当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（ ），进行正向套利。

看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（ ）一定数量的标的物。

（ ）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（ ）。

3个月欧洲美元期货是一种（ ）。

3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（ ）。

6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（ ）。

（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。

（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

（ ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

（ ）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

“买空”期货是指交易者预计价格将（ ）的行为。

1972年，（ ）率先推出了外汇期货合约。

1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（ ）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）

K线图中，当（ ）低于开盘价时，形成阴线。

标准仓单需经过（ ）注册后方有效。

从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。

当（ ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

当期权合约到期时，期权（ ）。

道氏理论认为，趋势的（ ）是确定投资的关键。

对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（ ）。

股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（ ），需要投资者高度关注。

关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（ ）。

关于交割等级，以下表述错误的是（ ）。

国债期货合约是一种（ ）。

沪深300指数采用（ ）作为加权比例。

假设英镑兑美元的即期汇率为1．4833，30天远期汇率为1．4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率（ ）。

交易者为了（ ），可考虑卖出看涨期权。

金融期货产生的顺序是（ ）。

某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（ ）策略。

某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（ ）元。

某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）美元。

目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（ ）点。

目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（ ）。

欧洲美元期货属于（ ）品种。

当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（ ）。

对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就（ ）。

分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（ ）进行连线所构成的行情图。

根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（ ）。

公司制期货交易所一般不设（ ）。

关于期货合约持仓量变化的说法，正确的是（ ）。

关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（ ）。

关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（ ）。

基差的计算公式为（ ）。

加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（ ）。

假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（ ）。

跨期套利是围绕（ ）的价差而展开的。

历史上第一个股指期货品种是（ ）。

美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（ ）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

某品种合约最小变动价位为10元／吨，合约交易单位为5吨／手，则每手合约的最小变动值是（ ）元。

某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（ ）。(不考虑交易费用)

某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为10150元/吨和10110元/吨，平仓时两合约的期货价格分别为10125元/吨和10175元/吨，则该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。

某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（ ）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约，则当5月和7月合约价差为（ ）时，该投资者可以获利。（不计手续费）

某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差称为（ ）。

期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。

期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（ ）。

期货交易有（ ）和到期交割两种履约方式。

6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

10万美元)

7月30日，某套利者卖出100手堪萨斯期货交易所12月份小麦期货合约，同时买入100手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日，该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。该交易盈亏状况是（ ）美元。（每手小麦合约为

5000蒲式耳，不计手续费等费用）

棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，空头可节省交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。

某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元/吨。同时将期货合约以2220元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )

元/吨。

某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的时间价值（??）。

某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为106美元／股。该交易者的损益为（??）美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)

12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆柏期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。现货价格为2210元／吨，同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该填料厂开始套期保值时的基差为( )元／吨。

2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（ ）点。

3月17日，某投资者买入5月豆粕的看涨期权，权利金为150元／吨，敲定价格为2800元／吨，当时5月豆粕期货的市场价格为2905元／吨。该看涨期权的时间价值为( )元／吨。

4月1日，人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2093元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3.3590%，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率为0.1776%， 则一个月 (实际天数为31天)远期美元兑换人民币汇率应为（ ）。

5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格

将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元／吨。则该进口商的交易结果是（??）。(不计手续费等费用)

9月10日，白糖现货价格为6200元／吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元／吨，10月10日，白糖现货价格跌至5810元／吨，期货价格跌至5720元／吨。该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是（??）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

TF1509期货价格为97.525，若对应的最便宜可交割国债价格为99.640，转换因子为1.0167至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1509的理论价格为（??）。

行套期保值。当天以4350元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至于3800元/吨，期货价格跌至3750元/吨。该糖厂平仓后，买际白糖的卖出价格为（）元/吨。

假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换( )欧元。

交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为( )元／吨。(不计手续费等费用)

某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。

某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（ ）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）

单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（ ）的情况。

期货价格具有（ ）等特点。

ISDA主协议适用的利率期权产品包括（ ）。

按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（ ）。

关于股票指数，下列说法正确的有（ ）。

关于沪深300股指期货交易规则中关于交易指令的规定，下列说法中正确的有（ ）。

关于卖出看涨期权的目的，下列说法正确的是（ ）。

买进看涨期权的目的是（ ）。

期货交易所竞争加剧的主要表现有（ ）。

期货交易者的目的包括（ ）。

期货市场的组织结构由（ ）组成。

套期保值者通过基差交易，可以实现的效果有（ ）。(不计手续费等费用)

外汇期货和外汇远期的主要差异有（ ）。

（ ）市场能够为投资者提供避险功能。

3月初，我国某铝型材厂计划三个月后购进500吨铝锭，欲利用铝期货进行套期保值，具体操作是（ ）。

当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化不确定的有（ ）。

当预期（ ）时，交易者适合进行牛市套利。

对卖出套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（ ）。(不计手续费等费用)

个人投资者参与期权交易的具体条件包括（ ）。

股票的衍生产品有（ ）。

关于K线图正确描述的有（ ）。

关于期货合约持仓量变化的说法，正确的有（ ）。

关于期权交易，下列说法错误的有（ ）。

关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有（ ）。

国际上期货交易所兼并浪潮的原因是（ ）。

假设天然橡胶4个月的持仓成本为160～170元／吨，交易手续费10元／吨，某交易者打算利用天然橡胶期货进行期现套利，则下列价格行情中，（ ）适合进行买入现货卖出期货操作。

就看涨期权而言，期权合约标的物的市场价格（ ）期权的执行价格时，内涵价值为零。

理论上，当市场利率上升时，将导致（ ）。

某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（ ）。

某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值，待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时，意味着（ ）。(不计手续费等费用)

某投机者决定进行豆粕期货合约投机交易，并通过止损指令限制损失，具体操作如下表所示，若止损指令Y或Z被执行，则（ ）。

目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为（ ）。

期货公司应对营业部实行统一（ ）。

期货套利交易的作用包括（ ）。

期权交易的基本策略包括（ ）。

若预测期货价格将下跌，应当进行的期权交易是（ ）。

上证50ETF期权的合约月份为（ ）。

世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有（ ）等。

套利交易的特点有（ ）。

6月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳。则该榨油厂将蒙受损失的情况有()。

集中交割是指所有到期合约在交割月份第一个交易日一次性集中交割的交割方式。（ ）

会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，期货交易所应对会员部分或全部持仓强行平仓。（ ）

2015年1月9日，中国证监会正式发布了《股票期权交易试点管理办法》及配套规则，并宣布批准中国金融期货交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证50ETF期权。（ ）

交易者购买看跌期权并行权买入标的资产，比直接购买标的资产的成本高。（ ）

仅持有期权头寸者，看跌期权多头和看涨期权空头履约后均成为标的物空头。（ ）

期货价格-现货价格＝持仓费。（ ）

期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。（ ）

期货市场具有规避风险、价格发现、资产配置的功能。（ ）

成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限度地避免、降低金融市场的风险，提高投资的保险率。（ ）

当股指期货的近期合约价格大于远期合约价格时，属于反向市场。（ ）

对冲基金又称避险基金，是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险，追求较高收益的投资模式。（ ）

股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格卖出确定数量股票的权利。（ ）

股指期货期权是一种新型的期货交易方式。（ ）

看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。（ ）

利用期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，须具备的条件之一是在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当。（ ）

没有套期保值者的参与，就不会有期货市场。（ ）

某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约，同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利，这种交易方式属于跨市套利。（ ）

目前外汇市场上汇率的报价大多采用美元标价法。（ ）

期货公司可接受客户委托，协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务，收取一定的费用。（ ）

期权到期日是指期权买方能够行使权利的最后时间。（ ）