A企业是一家2020年成立的新能源企业，由于其产品的特殊性，2020年净利润为负，2020年年末需筹集资金为下一年的生产做准备，根据优序融资理论，下列各项中最优筹资方式是（　　）。

下列各项中，不属于风险管理应遵循的原则的是（　　）。

下列不属于定期预算法优点的是（　　）。

甲公司设立于2019年12月31日，预计2020年底投产。假定目前的证券市场属于成熟市场，根据优序融资理论的原理，甲公司在确定2020年筹资顺序时，应当优先考虑的筹资方式是（　　）。

下列关于财务管理目标的表述中，正确的是（　　）。

A公司购买一台设备，付款方式为前两年无现金支出，第三年年末开始，每年年末支付20万元，共计支付5次，利率6%，A公司购买该设备相当于现在一次性支付金额（　　）万元。

已知某投资项目按10%折现率计算的净现值大于零，按12%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内含收益率肯定（　　）。

为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机属于（　　）。

捷利公司预计2020年营业收入为45000万元，预计营业净利率为10%，预计股利支付率为30%。据此可以测算出该公司2020年内部资金来源的金额为（　　）万元。

在不考虑筹资限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最高的通常是（　　）。

某投资项目各年的预计现金净流量分别为：NCF0=-200万元，NCF1=-50万元，NCF2~3=100万元，NCF4~11=250万元，NCF12=150万元，则该项目包括投资期的静态回收期为（　　）年。

下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（　　）。

某公司生产一种智能产品，该产品单价3000元，单位变动成本1800元，每年需投入固定成本200000元，则盈亏平衡点的销售额为（　　）元。

A公司现有税后经营利润800万元，资产总额为4000万元，其中债务资本1000万元，股权资本3000万元。债务资本成本为8%，股权资本成本为12%，则该公司的经济增加值为（　　）万元。

应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。企业在对是否改变信用期限进行决策时，不需要考虑的因素是（　　）。

下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（　　）。

债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的按年分期付息、到期还本债券。它们的面值和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且市场利率低于票面利率，则（　　）。

投资中心的平均经营资产为100000元，最低投资报酬率为20%，剩余收益为10000元，则该投资中心的投资报酬率为（　　）。

某企业投资方案的年营业收入为500万元，年营业成本为180万元，年固定资产折旧费为20万元，年无形资产摊销额为15万元，适用的所得税税率为25%，则该投资项目年营业现金净流量为（　　）万元。

在下列各项中，影响债券内部收益率的有（　　）。

股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有（　　）。

与固定预算法相比，下列各项中属于弹性预算法特点的有（　　）。

下列各项措施中，有助于公司制企业协调所有者和经营者利益冲突的有（　　）。

下列各项中，一般属于酌量性固定成本的有（　　）。

相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（　　）。

企业降低经营风险的途径一般有（　　）。

下列各项因素中，影响存货经济订货批量计算结果的有（　　）。

下列各项中，属于影响资本结构决策因素的有（　　）。

下列关于发放股票股利的表述中，正确的有（　　）。

股票股利，是公司以支付股票的形式发放的股利。下列各项中，属于发放股票股利带来的影响的有（　　）。

投资者购买基金份额与基金公司之间会形成债权债务关系。（　　）

处于成长期的企业，由于承担风险的能力较弱，要尽可能使用内部筹资方式，避免承担过大的风险。（　　）

利息保障倍数越高，企业短期偿债能力越强。（　　）

期货市场具有发现价格、风险投资的功能，但无法规避风险。（　　）

证券组合的收益率水平与各证券收益率的相关程度无关。（　　）

如果项目的全部投资均于建设起点一次投入，且投资期为零，运营期每年现金净流量相等，则计算内含收益率所使用的年金现值系数等于该项目投资回收期期数。（　　）

成本模型考虑的现金持有总成本包括机会成本、管理成本、短缺成本，所以最佳现金持有量是任意两项成本之和最低时的现金持有量。（　　）

引起个别投资中心的投资收益率提高的投资，会使整个企业的投资收益率提高。（　　）

市盈率是股票市场上反映股票投资价值的重要指标。市盈率越高，股票投资价值越大；同时投资于该股票的风险也越大。（　　）

在公司的初创阶段应采用剩余股利分配政策。（　　）

维佳工厂生产A、B两种产品。

经作业分析，该企业根据各项作业的成本动因性质设立了甲、乙、丙三个作业成本中心，

其中甲作业是被乙、丙两个作业消耗的作业，而乙、丙两个作业是被A、B两种产品消耗的作业。

本月A、B两种产品的产量及直接成本资料见下表。

本月甲作业的作业总成本为75000元，成本动因总量为250小时，其中：

乙作业耗用140小时，

丙作业耗用110小时。

直接追溯至乙、丙两个作业的资源费用资料见下表。

乙、丙两个作业成本中心的成本动因和作业量资料见下表。

要求：

(1)计算甲作业成本分配率以及乙、丙两个作业应分配的甲作业的成本。

(2)计算乙、丙两个作业的作业总成本和单位成本。

(3)计算A、B两种产品应分配的乙、丙两个作业的作业成本。

(4)计算A、B两种产品的总成本和单位成本。

C公司现着手编制2020年第四季度的现金收支计划。预计2020年10月月初现金余额为100万元，2020年相关资料如下：

资料一：预计每个季度实现的销售收入均为赊销，其中50%在本季度内收到现金，其余30%要到下一季度收讫,20%在再下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。2020年有关销售收入的数据如下表所示：

资料二：预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购，其中50%于本季度内支付现金，剩余50%需要到下个季度付讫。部分与直接材料采购的有关数据如下表所示：

单位：万元

资料三：第四季度内以现金支付工资5000万元；制造费用等间接费用付现13000万元；其他经营性现金支出12000万元；购买设备支付现金800万元。

资料四：企业现金不足时，可向银行申请1年期的短期借款，借款年利率为10%，季初借款，到期还款，每季度末支付一次利息。假设企业目前没有借款，借款是1万元的整数倍，要求年末现金余额不低于100万元。

要求：

（1）根据资料一计算第四季度经营现金收入合计；

（2）根据资料二计算第四季度材料采购现金支出合计；

（3）根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额；

（4）根据资料一、二、三和四确定第四季度现金余缺额及第四季度的借款额。

东亚公司销售商品采用赊销方式，预计2020年度赊销收入为6000万元，信用条件是“2/10，1/20，N/60”，其变动成本率为55%，资本成本率为8%，收账费用为30万元。预计占赊销额40%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额30%的客户会利用1%的现金折扣，其余客户在信用期满时付款。一年按360天计算。

要求：

（1）计算边际贡献总额；

（2）计算平均收账期；

（3）计算应收账款平均余额；

（4）计算应收账款机会成本；

（5）计算现金折扣成本；

（6）计算该信用政策下的相关税前损益。

华海公司2015~2019年各年营业收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示。

已知该公司2019年资金来源于权益资本（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。2019年销售净利率为10%，公司按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司预计2020年营业收入将在2019年基础上增长40%，同时保持2019年的销售净利率和固定股利政策不变。2020年所需对外筹资部分可按面值发行10年期、票面利率为10%、分期付息到期还本的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。

要求：

（1）计算2019年净利润及应向投资者分配的利润；

（2）采用高低点法计算每元销售收入所需的变动现金和“现金”项目的不变现金；

（3）按Y=a+bX的方程建立资金需求量预测模型；

（4）预测该公司2020年资产总额、需新增资产和外部融资需求量；

（5）计算债券发行净额、债券发行总额和债券资本成本；

（6）计算填列该公司2020年预计资产负债表中用字母表示的项目。（假设不考虑债券利息）

A公司计划编制2020年度资金预算，有关资料如下：

资料一：该公司预计2020年度生产B产品，每件单价500元，预计产销平衡，无期初、期末产成品存货，预计第一季度产销量1000件，第二季度产销量1200件，第三季度产销量1300件，第四季度产销量1200件。每件B产品耗用甲材料10千克，每千克8元，每季度末的期末材料存量预计为下一季度生产需要量的20%，本年年初年末无材料存量，每季度材料采购款当季全额支付。已知2019年末保持现金余额为20万元。

资料二：预计B产品销售后每季度销售额均可全额收回，无赊销，假设企业销售收入仅来源于B产品。

资料三：2020年年初需要购入一台设备用以生产B产品，设备价格50万元，分四个季度支付，前两个季度分别支付5万元，后两个季度分别支付20万元。

资料四：直接人工费用预计为每季度销售收入的10%。制造费用预计全年发生20万元，按季度均匀支付。

资料五：销售及管理费用每季度发生8万元。

资料六：全年预计所得税40万元，分四个季度预缴。

资料七：A公司预计2020年末发放现金股利20万元。

资料八：企业2019年末现金余额20万元为期末时借入的短期借款，年利率8%，还款时支付利息，每季度末归还或借入短期借款，以保持每季度末最低现金余额20万元，借款还款数额均需为1万元的整数倍。

要求：

（1）计算A公司预计2020年度每季度的材料采购支出。

（2）根据上述资料为A公司编制资金预算，计算结果填入下表。

资金预算

单位：元