单选题 (一共80题,共80分)

1.

关于我国国债期货和国债现货报价,以下描述正确的是( )。

2.

实物交割要求以( )名义进行。

3.

在我国,大豆期货连续竞价时段,某合约最高买入申报价为4530元/吨,前一成交价为4527元/吨,若投资者卖出申报价为4526元/吨,则其成交价为( )元/吨。

4.

实物交割时,一般是以( )实现所有权转移的。

5.

看跌期权多头具有在规定时间内( )。

6.

3个月欧洲美元期货是一种( )。

7.

( )可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

8.

某交易者卖出4张欧元期货合约,成交价为1.3210美元/欧元,后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓(每张合约的金额为12.5万欧元),在不考虑手续费情况下,这笔交易( )美元。

9.

公司制期货交易所一般不设( )。

10.

( )是市场经济发展到一定历史阶段的产物,是市场体系中的高级形式。

11.

某投资者共购买了三种股票A、B、C,占用资金比例分别为30%、20%、50%,A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1,则C股票的β系数应为( )

12.

当香港恒生指数从16000点跌到15980点时,恒指期货合约的实际价格波动为( )港元。

13.

对买入套期保值而言,基差走强,套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)

14.

某股票当前市场价格为64.00港元,该股票看涨期权的执行价格为67.50港元,权利金为2.30港元,其内涵价值为( )港元。

15.

关于期货公司的说法,正确的是( )。

16.

某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权,权利金为16美分/蒲式耳,与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权,权利金为9美分/蒲式耳,再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权,权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是( )美分/蒲式耳。

17.

当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时,清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到( )水平。

18.

2015年2月9日,上海证券交易所( )正式在市场上挂牌交易。

19.

交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约,之后在1490点全部平仓,已知该合约乘数为250美元,在不考虑手续费的情况下,该笔交易( )美元。

20.

拥有外币负债的人,为防止将来偿付外币时外汇上升,可采取外汇期货()。

21.

芝加哥期货交易所的英文缩写是( )。

22.

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权,同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破( )点或恒指上涨( )点时该投资者可以盈利。

23.

一般的,如果交易者预期标的物的价格将上涨,在不愿承担较大风险的情况下,其最可能进行的交易是( )。

24.

涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得( )规定的涨跌幅度。

25.

商品市场本期需求量不包括( )。

26.

某交易者预测5月份大豆期货价格将上升,故买入50手,成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时,买入30手;当价格升到4040元/吨,买入20手;当价格升到4050元/吨时,买入10手,该交易者建仓的方法为( )。

27.

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权,同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为( )。(不计交易费用)

28.

如果投资者( ),可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

29.

首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给( )。

30.

( )是期权买方行使权利时,买卖双方交割标的物所依据的价格。

31.

期现套利的收益来源于( )。

32.

假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约,且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日,C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨,两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平,适宜采取的操作措施是( )

33.

在反向市场上,交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约,则该交易者预期( )。

34.

在美国10年期国债期货的交割,卖方可以使用( )来进行交割。

35.

规范化的期货市场产生地是( )。

36.

只有交易所的会员方能进场交易,其他交易者只能委托交易所会员,由其代理进行期货交易,体现了期货交易的( )特征。

37.

一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权,如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳,权利金为35美分/蒲式耳,其内涵价值为( )美分/蒲式耳。

38.

以下关于跨市套利说法正确的是( )。

39.

某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手(10吨/手),成交价为3535元/吨,当日结算价为3530元/吨,期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为( )元。

40.

某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高了保证金收取比例,当日结算价为3083元/吨,李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码,交易单位为10吨/手。

(1)客户李先生最少需要追加保证金( )元。

41.

下列关于交易单位的说法中,错误的是( )。

42.

下列利率期货合约中,一般采用现金交割的是( )。

43.

下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序,说法不正确的是( )。

44.

某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其建仓价分别为2800点和2850点,上一交易日结算价分别为2810点和2830点,上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓,当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点,则该交易持仓盈亏为( )元。

45.

某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时,标的物资产价格为230美元/磅,则该交易者到期净损益为( )美元/磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

46.

某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手,同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手,当两合约价格为( )时,将所持合约同时平仓,该交易者亏损。(不计手续费等费用)

47.

某交易者预计白银期货价格将上涨,因而3月10日进行如下操作:

期货基础知识,模拟考试,2022年期货从业资格考试《基础知识》模拟试卷2

若1个月后白银期货价格不涨反跌,则平仓后该交易者的盈亏是( )。(1手=15千克)

48.

某日,沪深300现货指数为3500点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%。若不考虑交易成本,三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为(?)点。

49.

某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权,当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时,该期权为( )期权。

50.

看跌期权卖方的收益( )。

51.

沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数( )的算术平均价。

52.

在期权到期前,如果股票支付股利,则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格( )。

53.

某短期存款凭证于2015年2月10日发出,票面金额为10000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于2015年11月10日出价购买,当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为( )元。

54.

关于我国期货结算机构与交易所的关系,表述正确的是( )。

55.

CBOT是( )的英文缩写。

56.

( )是期货业的自律性组织,发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用,为会员服务,维护会员的合法权益。

57.

我国期货合约的开盘价是在交易开始前( )分钟内经集合竞价产生的成交价格,集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

58.

大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨,买入价为2103元/吨,前一成交价为2101元/吨,那么该合约的撮合成交价应为( )元/吨。

59.

通常情况下,看涨期权卖方的收益( )。

60.

关于“基差”,下列说法不正确的是( )。

61.

下列企业的现货头寸中,属于空头情形的是( )。

62.

某大豆加工商为避免大豆现货价格风险,做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,当时的基差为-30元/吨,卖出平仓时的基差为-60元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。

63.

假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨,期货交易手续费2元/吨,某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上,一个月后到期的期货合约与现货的价差( ),则适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足)

64.

下列关于期货投机和套期保值交易的描述,正确的是( )。

65.

受聘于商品基金经理(CPO),主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问(CTA),监督CTA的交易活动的是( )。

66.

一般而言,预期后市下跌,又不想承担较大的风险,应该首选( )策略。

67.

一般而言,套期保值交易( )。

68.

假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753,30天远期汇率为1.4783,这表明英镑兑美元的30天远期汇率( )。

69.

某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约,价格为1840元/吨,同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日,该交易者买入1手7月份大豆合约,价格为1810元/吨,同时卖出1手9月份大豆合约,价格为1875元/吨,交易所规定1手=10吨,则该交易者套利的结果为( )元。

70.

买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指( )。

71.

某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资者的投资结果是( )。(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

72.

我国期货交易所会员可由( )组成。

73.

某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手大豆期货合约,成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约,当市价反弹到( )时才可以避免损失。

74.

下列关于平仓的说法中,不正确的是( )。

75.

某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高了保证金收取比例,当日结算价为3083元/吨,李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码,交易单位为10吨/手。

(2)若该期货公司已经向李先生发出了期货经纪合同中约定的追加保证金通知,但李先生在规定的时间内既没有追加保证金也没有自行平仓,则该期货公司应该至少强行平仓( )手,才能使李先生的持仓风险率降至100%以下。

76.

某投资者发现欧元的利率高于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为5万欧元),卖出10张欧元期货。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450,3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者( )万美元。(不计手续费等费用)

77.

欧洲美元期权合约,标的资产为13周(3个月期)的欧洲美元期货合约,合约规模为1000000美元,最小变动价位为1/4个基点,则下列结果中正确的有( )。

期货基础知识,高分通关卷,2022年期货从业资格考试《基础知识》高分通关卷2

78.

某交易者预期天然橡胶价格将会下跌,于是采用如下套利策略:

期货基础知识,高分通关卷,2022年期货从业资格考试《基础知识》高分通关卷2

则该交易者最终盈亏为( )。(1手=5吨)

79.

某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是( )。(每张合约1吨标的物,其他费用不计)

80.

某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约,同时以63000元/吨买入1手10月铜合约,当8月和10月合约价差为( )元/吨时,该投资者亏损。

多选题 (一共40题,共40分)

81.

( )的实施,标志着现代期货市场的确立。

82.

持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的( )等费用的总和。

83.

外汇掉期交易中,如果发起方为近端买入、远端卖出,则( )。

84.

当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化不确定的有( )。

85.

当预期( )时,交易者适合进行牛市套利。

86.

关于K线图正确描述的有( )。

87.

对买入套期保值而言,无法实现净盈利的情形包括( )。(不计手续费等费用)

88.

下列关于期货价格基本面分析特点的说法中,正确的有( )。

89.

我国期货交易所规定,当会员、客户出现( )情形之一时,交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓。

90.

在我国商品期货交易中,关于交易保证金的说法正确的是( )。

91.

在我国,对所有交易会员进行结算的期货交易所有( )。

92.

决定一种商品供给的主要因素有( )。

93.

下列对期现套利的描述,正确的有( )。

94.

影响供给的因素有( )。

95.

一般而言,在选择期货合约的标的时,需要考虑的条件包括( )等

96.

期货中介与服务机构包括( )。

97.

上海期货交易所上市的期货品种包括( )等。

98.

下列关于沪深300股指期货合约主要条款的正确表述是( )。

99.

下列关于期权交易的说法中,正确的有( )。

100.

出口量主要受( )因素的影响。

101.

关于股指期货期现套利,正确的说法有( )。

102.

面值为100万美元的3个月期国债,当指数报价为92.76时,以下正确的有( )。

103.

( )属于套利交易。

104.

以下关于债券久期的描述,正确的是( )。

105.

一般情况下,我国期货交易所会对( )的持仓限额进行规定。

106.

人民币无本金交割远期( )。

107.

公司制期货交易所会员应当履行的义务包括( )。

108.

以下关于期权头寸的了结方式说法正确的有( )。

109.

下列属于我国期货中介与服务机构的有( )。

110.

影响利率期货价格的因素包括( )等。

111.

下列关于基差的说法中,正确的是( )。

112.

下列属于影响外汇期权价格的因素的有( )。

113.

关于买进看跌期权的说法(不计交易费用)正确的有( )。

114.

结算完成后,期货交易所向会员提供当日结算数据,包括( )。

115.

下列关于期权的内涵价值,以下说法正确的是( )。

116.

国际上,期货结算机构的职能包括( )

117.

我国期货交易所缴纳的保证金可以是( )。

118.

我国期货市场在过去的发展过程中,经历了( )等阶段。

119.

下列属于中长期利率期货品种的是( )。

120.

在正向市场上,某套利者使用套利限价指令:“买入9月份大豆期货合约,卖出7月份大豆期货合约,价差150元/吨”,则下列最优报价情况满足指令执行条件的有( )。

判断题 (一共20题,共20分)

121.

在规定的期限内,如果市场参考利率高于协定的利率上限水平,则卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分。( )

122.

人民币NDF,交易双方必须持有人民币才能进行结算。( )

123.

期货投机者承担基差变动风险。( )

124.

期货市场可以降低价格波动对行业发展的不利影响,有助于稳定国民经济。( )

125.

期权合约交易的买卖双方的权利与义务是对称的。( )

126.

期货结算机构通常采用分级结算制度,即只有结算会员才能直接得到结算机构提供的结算服务,非结算会员只能由结算会员提供结算服务。( )

127.

用一定单位的外国货币作为基准,折算为一定数额的本国货币,称为间接标价法。

128.

理论上,当期货合约到期时,持仓费会减小到零,基差也将变为零。( )

129.

在其他条件不变的情况下,标的资产价格波动程度越大,期权价格越高。( )

130.

期货交易所自身并不参与期货交易。( )

131.

套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损,两相冲抵,从而转移价格风险。( )

132.

蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合,可以说是“套利的套利”。( )

133.

沪深300指数采用加权平均法编制。

134.

外汇远期交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动,同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。

135.

与会员制期货交易所类似,在公司制期货交易所内进行期货交易,使用期货交易所提供的交易设施,必须获得会员资格。

136.

由于股指期货的标的是股票指数,投资者应做好对各种经济信息的研究,综合判断股指期货的价格走势。( )

137.

选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品,相互替代性越强,交叉套期保值交易的效果就会越好。( )

138.

会员制期货交易所是以其全部财产承担有限责任的营利性法人。( )

139.

持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。( )

140.

3月1日,大连商品交易所9月份大豆期货价格为3860元/吨,大豆现货价格为3800元/吨,此时大豆的基差为60元/吨。( )