下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（　　）。

ABC公司财务部门现编制第三季度资金预算，公司年初取得短期借款200万元，借款年利率10%，利随本清，截止第三季度初尚未归还，假设ABC公司不存在长期借款。公司理想的季末现金余额为30万元，预计第三季度现金余缺为168万元，ABC公司可以使用多余的现金归还短期借款，但归还的金额必须是1万元的整数倍，且归还借款发生在季度的期末，则预计归还的短期借款金额是（　　）万元。

已知甲银行一年期存款的实际利率为2.94%，通货膨胀率为2%，则名义存款利率为（　　）。

某期资金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是（　　）。

如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（　　）。

下列各项中，属于零基预算法特点的是（　　）。

某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如下表所示，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金时，应选择的两组数据是（　　）。

A公司2020年销售额10000万元，敏感资产6000万元，敏感负债1500万元。销售净利率为10%，股利支付率为60%。2021年销售额预计增长20%，无须追加固定资产投资，A公司2021年需从外部筹集资金（　　）万元。

某项贷款年利率为7%，银行要求的补偿性余额维持在25%的水平，那么该贷款的实际利率是（　　）。

某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量500千克，季度生产需用量2000千克，预计期末存量为400千克，材料单价为10元，若材料采购货款有40%在本季度内付清，另外60%在下季度付清，假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（　　）元。

按照企业投资的分类，下列各项中，属于维持性投资的是（　　）。

为克服传统的固定预算法的缺点，人们设计了一种考虑了预算期可能的不同业务量水平，更贴近企业经营管理实际情况的预算方法，即（　　）。

下列各项中，认为公司应实行低股利政策的股利分配理论是（　　）。

下列属于批别级作业的是（　　）。

下列各项中，不属于企业纳税筹划必须遵循的原则的是（　　）。

达华公司2019年度资金平均占用额为4500万元，经分析，其中不合理部分为600万元。预计2020年度销售增长12%，资金周转加速4%，则2020年度资金需要量预计为（　　）万元。

某公司从租赁公司融资租入一台设备，价格为500万元，租期为5年，租赁期满时预计净残值15万元归该公司所有，假设年利率为10%，租赁手续费为每年2%，每年年初等额支付租金，则每年租金为（）万元。

下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（　　）。

各责任中心相互提供的产品采用协商型内部转移价格时，其协商定价的最大范围应该是(　　）。

某个固定资产投资项目的累计现金净流量如下。

单位：万元

则包括投资期的静态回收期为（　　）年。

某公司2019年实现净利润150万元，当年发生财务费用60万元，计入在建工程的资本化利息36万元，假设该公司适用的所得税税率为25%，不存在纳税调整项目，则该公司2019年利息保障倍数是（　　）。

市场上现有A、B两只股票，必要收益率分别为18%和20%。同期市场组合收益率为10%，无风险收益率为6%。投资组合由A、B股票等量构成，则下列说法中正确的有（　　）。

下列各项中，可以提升企业偿债能力的有（　　）。

下列各项中，属于固定成本项目的有（　　）。

下列各项中，属于滚动预算法的缺点的有（　　）。

下列关于全面预算中的利润表预算编制的说法中，正确的有（　　）。

在考虑企业所得税但不考虑个人所得税的情况下，下列关于资本结构有税MM理论的说法中，正确的有（　　）。

下列各项中，可以作为计算平均资本成本权数的有（　　）。

甲公司现决定生产一种新产品，有A、B两个设备购置方案，A设备购置成本160万元，预计可使用3年，B设备购置成本200万元，预计可使用4年，下列各项评价指标中，可以帮助甲公司进行该互斥方案决策的有（　　）。

以下关于资本结构理论的表述中，错误的有（　　）。

只要相关系数不等于1，资产组合就可以消除部分非系统风险。（　　）

经营杠杆本身并不是资产收益不确定的根源，只是资产收益波动的表现。（　　）

代理理论认为，高股利政策有助于降低企业的代理成本，但同时增加了外部融资成本。因此，理想的股利政策应该是使企业的代理成本和外部融资成本之和最小。（　　）

依据投资目标可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金，其中增长型基金的风险是最大的。（　　）

为了防范通货膨胀风险，公司应当在通货膨胀初期签订固定价格的长期销售合同。（　　）

如果企业所处的市场环境复杂多变，企业的财务管理宜偏重集权模式，由管理层统一决策以应对市场环境的不确定性。（　　）

当两只股票的收益率完全正相关时，其构建的投资组合不能降低系统性风险，但可以在一定程度上降低非系统性风险。（　　）

在运用指数平滑法进行销售量预测时，在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较小的平滑指数；在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较大的平滑指数。（　　）

在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。（　　）

D公司为一家上市公司，已公布的公司2019年财务报告显示，该公司2019年净资产收益率为4.8%，较2018年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2018年和2019年的有关财务指标，如下表所示：

要求：

（1）计算D公司2018年净资产收益率。

（2）计算D公司2019年与2018年净资产收益率的差异。

（3）利用因素分析法依次测算营业净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对D公司2019年净资产收益率下降的影响。

海丽集团公司为扩大产品销售，谋求市场竞争优势，打算在B市设销售代表处。根据公司财务预测：由于B市竞争对手众多，2020年将暂时亏损460万元，2021年将盈利650万元，假设2020年和2021年集团总部盈利分别为800万元和890万元。集团公司高层正在考虑在B市是设立分公司形式还是子公司形式对集团发展更有利，假设不考虑应纳税所得额的调整因素，适用的企业所得税税率为25%。

要求：

（1）假设采取分公司形式设立销售代表处，计算海丽集团公司2020年和2021年累计应缴纳的企业所得税额；

（2）假设采取子公司形式设立销售代表处，计算海丽集团公司2020年和2021年累计应缴纳的企业所得税额；

（3）根据上述计算结果，从纳税筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。

甲公司目前的资本结构是：总资本5000万元，其中债务资本是2000万元（年利息160万元），普通股股本2500万元（每股面值1元），留存收益500万元。甲公司目前的销量为10万件，每件产品售价为120元，单位变动成本为50元，固定成本为150万元，甲公司准备扩大经营规模，需要追加筹资3000万元，所得税税率为25%，不考虑发行费用，有两种筹资方案可供选择：

方案一：增发普通股股票1800万元，每股发行价6元，同时向银行借款1200万元，利率为8%；

方案二：平价发行债券1500万元，票面利率为10%，同时向银行借款1500万元，利率为8%。

要求：

（1）计算方案一和方案二的每股收益无差别点息税前利润；

（4）计算方案一和方案二每股收益相等时的销售量；

（3）如果不考虑风险，追加投资后产品的销售量会增加15万件，甲公司应如何筹资。

已知某公司2019年度营业收入为2000万元，营业净利率为30%，部分财务报表的有关资料如下：

资产负债表

2019年12月31日 　　　　　　　　　　单位：万元

可比公司的相关财务指标如下表所示：

可比公司相关财务指标

涉及资产负债表中的数据均使用平均数计算。

要求：

（1）计算该公司2019年的流动比率、速动比率和现金比率。

（2）计算该公司2019年的总资产周转率、总资产净利率、权益乘数。

（3）计算该公司与可比公司的净资产收益率的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率、权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。

甲公司2020年预测的有关资料如下：

（1）公司银行长期借款的年利率为6.82%；

（2）公司发行面值为100元，票面年利率为8.5%，期限为6年的分期付息到期还本债券。每张债券发行价格为98元，发行费用为发行价的3%；

（3）公司普通股面值为1元，每股市价为6.5元，2019年派发现金股利每股0.25元，每股收益增长率维持6%不变，执行40%的固定股利支付率政策不变；

（4）公司适用的所得税税率为25%；

（5）预计2020年度不会增发新股，公司普通股的β值为1.25，年末的普通股股数为2000万股；

（6）国债的收益率为3.5%，市场上普通股平均收益率为10.5%。

要求：

（1）计算银行借款的资本成本；

（2）计算债券的资本成本（按一般模式）；

（3）分别使用股利增长模型和资本资产定价模型计算普通股和留存收益资本成本；

（4）计算2019年度和2020年度的每股收益；

（5）甲公司目标资本结构为银行借款占30%、公司债券占20%、普通股和留存收益占50%。计算该公司的平均资本成本［普通股和留存收益资本成本按（3）中两种方法的算术平均数确定］；

（6）甲公司为了投资一个新的项目需要追加筹资5000万元，追加筹资后保持（5）中的目标资本结构不变。有关资料如下：

计算该追加筹资方案的边际资本成本；

（7）已知该投资项目当折现率为10%时，净现值为178万元；当折现率为12%时，净现值为-120万元。计算该项目的内含收益率，并为投资项目是否可行进行决策。（假设甲公司要求的最低投资收益率与该项目追加筹资的边际资本成本相同）

华丽超市2019年12月31日资产负债表项目的数据如下：

资产负债表（简表）

2019年12月31日　　　　　　　　　　　　单位：元

其他有关资料如下：

（1）营业收入：2019年12月份营业收入400000元，2020年1月份营业收入450000元，2020年2月份营业收入600000元；

（2）收款政策：当月销售当月收现60%，下月收现35%，其余5%预计无法收回；

（3）营业毛利率为20%；

（4）采购政策：每月购货金额为下月计划销售额的80%；

（5）付款政策：当月购货当月付现70%，其余下月付现；

（6）2020年1月份用货币资金支付的销售及管理费用为44000元，该月发生的非付现销售及管理费用为6000元；

（7）2020年1月份预交所得税2500元；

（8）2020年1月份向投资者预分配利润5000元；

（9）该超市每月月末最低现金余额为40000元，不足时向银行取得短期借款，借款为10000元的整数倍。

要求：

（1）计算华丽超市2020年1月份销售现金流入和经营现金流出；

（2）计算华丽超市2020年1月份现金余缺和期末现金余额；

（3）计算华丽超市2020年1月份的营业成本和利润总额；

（4）计算华丽超市2020年1月31日资产负债表下列项目的金额：

①应收账款；②应付账款；③短期借款。