某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（ ）。比较A、B的内涵价值（ ）。

（ ）的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产。

某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。

目前，外汇市场上汇率的标价多采用（ ）。

影响出口量的因素不包括（ ）。

看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（ ）一定数量的标的物。

CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以（ ）天计算的不带百分号的年利率形式。

在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（ ）。

中国金融期货交易所是（ ）制期货交易所。

投资者持有债券组合，可以利用（ ）对于其组合进行风险管理。

我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于（ ）人民币。

我国锌期货合约的最小变动价位是（ ）元／吨。

以下属于最先上市的金融期货品种的是（ ）。

（ ）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

（ ）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

下列关于期货交易所的表述中，正确的是（ ）。

市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是（ ）。

公司制期货交易所的日常经营管理工作由（ ）负责。

对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（ ）。

我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（ ）为开盘价。

下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（ ）。

以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（ ）。

在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（ ）。

期货套期保值者通过基差交易，可以（ ）。

将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（ ）。

3个月欧洲美元期货属于（ ）。

反向大豆提油套利的操作是（ ）。

若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（ ）。

看涨期权空头的损益平衡点为（ ）。(不计交易费用)

芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（ ）。

当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（ ）。

关于看涨期权，下列表述中正确的是（ ）。

某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是（ ）。

套期保值交易可选取的工具不包括（ ）。

在（ ）中，每一根线都标示出了一个交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。

在8月和12月黄金期货价格分别为256元／克、273元／克时，王某下达“卖出8月黄金期货，同时买入12月黄金期货，价差为11元／克”的限价指令，则不可能成交的价差为（ ）元／克。

当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，看跌期权多头的收益（ ）。

点价交易是以（ ）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品价格的交易方式。

会员大会是会员制期货交易所的（ ）。

我国期货交易所中采用分级结算制度的是（ ）。

中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为（ ）元。

（ ）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。

下列关于FCM的表述中，正确的是（ ）。

（ ）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。

现代期货市场上的参与者主要通过（ ）交易，实现了规避期货风险的功能。

（ ）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（ ）。

目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（ ）。

（ ）自创建以来，交易稳定发展，至今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用国债期货进行（ ）来规避风险。

芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用（ ）报价法。

某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（ ）策略。

（ ）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。

下列关于期权交易的表述中，正确的是（ ）。

一般来说，在（ ）的情况下，应该首选买进看涨期权策略。

在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（ ）。

期货交易所实行（ ），应当在当日及时将结算结果通知会员。

某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（ ）策略。

在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（ ）。

我国会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括（ ）。

在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（ ）时结清可盈亏相抵。

某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元／吨。此时铝锭的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格涨至21500元／吨，现货价格也上涨至21200元／吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（ ）元／吨。

5月初，某交易者进行套利交易，同时买入100手7月菜籽油期货合约，卖出200手9月菜籽油期货合约，买入100手11月菜籽油期货合约；成交价格分别为8520元／吨、8590元／吨和8620元／吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为8540元／吨、8560元／吨和8600元／吨，该交易者的净收益是（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分／蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分／蒲式耳，交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（ ）美元。(不计手续费等费用)

1月中旬，某食糖购销企业与某食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格会上涨。为了避免两个月后履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。该食糖购销企业套期保值结束后，共实现（ ）。

6月1 日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市

场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（ ）。

在我国，某客户6月5日没有持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户当日保证金占用为（ ）元。

6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2．5亿日元，当时的即期汇率为USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约(交易单位为1250万日元)进行套期保值，成交价为JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期汇率变为USD／

JPY=92．35(JPY／USD=0．010828)。该进口商将所持日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY／USD=0．010840。该进口商套期保值的效果是（ ）。(不计手续等费用)

标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0．01个指数点，或者2．50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（ ）美元。

某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期时若要盈利i00点，则标的资产价格为（ ）点。(不考虑交易费用)

1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（ ）。

(不考虑佣金因素)

某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（ ）元。(其他费用忽略)

一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（ ）。

6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0．8764美元／瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1．2106美元／欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0．72上升为0．73，该交易套利者分别以0．9066

美元／瑞士法郎和1．2390美元／欧元的价格对冲手中合约，则套利的结果为（ ）。

某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元／吨，收盘价为9910元／吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元／吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（ ）元／吨。

10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（ ）。

某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540份铜合约，价格为17 540元／吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约。已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，则7月30日的11月份铜合约价格为（ ）元／吨。

假设2月1日现货指数为1 600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（ ）。

国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。

假定美元和德国马克的即期汇率为USD／DEM=1．6917／22，1个月的远期差价是25／34，则一个月期的远期汇率是（ ）。

在场外衍生品市场，常见的利率期权有（ ）。

在大连商品交易所上市的期货品种包括（ ）。

下列关于期货市场的作用的说法中，正确的有（ ）。

期货价格具有（ ）等特点。

若不考虑交易费用，在期权到期时，买进看涨期权一定亏损的情形有（ ）。

外汇期货套利的形式主要有（ ）。

下列关于麦考利久期的描述中，正确的是（ ）。

下列关于绘制K线图规则的说法中，正确的有（ ）

下列属于虚值期权的是（ ）

商品市场需求通常由（ ）组成。

在下列情况中，可利用国债期货进行卖出套期保值的有（ ）。

普通投资者进入期货市场交易之前，应首先选择一个（ ）的期货公司。

在其他情况不变的条件下，（ ）会导致期权的权利金降低。

在我国，针对商品期货合约限仓方面的规定有（ ）。

关于股指期货的无风险套利交易，下列说法中正确的是（ ）。

下列关于商品基金经理(CPO)的说法中，正确的有（ ）。

期货行情图的类型包括（ ）。

期货公司具有的职能有（ ）。

下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法中，正确的有（ ）。

要实现“风险对冲”，在套期保值中应满足的条件包括（ ）。

美式期权允许期权买方（ ）。

下列属于期货交易基本特征的有（ ）。

关于卖出看跌期权，以下说法中正确的是（ ）。(不考虑交易费用)

我国《期货交易管理条例》规定，客户可以通过（ ）等方式向期货公司下达交易指令。

欧洲银行间拆借利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自1999年1月开始使用。Euribor有（ ）、1～12个月等各种不同期限的利率，最长的Euribor期限为1年。

国际上，期货结算机构的职能包括（ ）。

在我国，（ ）实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。

期货价差套利交易的作用包括（ ）。

下列关于期转现交易的优越性的说法中，正确的有（ ）。

下列选项中，属于利率期货的有（ ）。

10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97．300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97．800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（ ）。

关于我国会员制期货交易所，下列说法中正确的是（ ）。

下列关于期权权利金的表述中，正确的有（ ）。

下列关于沪深300股指期货合约主要条款的表述中，正确的有（ ）。

利率互换的常见期限有（ ）

在美国期货市场，商品投资基金行业中的参与者包括（ ）。

下列金融资产可以作为利率期权标的物的有（ ）。

反向市场出现的原因有（ ）。

下列关于标的资产支付收益对期权价格影响的说法中，不正确的有（ ）。

在会员制期货交易所中，期货交易所会员应履行的主要义务包括（ ）。

期货公司作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，属于银行金融服务机构。（ ）

在我国期货市场，期货公司应通过期货市场监控中心为客户申请专门的交易编码。（ ）

会员对交易结算结果有异议的，应在下一交易日开始前30分钟以书面形式通知交易所。遇特殊情况，会员可在下一交易日开市后3小时内以书面形式通知交易所。（ ）

在我国，券商IB的主要业务是为期货佣金商开发客户，并收取保证金，接受期货、期权指令，接受客户的资金进行结算。（ ）

沪深300股指期货的当日结算价是指期货合约的最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。（ ）

看跌期权多头的行权收益等于该期权的执行价格与标的资产市场价格的差。（ ）

期货交易的个人开户仅需提供本人身份证。（ ）

会员制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。（ ）

目前，我国期货交易所均为会员制交易所。（ ）

在正向市场中进行熊市套利，相当于买进套利。（ ）

期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供现货价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。（ ）

套利限价指令的优点在于可以保证交易立刻成交。（ ）

沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两个小时的算术平均价。（ ）

在套期保值操作中，要求期货合约月份的选择与现货市场承担的风险的时期完全对应起来。（ ）

可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例就是转换因子。（ ）

当期货价格和现货价格的价差和持仓费出现较大偏差时，就会产生套利机会。（ ）

期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，应当统一通过中国证监会办理。（ ）

新加坡和香港人民币NDF市场是亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场，该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预期。（ ）

保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。（ ）

期权的权利金不应该高于标的物的市场价格。（ ）