甲公司2018年边际贡献总额300万元，2019年经营杠杆系数为3，假设其他条件不变，如果2019年销售收入增长20％，息税前利润预计是（ ）万元。

甲公司采用随机模式进行现金管理。最低现金持有量100万元，现金返回线150万元。假设某日甲公司的现金余额是280万元，下列操作中，正确的是（ ）。

甲公司拟进行一项固定资产投资，目前有四个方案可供选择，其中方案一的项目期10年，净现值为1000万元；方案二的项目期8年，现值指数为0．85；方案三的项目期11年，净现值的等额年金为150万元；方案四的项目期6年，内含报酬率为10％。假定甲公司的资本成本为12％，则其应当选择的最优方案为（　　）。

甲公司设有供电和供水两个辅助生产车间。2021年6月供电车间供电80000度，产生费用120000元，供水车间供水5000吨，产生费用36000元，供电车间耗用水200吨，供水车间耗用电600度。甲公司采用一次交互分配法分配辅助生产费用，则2021年6月供水车间费用的对外分配率是（ ）元／吨。

某公司生产单一产品，实行标准成本管理。每件产品的标准工时为3小时，固定制造费用的标准成本为6元／件，企业生产能力为每月生产产品400件。9月份公司实际生产产品350件，发生固定制造费用2250元，实际工时为1100小时。根据上述数据计算，9月份公司固定制造费用闲置能力差异和能力差异分别为（ ）元。

甲公司与银行签订周转信贷协议：银行承诺一年内随时满足甲公司最高1000万元的贷款。甲公司在签订协议同时申请一年期贷款400万元，年利率6％，按年单利计息，到期一次还本付息，在此期间未使用承诺贷款额度的其他贷款。同时协议约定，贷款限额未使用的部分需支付承诺费，按照0．5％的承诺费率于年末支付。该笔贷款的实际成本最接近于（　　）。

已知甲公司的净经营资产净利率为15%，税后利息率为6%，今年打算贷款1000万元全部投资于经营资产，导致经营资产增加1000万元，金融负债增加1000万元。根据这些资料计算该项贷款可以为甲公司带来的净利润为（ ）万元。

下列关于股利支付程序的说法中，不正确的是（ ）。

某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是20元，期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进1股股票、出售1份看跌期权和看涨期权组合的到期净损益为（ ）元。

某企业与银行签订借款合同，合同中约定借款金额为800万元，期限为1年，借款利率为10%，按照贴现法付息，银行要求的补偿性余额比例是20%，存款利率为8%，该项借款的有效年利率为（ ）。

下列关于利润表预算编制的说法中，不正确的是（ ）。

下列各项中，与长期借款相比，属于发行债券进行筹资的优点是（ ）。

甲公司拟采用配股的方式进行融资。2022年3月15日为配股除权登记日，以该公司2021年12月31日总股本1000万股为基数，每10股配2股。配股说明书公布之前20个交易日公司股票交易均价为5元／股，配股价格为4元／股。假定在分析中不考虑新募集资金投资的净现值引起的企业价值的变化，且所有股东均参与了配股，则每股股票配股权的价值为（ ）元。

关于股利相关论，下列说法正确的有（ ）。

下列关于全面预算中利润表预算的编制的说法中，正确的有（ ）。

甲公司投资某项目，项目没有建设期。已知原始投资额在零时点一次性支出，为500万元，第1—3年每年的现金净流量为150万元，第4年的现金净流量为200万元，第5年的现金净流量为300万元。若资本成本率为12％，则下列关于项目投资回收期的说法中，正确的有（ ）。[已知：（P／F，12％，1）=0．8929，（P／F，12％，2）=0．7972，（P／F，12％，3）=0．7118，（P／F，12％，4）=0．6355，（P／F，12％，5）=0．5674]

关于公司资本成本的理解，下列说法正确的有（ ）。

在采用资本资产定价模型估计普通股成本时，下列说法不正确的有（ ）。

下列事项中，会导致外部融资额减少的有（　　）。

甲公司上年初未分配利润－100万元，上年实现净利润1200万元。公司计划今年新增长期资本1000万元，目标资本结构（长期有息负债：所有者权益）为3：7，今年继续保持。法律规定，公司须按抵减年初累计亏损后的本年净利润10%提取法定公积金。采用剩余股利政策分配股利，下列说法中不正确的有（ ）。

下列各项中，属于存货储存变动成本的有（ ）。

甲公司有供电、燃气两个辅助生产车间，公司采用一次交互分配法分配辅助生产成本。本月供电车间供电40万度，成本费用为20万元，其中燃气车间耗用2万度电；燃气车间供气20万吨，成本费用为40万元，其中供电车间耗用1万吨燃气。下列计算中，不正确的有（ ）。

假设其他条件保持不变，下列业务中，不能降低公司短期偿债能力的有（ ）。

下列关于股利政策影响因素的说法中，不正确的有（ ）。

相比于定期预算法，下列关于滚动预算法的优点的说法，正确的有（ ）。

ABC公司是一个商业企业。现行的信用政策是n/40，年营业收入为8000万元，赊销收入平均占营业收入的75%，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为45天（假设一年为360天，根据赊销收入和平均应收账款计算，下同）。总经理今年1月初提出，将信用政策改为“1/10、n/50”，改变信用政策后，预期年营业收入可增加20%，赊销比例增加到90%，其余

部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到60天，有8%的客户会享受现金折扣。

目前按照营业成本（即购货成本）计算的存货周转率为8次，营业成本占收入比为60%，边际贡献率为30%，改变信用政策后，预计存货周转率、营业成本占收入比和边际贡献率不变，但是管理人员工资由目前的每年200万元增加到380万元。除工资以外的固定营业费用和管理费用不会因信用政策改变而变化。收账费用和坏账损失增加20万元。增加的平均应付账款占增加的平均存货的40%。

假设等风险投资的必要报酬率为10%。

要求：

（1）计算改变信用政策增加的边际贡献。

（2）计算改变信用政策增加的固定成本。

（3）计算改变信用政策增加的平均应收账款占用资金应计利息。

（4）计算改变信用政策增加的平均存货占用资金应计利息（提示：要扣除增加的平均应付账款节约资金的应计利息）。

（5）计算改变信用政策增加的现金折扣成本。

（6）计算改变信用政策增加的税前损益并回答公司应否改变信用政策。

甲公司是一家制造业企业，正在编制2020年10～12月现金预算，10月初的现金余额为70万元。相关资料如下：

（1）产品单位售价100元，预计9月销量为40万件，之后每月销量保持10％的增长率稳定增长，2021年每月销量增速预计下降至5％。每月销售收入30％当月收现，70％下月收现。

（2）10月初产成品存货4．4万件，每月末产成品存货为下月销量的10％。

（3）单位产品的直接材料消耗量10千克，采购单价2元／千克，各月直接材料当月全部耗用，月初月末均无直接材料存货，每月所购材料款50％当月付现，50％下月付现。

（4）预计10～12月的制造费用分别为2000万元、2500万元、2200万元，10月制造费

用中包括设备折旧费1000万元，11月和12月制造费用中分别包括设备折旧费1150万元。单位产品人工工时2小时，人工成本15元／小时。制造费用和人工成本全部当月付现。甲公司全年所得税费用320万元，每季度末预缴80万元。

（5）预计甲公司10月份购置一台加工设备，需要支付1500万元。

（6）甲公司9月末有长期借款20000万元，两年后到期，年利息率为15％。

（7）甲公司每月末现金余额不能低于60万元。现金不足时向银行申请短期借款（为10万元的整数倍），月初取得借款，月末还款，借款需一次性还清，借款年利率为12％。长期借款利息每月末支付，短期借款利息还本时支付。甲公司10～12月无其他融资和投资计划。

要求：

根据上述资料，完成甲公司2020年10～12月的现金预算编制工作.

备注：主观题的表格是图片，无法在图片上填写。

甲公司是一家制造业企业，正在编制2019年第一、二季度现金预算，年初现金余额52万元。相关资料如下：

（1）预计第一季度销量30万件，单位售价100元；第二季度销量40万件，单位售价90元；第三季度销量50万件，单位售价85元，每季度销售收入60％当季收现，40％下季收现，2019年年初应收账款余额800万元，第一季度收回。

（2）2019年年初产成品存货3万件，每季末产成品存货为下季销量的10％。

（3）单位产品材料消耗量10千克，单价4元／千克，当季所购材料当季全部耗用，季初季末无材料存货，每季度材料采购货款50％当季付现，50％下季付现。2019年年初应付账款余额420万元，第一季度偿付。

（4）单位产品人工工时2小时，人工成本10元／小时；制造费用按人工工时分配，分配率7．5元／小时。销售和管理费用全年400万元，每季度100万元。假设人工成本、制造费用、销售和管理费用全部当季付现。全年所得税费用100万元，每季度预缴25万元。

（5）公司计划在上半年安装一条生产线，第一、二季度分别支付设备购置款450万元、250万元。

（6）每季末现金余额不能低于50万元。低于50万元时，向银行借入短期借款，借款金额为10万元的整数倍。借款季初取得，每季末支付当季利息，季度利率2％。高于50万元时，高出部分按10万元的整数倍偿还借款，季末偿还。

第一、二季度无其他融资和投资计划。

要求：

根据上述资料，编制公司2019年第一、二季度现金预算 。

备注：主观题的表格是图片，无法在图片上填写。

某中央企业运用简化的经济增加值评价20×1年的经营绩效。相关资料如下：

（1）基本每股收益为1.5元/股，年初流通在外普通股为5000万股，4月1日以5000万股为基数，发放20%的股票股利。没有优先股。

（2）本年度平均所有者权益为6000万元，平均带息负债为14000万元。

（3）报表附注中的资本化利息为200万元；财务报表中“财务费用”项下的“利息支出”为500万元。

（4）财务报表中“管理费用”项下的“研发费用”为100万元，当期确认为无形资产的开发支出为50万元。

（5）年初在建工程金额1000万元（有80%符合主业规定），年末在建工程金额为300万元（全部符合主业规定）。

（6）股权资本成本率为6.5%，所得税率为25%。

（7）该企业的主业处于充分竞争的行业，且本年的资产负债率不高于上年。

要求：

（1）按照简化经济增加值的规定计算平均资本成本率（保留三位小数）。

（2）计算20×1年税后净营业利润、调整后资本和经济增加值。

（3）简述经济增加值评价的优缺点。

A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：

（1）如果自行购置该设备，预计购置成本100万元（等于公允价值）。税法折旧年限为5年，折旧期满时预计净残值为5万元。4年后该设备的变现价值预计为20万元。设备维护费用（保险、保养、修理等）预计每年6万元，假设发生在每年年末。

（2）B租赁公司可提供该设备的租赁服务，租赁期4年，年租赁费30万元，在年初支付。在签订租赁合同过程中发生的相关费用为1万元（假设在租赁开始时支付）。租赁公司负责设备的维护，不再另外收取费用。租赁期内不得撤租，租赁期届满时租赁资产所有权转让，转让价格为9万元，预计A公司会购买。

（3）A公司的所得税税率为25%，税前借款（有担保）利率为8%。

已知：（P/A，6%，4）＝3.4651；（P/F，6%，4）＝0.7921；（P/A，6%，3）＝2.6730；（P/F，6%，1）＝0.9434。

要求：

（1）简要说明租赁存在的主要原因。

（2）回答短期租赁和低价值资产租赁的含义。

（3）判断租赁的税务性质，并说明理由。

（4）计算自行购置方案的折旧抵税现值、税后维护费用现值、期末资产变现损失抵税现值以及现金流量总现值。

（5）计算租赁资产的计税基础、折旧抵税现值、支付的租赁费和转让款的现值、期末资产变现损失抵税现值以及现金流量总现值。

（6）计算租赁净现值，并判断应该采纳哪个方案取得该设备。

（7）计算承租方可以接受的最高年租赁费。