某期货分析师采用Excel软件对上海期货交易所铜主力合约价格与长江有色市场公布的铜期货价格进行回归分析，得到方差分析结果如下：

则回归方程的拟合优度为（）。

某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（ ）。

A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为（ ）元/吨。

关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（ ）。

在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（ ）。

下列关于一元线性回归模型的参数估计，描述正确的是（ ）。

假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨，昨日EMA（12）的值为16320，昨日 EMA（26）的值为15930，则今日DIF的值为（ ）。

某一股价为50元的股票的10个月期远期合约，假设对所有的到期日，无风险利率（连续复利）都是8%，且在3个月、6个月以及9个月后都会有0.75元/股的红利付出。该股票的远期价格为（ ）元。 [参考公式：]

美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是（ ）。

美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（ ）的权重最大。

在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（ ）。

关于变量间的相关关系，正确的表述是（ ）。

含有100个观测值的样本估计模型为：，在0.01的显著性水平下对β1的显著性作t检验，则β1显著性不等于零的条件是其统计量t的绝对值大于（ ）。

关于时间序列正确的描述是（ ）。

在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（ ）。

在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（ ）进行。

2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（ ）。

国债交易中，买入基差交易策略是指（ ）。

在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（ ）。

下列表述属于敏感性分析的是（ ）。

某个资产组合下一日的在险价值（VaR）是250万元。假设资产组合的收益率分布服从正态分布，以此估计该资产组合4个交易日的VaR，得到（ ）万元。

假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（ ）。

假设期货价格为29美元，期权执行价格为30美元，无风险利率为年利率15%，期货价格的波动率为年率25%，根据B-S-M模型，则6个月期的欧式看跌期货期权价格为（ ）美元。

某年1月12日，沪深300指数的点位为3535.4点，假设年利率r=5%，现货买卖交易费率为1%，那么2个月后到期交割的股指期货合约的理论价格区间是（ ）。

下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（ ）。

在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（ ）。

下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（ ）。

某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为3000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位是（ ）。

季节性图表法中的上涨年数百分比的缺陷是（ ）。

某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如下表。

160天后，标普500指数为1204.10点，新的利率期限结构如下表所示：

该投资者持有的互换合约的价值是（ ）万美元。

根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

法国该种高失业率的类型属于（ ）。查看材料

根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

10%的失业率意味着（ ）。查看材料

根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

在上述情况下，法国失业率居高不下的原因是（ ）。查看材料

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

PPI和CPI的相关系数为0.975，则PPI和CPI之间存在着（ ）。查看材料

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于（ ）。查看材料

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

利用上述回归方程进行预测，如果CPI为2%，则PPI为（ ）。查看材料

某日，某油厂向某饲料公司报出以大连商品交易所豆粕期货5月主力合约价格＋升水180元/吨的来年2月份之前期货的豆粕基差销售报价。当日豆粕基差为＋200元/吨。饲料公司通过对豆粕基差图的分析发现，豆粕基差通常在0～150元/吨的区间。据此回答以下三题。

投资者判断未来一段时间豆粕基差（ ）的可能性较大。查看材料

生产一吨钢坯需要消耗1.7吨的铁矿石和0.5吨焦炭，铁矿石价格为450元/吨，焦炭价格为1450元/吨，生铁制成费为400元/吨，粗钢制成费为450元/吨，螺纹钢轧钢费为200元/吨。据此回答以下两题。

螺纹钢的生产成本为（ ）元/吨。查看材料

国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

该企业面临的外汇风险敞口为（ ）。查看材料

5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

该投资经理应该建仓（ ）手股指期货才能实现完全对冲系统性风险。查看材料

5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

6月10日，假如股票组合上涨了8.3%，该投资经理认为涨势将告一段落，于是将股票全部平仓的同时，买入平仓股指期货合约，成交价位为4608.2点，则本轮操作获利（ ）万元。查看材料

某金融机构卖给某线缆企业一份场外看涨期权。为对冲风险，该金融机构发行了一款结构化产品获得看涨期权多头头寸，具体条款如下表所示。据此回答以下两题。

这是一款（ ）的结构化产品。查看材料

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

投资于该理财产品的投资者对股市未来半年行情的看法基本为（ ）。查看材料

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

假设产品发行时沪深300指数的点数是3200点，则该结构化产品中的期权的行权价为（ ）。查看材料

7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

此时基差是（ ）元/干吨。（铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例））查看材料

7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元/干吨为最终干基结算价格。此时期货风险管理公司获得的升贴水为（ ）元/干吨。查看材料

7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨×实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（ ）。查看材料

7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（ ）。查看材料

根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。

在构建股票组合的同时，通过（ ）相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。查看材料

一般DF检验通常包括几种线性回归模型，分别是（ ）。

某美国机械设备进口商3个月后需支付进口货款3亿日元，则该进口商（ ）。

英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，

然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能是( )。

某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（ ）。?

如果根据历史统计数据发现，LLDPE期货与PVC期货的比价大部分落在1.30～1.40之间，并且存在一定的周期性。据此宜选择的套利策略有（ ）。

在基差定价交易中，影响升贴水定价的因素有（ ）。

某投资者将在3个月后收回一笔金额为1000万元的款项，并计划将该笔资金投资于国债。为避免利率风险，该投资者决定进行国债期货套期保值。若当日国债期货价格为99.50，3个月后期货价格为103.02，则该投资者（ ）。

违约互换业务中，企业（ ）将触发CDS。

在交易场外衍生产品合约时，能够实现提前平仓效果的操作有（ ）。

下列关于无套利定价理论的说法正确的有（ ）。

若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响包括（ ）。

在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数R2=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（α=0.05）对应的临界值Fα=3.56。这表明该回归方程（ ）。

路透商品研究局指数（RJ/CRB）能够反映全球商品价格的动态变化，该指数与（ ）。

检验时间序列的平稳性的方法是（ ）。

下列属于被动算法交易的有（ ）。

通过期货市场建立虚拟库存的好处在于（ ）。

某大豆榨油厂在签订大豆点价交易合同后，判断大豆期货的价格将处于下行通道，则合理的操作有（ ）。

可以作为压力测试的场景有（ ）。

最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度指标是（ ）。

在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（ ）。

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

若用最小二乘法估计的回归方程为PPI＝0.002＋0.85CPI，通过了模型的各项显著性检验，表明（ ）。查看材料

某日，某油厂向某饲料公司报出以大连商品交易所豆粕期货5月主力合约价格＋升水180元/吨的来年2月份之前期货的豆粕基差销售报价。当日豆粕基差为＋200元/吨。饲料公司通过对豆粕基差图的分析发现，豆粕基差通常在0～150元/吨的区间。据此回答以下三题。

根据对未来一段时间豆粕基差的分析，以下判断正确的是（ ）。查看材料

某日，某油厂向某饲料公司报出以大连商品交易所豆粕期货5月主力合约价格＋升水180元/吨的来年2月份之前期货的豆粕基差销售报价。当日豆粕基差为＋200元/吨。饲料公司通过对豆粕基差图的分析发现，豆粕基差通常在0～150元/吨的区间。据此回答以下三题。

饲料公司的合理策略应该是（ ）。查看材料

生产一吨钢坯需要消耗1.7吨的铁矿石和0.5吨焦炭，铁矿石价格为450元/吨，焦炭价格为1450元/吨，生铁制成费为400元/吨，粗钢制成费为450元/吨，螺纹钢轧钢费为200元/吨。据此回答以下两题。

如果担心未来螺纹钢价格下跌，螺纹钢现货市场参与者采取的正确策略是（ ）。查看材料

国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

下列说法正确的是（ ）。查看材料

国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

为了对冲该风险，该企业应该（ ）。查看材料

某金融机构卖给某线缆企业一份场外看涨期权。为对冲风险，该金融机构发行了一款结构化产品获得看涨期权多头头寸，具体条款如下表所示。据此回答以下两题。

该款结构化产品，正确的描述是（ ）。查看材料

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

结构化产品的设计和发行会受当时金融市场的影响。本案例中的产品在（ ）下比较容易发行。查看材料

7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（ ）。查看材料

根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。

运用阿尔法策略时，往往考虑的因素是（ ）。查看材料

根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。

以下关于阿尔法策略说法正确的是（ ）。查看材料

M1（狭义货币）包括银行存款中的定期存款、储蓄存款及短期信用工具。（ ）

使用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整对冲比例。（ ）

统计套利策略是寻找具有长期统计关系的两种资产，在两者价差发生偏差时进行套利的一种交易策略。（ ）

标准仓单质押融资是以标准仓单为质押物，向商业银行申请正常生产经营周转的短期流动资金贷款业务。（ ）

当投资者看好股票市场时，应减少股指期货多头持仓，同时加大股票资产比重。（ ）

场外期权流动性较差，难以对风险形成有效对冲。（ ）

当波动率指数（VIX）越高时，意味着投资者预期未来股价指数的波动越剧烈。（ ）

在期权风险度量指标中，参数Theta用来衡量期权的价值对利率的敏感性。（ ）

在多元回归模型中，方程的拟合优度R2越接近0，模型的预测能力会越好。（ ）

芝加哥商业交易所WTI原油期货价格季节性波动的原因，是受原油消费的季节性特征和飓风等影响。（ ）

在评价交易模型优劣的诸多指标中，收益风险比是指资产年度收益与最大资产回撤的比率。（ ）

在基差贸易中，物流费用是升贴水定价的主要影响因素之一。（ ）

当债券的收益率不变时，债券的到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，债券的到期时间越短，其价格波动幅度越小。（ ）

在牛市行情中，投资者一般倾向于持有β＞1的股票。（ ）

股票收益互换通常能够让持股人在不放弃投票权的同时规避资产价格下跌的风险。（ ）

信用违约互换（CDS）交易中，标的违约率越高，买方支付的保费越少。（ ）

使用历史模拟法计算VaR，隐含的假设条件是标的资产收益率的历史分布相同。（ ）

常用的时间序列有平稳性时间序列和非平稳性时间序列。（ ）

指数化投资可以降低非系统性风险，而且持有期限越长，进出市场频率和换手率低，从而节约大量交易成本和管理运营费用。

利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换。