则
（ ）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况，其基本思想是将企业净资严收益率逐缴分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。
- A 财务比率分析法
- B 财务数据分析法
- C 杜邦分析法
- D 李斯特分析法
- 参考答案：C
- 您的答案：
参考解析：
杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。杜邦分析法的基本思想是将企业净资严收益率逐缴分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。
下列关于不同类型基金风险管理的说法中，错误的是（ ）。
- A 提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险
- B 一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高
- C 一般而言，偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低
- D 货币基金是风险很小的投资方式，是长期投资的良好选择
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
一般而言，货币基金是风险很小的投资方式，是短期投资的良好选择。
通过（ ）分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。
- A 所有者权益变动表
- B 利润表
- C 现金流量表
- D 资产负债表
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
通过利润表分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。
期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（ ）一定数量的某种特定资产的权利。
- A 卖出
- B 买入或卖出
- C 买入
- D 买入同时卖出
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。
有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和（ ）。
- A 金融债券
- B 公司债券
- C 政府债券
- D 担保债券
- 参考答案：D
- 您的答案：
参考解析：
有保证质券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和担保债券。
（ ）是上市公司向不 特定对象公开募集股份的行为，是常用的增资方式。
- A IPO
- B 增发
- C 回购
- D 分红
- 参考答案：B
- 您的答案：
参考解析：
增发是上市公司向不特定对象公开募集股份的行为，是常用的增资方式。
