假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40%，每年固定成本300万元，预计下年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（　）。

下列各项中，不属于制定“直接人工标准工时”需要考虑的内容的是（　）。

关于预算的分析与考核，下列说法中不正确的是（　）。

财务管理的具体内容包括五部分，分别是投资管理、筹资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理。下列关于财务管理具体内容的表述中，不正确的是（　）。

在企业内部，会计信息主要是提供给（　）决策使用。

下列各项中，不属于应收账款监控方法的是（　）。

已知某股票预期明年的股利为每股2元，以后股利按照不变的比率5%增长，若要求达到15%的收益率，则该股票的理论价格为（　）元。

甲企业只生产销售一种A产品，年固定成本为400000元，变动成本率为60％，企业正常开工的销售收入为5000000元，则保本作业率为（ ）。

要根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集到位时间，使筹资与用资在时间上相衔接。以上体现的筹资管理原则是（　）。

企业订货日至到货期的时间为10天，每日存货需用量为100千克，假设没有保险储备，那么企业在库房尚存（　）千克存货时，就应当再次订货。

下列各指标中，属于反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产安全性的基本指标的是（　）。

如果采用股利增长模型法计算股票的资本成本率，则下列因素单独变动会导致普通股资本成本率降低的是（　）。

在现金流量分析中，下列公式中，不正确的是（　）。

下列关于证券基金投资特点的表述中，不正确的是（　）。

在标准成本管理中，成本总差异是成本控制的重要内容。其计算公式是（　）。

已知某企业购货付现率为：当月付现60%，下月付现30%，再下月付现10%。若该企业2010年12月份的购货金额为200万元，年末的应付账款余额为128万元。预计2011年第1季度各月购货金额分别为：220万元、260万元、300万元，则2011年1月份预计的购货现金支出为（　）万元。

某公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增长率为－3%，资金周转速度提高1%，则预测年度资金需要量为（　）万元。

A进行一项投资，收益好、中、差的概率分别为30%、60%、10%，相应的投资收益率分别为20%、10%、－5%，则该项投资的预期收益率为（　）。

在期限匹配融资策略中，波动性流动资产的资金来源是（　）。

法律对收益分配超额累积利润限制的主要原因是（　）。

某企业生产甲产品，设计生产能力为1200件，计划生产1000件，预计单位变动成本为190元，计划期的固定成本费用总额为80000元，该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到20%，则按照变动成本定价法计算的价格为（　）元。

一项1000万元的借款，期限为3年，年利率为4%，如果每季度付息一次，那么实际利率将比名义利率（　）。

甲公司决定从A、B两个设备中选购一个，已知A设备购价为15000元，预计投入使用后每年可产生现金净流量4000元；B设备购价25000元，预计投入使用后每年可产生现金净流量5500元。下列关于两方案的说法中，正确的是（　）。

某企业拥有流动资产1000万元（其中永久性流动资产的比重为30%），长期融资4000万元，短期融资500万元，则以下说法中正确的是（　）。

下列关于认股权证筹资特点的说法中，不正确的是（　）。

甲公司20×2－20×6年的销售量分别为1800、1780、1820、1850、1790吨，假设20×6年预测销售量为1800吨，样本期为4期，则采用修正的移动平均法预测的20×7年销售量是（　）吨。

在现代沃尔评分法中，某公司总资产收益率的标准评分值为20分，标准比率为5.5%，行业最高比率为15.8%，最高评分为30分，最低评分为10分，A企业的总资产收益率的实际值为10%，则A企业的该项得分为（　）分。

某公司决定以利润最大化作为企业的财务管理目标，但是公司董事王某提出“今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的”，这句话体现出利润最大化财务管理目标的缺点是（　）。

H公司普通股的β系数为1.2，此时市场上无风险利率为5%，市场风险收益率为10%，，则该股票的资本成本率为（　）。

下列各项中，属于酌量性固定成本的是（　）。

如何合理配置资源，使有限的资金发挥最大的效用，是投资管理中资金投放所面临的重要问题，其体现的投资管理原则是（　）。

已知业务发生前后，速动资产都超过了流动负债，则赊购原材料若干，将会（　）。

下列投资活动中，属于直接投资的是（　）。

下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（　）。

下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（　）。

已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/A，10%，10）＝15.937。则期限是10年、利率是10%的预付年金终值系数为（　）。

下列各项中，不属于知识产权的是（　）。

下列关于企业投资意义的说法中，不正确的是（　）。

某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（　）。

股份有限公司的发起人应当承担的责任不包括（　）。

下列各因素中，其变动会使得股票的内在价值呈反向变动的是（　）。

甲公司2020年实现税后净利润800万元，2020年年初未分配利润为300万元，公司按10%提取法定盈余公积。预计2021年需要新增资金1000万元，目标资本结构（债务/权益）为3/7。公司执行剩余股利分配政策，2020年可分配现金股利为（ ）万元。

甲公司正在编制下一年度的生产预算，期末产成品存货按照下季度销量的 10%计算。预计一季度和二季度的销售量分别为 150 件和 200 件，一季度的预计生产量是（ ）件。

ABC 公司在 2020 年年末考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于 8 年前以 40000 元购入，税法规定的折旧年限为 10 年，按直线法计提折旧，预计残值率为 10%，目前可以按 10000 元的价格卖出。假设所得税税率为 25%，卖出现有设备对本期现金净流量的影响是（ ）。

可以把管理者和员工的利益与企业价值成长紧密联系在一起，建立一个管理者与员工通过提升企业价值实现自身财富增值的利益驱动机制。上述表述对应的筹资方式是（ ）。

下列关于标准成本的说法中，不正确的是（）。

下列各项指标中，不属于上市公司特殊财务分析指标的是（ ）。

关于存货模型确定企业最佳现金持有量的说法，下列表述正确的是（ ）。

下列关于现金比率的说法中，不正确的是（ ）。

下表是按照列表法编制的甲公司今年制造费用预算（按 10%为业务量间距），其中字母 A 的数值为（ ）。

某企业向金融机构借款，年名义利率为 5%，每半年付息一次，则年实际利率为（ ）。

关于吸收直接投资的出资方式，下列表述中错误的是（ ）。

某企业本年的边际贡献为 4000 万元，息税前利润为 3000 万元。本年的总杠杆系数为 3，本年的财务杠杆系数为 2，则本年的经营杠杆系数为（ ）。

某项目原始投资额现值为 500 万元，净现值为 800 万元，则该项目的现值指数为（ ）。

某投资项目的现金净流量如下：NCF 0 ＝－200 万元，NCF 1 －10 ＝40 万元。则该项目的内含收益率为（ ）。已知：（P/A，14%，10）＝5.2161，（P/A，16%，10）＝4.8332。

某资本结构理论认为有负债企业的价值等于无负债企业价值加上税赋节约现值，再减去财务困境成本的现值，这个资本结构理论是（ ）。

下列各项因素中，不影响债券内部收益率的是（ ）。

甲投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCF 0 ＝－500 万元，NCF 1 ＝－500 万元，NCF 2-3 ＝400万元，NCF 4-11 ＝250 万元，NCF 12 ＝150 万元，营业期第 5 年末的累计折现现金净流量为 0，则该项目包括投资期的静态回收期和包括投资期的动态回收期分别为（ ）年。

按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，企业筹资分为直接筹资和间接筹资。下列各项中属于间接筹资方式的是（ ）。

甲公司计划开展新项目，需筹集长期资本 1000 万元，可以利用贷款、发行债券、发行普通股三种方式筹集，对应的资本成本分别是 5%、9%、12%，有三种方案，方案一贷款、发行债券、发行普通股比例为 40%、10%、50%，方案二贷款、发行债券、发行普通股比例为 20%、80%、0%。方案三贷款、发行债券、发行普通股比例为 0%、50%、50%。甲公司应选择的方案为（ ）。

某公司 20×0 年实际销售量为 7200 件，原预测销售量为 7000 件，平滑指数 a＝0.25，则用指数平滑法预测 20×1 年的销售量为（ ）件。

某基金近三年的收益率分别为 5%、8%和 10%，则该基金的几何平均收益率为（ ）。

关于股利分配的代理理论的观点，下列表述错误的是（ ）。

某公司2020年度资金平均占用额为4 000万元，其中不合理部分占10%，预计2021年销售增长率为20%，资金周转加速5%，采用因素分析法预测的2021年度资金需求量为（ ）万元。

下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少、资本增值较快、处于成长初期或扩张期的企业的是（ ）。

下列各项中，不会影响投资项目内含收益率的是（ ）。

以下关于企业投资分类的表述错误的是（ ）。

某利润中心的年营业收入为 50000 元，已销产品的变动成本和变动销售费用为 25000 元，该中心负责人可控固定间接费用 5000 元，不可控固定间接费用 7500 元，分配来的公司管理费用为 6000 元。那么可控边际贡献是（ ）元。

现金支出管理的主要任务是尽可能合理合法的延缓现金的支出时间，下列方法中无法满足现金支出管理需求的是（ ）。

某企业按“2/10，N/60”的现金折扣条件购进一批商品，货款为 1000 万元。若企业放弃现金折扣，在第 70 天付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为（ ）。（一年按 360 天计算）

在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息，从而影响股价，上述股利政策观点来自于（ ）。

下列关于利润敏感系数的说法中，不正确的是（ ）。

一般将由经营预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系，称为（ ）。

某上市公司2020年末股东权益为30000万元，其中包括优先股权益5000万元，年末发行在外的普通股股数为10000万股。则2020年末每股净资产为（ ）元。

与负债筹资相比，下列属于优先股筹资优点的是（）。

如果实际利率为 8%，通货膨胀率为 2%，则名义利率为（ ）。

某公司持有甲股票，甲股票的β系数为 2，市场上所有股票的平均风险收益率为 5%，无风险收益率为 4%。则该股票的必要收益率为（ ）。

假设甲公司的业务量以直接人工小时为单位，20×0 年四个季度的业务量在 4～5 万小时之间变化，维修成本与业务量之间的关系如下表所示。

利用高低点法建立维修成本的一般方程式为（ ）。

某企业租入一台设备，租期为3年，约定每年年初支付租金3万元。租赁费率为10%，复利计算，已知（P/A，10%，3）＝2.4869，（P/A，10%，2）＝1.7355，（F/A，10%，3）＝3.3100，则租金今天的价值约为（ ）万元。

甲公司普通股目前的股价为 20 元/股，筹资费率为 3.5%，上年支付的每股股利为 2 元，预期股利固定永续年增长率 1.5%，则该企业利用留存收益筹资的资本成本率为（ ）。

爱心企业家王先生拟建立一项永久性的助学基金，欲从目前开始，每年这个时候颁发30000元助学金。若利率为6%，现在应存入（ ）元。

下列可转换债券条款中，有利于降低债券投资者持券风险的是（ ）。

关于企业价值最大化财务管理目标，下列说法错误的是（）。

某公司需要在5年内每年等额支付10万元，年利率为i，如果在每年年末支付，全部付款额的终值为X，如果在每年年初支付，全部付款额的终值为Y，则Y和X的数量关系可以表示为（）。

某公司发行的可转换债券的面值是200元，转换价格是40元，目前该债券已到转换期，股票市价为50元，则可转换债券的转换比率为（ ）。

下列各种风险应对措施中，能够实现风险转移的是（）。

甲公司基层维修费为半变动成本，机床运行100小时，维修费为250元，运行150小时，维修费为300元，运行80小时的维修费为（ ）元。

下列各项中，不属于产品成本预算编制基础的是（）。

某企业2021年年初所有者权益总额为233万元，年末所有者权益总额为322万元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则该企业的资本保值增值率为（ ）。

关于银行借款和公司债券筹资的资本成本，下列说法正确的是（）。

小马卖出一份看涨期权，获得期权费用6元。该看涨期权执行价格为20元，若到期日股票市价为30元时，则小马投资该期权的净损益为（）元。

某种股票当前的价格是20元，预计第一年的每股股利是2元，该股利以大约5％的速度持续增长，则该股票的内部收益率为（）。

在制定产品价格时，能够薄利多销的企业应当将（ ）作为企业定价目标。

甲公司生产一种产品。本月实际生产甲产品1000件，每件产品用时4.8小时。有关标准资料如下：

月标准变动制造费用总额1960元，月标准总工时392小时，每件产品的标准工时为4.5小时。该产品的变动制造费用效率差异为（）元。

甲公司计划生产A产品，经测算，单位产品的制造成本为150元，下一季度计划销售30万件，下一季度期间费用总额预计为288万元，采用全部成本费用加成定价法，公司规定成本利润率至少达到25%，适用的消费税税率为5%，甲产品的最低价格为（）元。

实施股票分割和发放股票股利产生的效果相似，它们都会（ ）。

下列筹资方式中，可以降低财务风险的是（）。

下列关于商业信用筹资特点的说法中，不正确的是（）。

下列有关股权激励模式的说法中，错误的是（）

关于杜邦财务分析体系，下列说法正确的是（）。

下列各项中，属于产品成本预算编制基础的有（　）。

下列各项指标中，与盈亏平衡点呈同向变化关系的有（　）

为了保证利用转让定价进行纳税筹划的有效性，筹划时应注意的事项包括（　）。

下列属于混合成本分解的方法有（ ）。

以下关于资本结构理论的表述中，错误的有（ ）。

下列各项中，属于预算管理应遵循的原则的有（　）。

经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式有（　）。

下列各项中，影响企业偿债能力的表外因素不包括（　）。

关于延期变动成本，下列说法中正确的有（　）。

影响财务杠杆系数的因素包括（　）。

为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金余额取决于（　）。

下列各项中，属于维持性投资的有（　）。

下列关于可转换债券的说法中，正确的有（　）。

下列关于企业财务管理体制的说法中，正确的有（　）。

已知某企业生产销售甲乙两种产品，2010年销售量分别为20万件和30万件，单价分别为40元和60元，单位变动成本分别为24元和30元，其中单位变动销售费用和管理费用分别为2元和5元，固定成本总额为200万元，则下列说法正确的有（　）（计算结果保留两位小数）。

下列关于经济增加值的说法中，不正确的有（　）。

关于“手中鸟”理论的观点，下列说法中正确的有（　）。

下列关于编制预计利润表的说法中，正确的有（　）。

某公司取得3000万元的贷款，期限为6年，年利率10%，每年年初偿还等额本息，则每年年初应支付金额的计算正确的有（　）。

下列各项因素中，影响经营杠杆系数计算结果的有（　）。

下列各项中属于债务筹资方式的有（　）。

下列关于固定资产更新决策的表述中，正确的有（　）。

下列关于全面预算中的利润表预算编制的说法中，正确的有()。

以下各项与存货有关的成本费用中，影响经济订货量的有（）。

关于金融工具，下列表述正确的有（ ）。

下列各因素引起的风险中，属于系统风险的有（ ）。

假设银行利率为i，从现在开始每年年末存款1元，n年后的本利和为（F/A，i，n）元。如果改为每年年初存款，存款期数不变，n年后的本利和应为（ ）元。

在通货膨胀时期，下列关于实行固定利率对债权人和债务人的影响表述正确的有（ ）。

下列成本费用中，一般属于存货变动储存成本的有（ ）。

甲公司有一项投资，需一次性投资固定资产 1000 万元，当年即投产经营，可用 5 年，每年的现金净流量分别为 200 万元、300 万元、400 万元、500 万元、600 万元。资本成本率为 10%。下列选项中，正确的有（ ）。

已知：（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，3）＝0.7513，（P/F，10%，4）＝0.6830，（P/F，10%，5）＝0.6209。

关于优序融资理论的观点，下列表述正确的有（ ）。

关于持有现金的动机，下列表述正确的有（ ）。

下列股利政策中，无法吸引股东的有（ ）。

可转换债券设置合理的回售条款，可以（ ）。

下列关于杠杆效应的说法中，不正确的有（ ）。

以下关于资本成本作用的表述中，错误的有（ ）。

关于股票分割和股票股利，下列表述正确的有（ ）。

下列指标中，属于效率比率的有（ ）。

关于销售预测的移动平均法，下列说法正确的有（ ）。

弹性预算的编制方法有公式法和列表法两种。相对于列表法，下列各项中属于公式法特点的有（ ）。

资本成本一般包括筹资费用和占用费用，下列属于筹资费用的有（）。

在一定期间及特定的业务量范围内，关于变动成本和固定成本，下列说法正确的有（）。

在不作特殊说明的情况下，资产的收益指的是（ ）。

以下有关标准成本制定的说法中，正确的有（ ）。

下列各项中，属于债券投资的收益来源的有（）。

采用股利增长模型计算普通股的资本成本时，下列各项中，会导致资本成本降低的有（ ）。

下列各项中，属于风险管理对策的有（）。

下列关于股票分割的表述错误的有（）。

关于股票股利和股票分割，下列表述正确的有（）。

下列有关长期偿债能力分析指标的说法中，正确的有（）。

混合成本介于固定成本和变动成本之间，可以分解成固定成本和变动成本两部分。其中的回归分析法是一种较为精确的分解方法。（　）

代理理论认为，高水平的股利政策增加了企业的代理成本，同时降低了外部融资成本，理想的股利政策应当使用两种成本之和最小。（　）

企业营运纳税管理是对企业日常活动中的生产和销售环节进行纳税管理。（　）

直接人工预算既要反映人工工时消耗水平，又要反映人工成本。（　）

应收账款具有增加销售和减少存货的功能。（　）

普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。（）?

主要产品法下，固定成本主要由主要产品负担。（　）

企业初创阶段，资金需求量大，在资本结构安排上应提高负债比例。（　）

企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是财务决策。（　）

一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。（　）

债券票面利率，是指债券发行者预计一年内向持有者支付的利息占票面金额的比率，它与实际利率相同。（　）

优先认股权属于优先股股东优先于普通股股东的权利。（　）

税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补；下一年度的所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过5年。这里的亏损是指会计的亏损，即净利润为负值。（　）

股利无关论下，公司市场价值的高低，是由公司所选择的投资决策的获利能力决定的。（　）

不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低筹资难度。（　）

预计资产负债表需要以计划期开始日的资产负债表为基础，它是编制全面预算的终点。（　）

流动负债的一个经营劣势是短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。（　）

通常情况下，应该用收益率的方式来表示资产的收益。（　）

现值指数是一个相对数指标，反映了投资效率。（　）

扩张性的筹资活动，在筹资的时间和数量上都要服从于投资决策和投资计划的安排，避免资金的闲置和投资时机的贻误。（　）

融资租赁的资本成本低于发行长期债券筹资。（　）

因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。()。

某上市公司发行面值为 100 元的优先股，规定的年股息率为 8%，发行价格为 90 元，发行时筹资费用为面值的 2%。则该优先股的资本成本率为 9.09%。（ ）

与配股相比，定向增发的优势是有利于引入战略投资者和机构投资者。（）

投资中心考核指标剩余收益是净利润扣减经营资产按要求的最低投资收益率计算的收益额之后的余额。（ ）

从股东财富最大化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足总资产收益率（息税前）大于债务利息率的前提条件。（ ）

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票、期货、期权的交易市场。（ ）

一般来说，金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。（ ）

在编制预计利润表时，“销售成本”项目数据的来源是生产预算。（ ）

如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款会导致流动比率提高。（）

利润最大化、股东财富最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标都是以企业价值最大化为基础。（ ）

资金预算中，现金支出包括经营性现金支出、资本性现金支出和支付借款利息的支出三部分内容。（ ）

在股票期权模式下，激励对象获授的股票期权不可以转让，但可以用于担保或偿还债务。（ ）

企业的经营预算与财务预算多为1年期的短期预算，但预算期间常常与会计期间不一致。（ ）

与普通股筹资相比，优先股筹资的优点是有利于保障普通股股东的控制权。（ ）

企业所处的发展阶段不同，所对应的财务管理体制选择模式会有区别。如在成熟阶段，财务管理体制宜偏重集权模式。（ ）

根据有税的MM理论，有债企业的债务比例增加会导致有债企业股权资本成本的增加，进而导致企业平均资本成本的增加。（ ）

债券溢价发行是因为债券票面利率低于市场利率，为了对投资者未来少获利息而给予的必要补偿，所以此时债券价值高于票面价值。（ ）

企业某部门本月销售收入10000元，商品的变动成本6000元，部门可控固定间接费用500元，部门不可控制固定间接费用800元，分配给该部门的公司管理费用500元。该部门的“利润中心负责人可控利润总额”为2700元。（）

债券的内部收益率，是指按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率，当债券内部收益率大于市场利率时，债券值得购买。（ ）

在多品种生产的条件下，提高边际贡献水平较高产品的销售比重，可降低整个企业的盈亏平衡点销售额。（ ）

当某资产的贝塔系数为0.8时，说明该资产的收益率与市场组合的收益率变动方向相同，收益率变化幅度更大。（）

企业向银行借款时银行要求企业不得改变借款用途，这属于特殊性保护条款。（ ）

市场利率上升，债券价值上升；市场利率下降，债券价值下降。（ ）

在计算经济增加值时需要对营业外收支等科目进行相应的调整。（）

购买保险属于风险对冲策略。（）

优先股、可转债和认股权证，都会给公司带来一定的财务压力。（）

企业利用银行借款筹资，筹资速度较快、资本成本较低、筹资弹性大，但限制条款多，而且筹资数额有限。（）

低正常股利加额外股利政策使公司在股利分配上具有较大的灵活性和较大的财务弹性。（）

经营租赁不在资产负债中反映，不影响企业的偿债能力。（）

某企业2011-2015年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2016年的销售量预计为320件。

2011-2015年某企业的销售量和资金需要量

（1）采用高低点法确定2016年的资金需要量；

（2）采用回归直线法确定2016年的资金需要量。

某公司息前税前利润为600万元，公司适用的所得税税率为25%，公司目前账面总资金为2000万元，其中80%由普通股资金构成，股票账面价值为1600万元，20%由债券资金构成，债券账面价值为400万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资本结构不够合理，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债务利息和权益资金的成本情况见表1：

表1

要求：

（1）填写表1中用字母表示的空格。

（2）填写表2“公司市场价值与企业加权平均资本成本”（以市场价值为权重）用字母表示的空格。

表2

（3）根据表2的计算结果，确定该公司最优资本结构。

ABC 公司生产中使用甲零件，全年共需耗用 3600 件，购入单价为 9.8 元，一次订货成本 72 元。到货期及其概率分布如下：

假设该零件的单位储存变动成本为 4 元，单位缺货成本为 5 元，一年按 360 天计算。建立保险储备时，以交货期内平均每天需要量作为间隔递增。

要求：

（1）计算甲零件的经济订货批量；

（2）计算每年订货次数；

（3）计算交货期内的平均每天需要量；

（4）计算平均交货期；

（5）确定最合理的保险储备量和再订货点。

乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为 25%，该公司要求的最低收益率为 12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：

资料一：新旧设备数据资料如表 6所示。

资料二：相关货币时间价值系数如表 7所示。

要求：

（1）计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第 1～ 5年现金净流量（NCF1～ 5 ）和第 6年现金净流量（NCF 6）；⑦净现值（NPV）。

（2）计算与使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③目前资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。

（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为 943.29万元，根据上述计算结果，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市场价值等于其账面价值，确定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%，无风险收益率为4%，两种不同的债务水平下的税前利率和β系数如表1所示。公司价值和平均资本成本如表2所示。

表1不同债务水平下的税前利率和β系数

表2公司价值和平均资本成本

（1）确定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。

（2）依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。

A公司生产甲产品，甲产品直接人工标准成本相关资料如下表所示：

假定A公司本月实际生产甲产品1200件，实际耗用总工时2000小时，实际应付直接人工工资52000元。

（1）计算甲产品小时标准工资率和直接人工标准成本。

（2）计算甲产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。

东方公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3600件，购入单价为9.8元，从发出订单到货物到达需要10天时间，一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下：

假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。

（1）计算甲零件的经济订货批量；

（2）计算最小存货成本；

（3）计算每年订货次数；

（4）计算交货期内的平均每天需要量；

（5）确定最合理的保险储备量和再订货点。

某公司在原有生产线使用年限到期之后，面临着更换生产线的选择。可以选择购买与原来一样的生产线，也可以购买一条自动化程度较高的生产线。原有生产线的价格为230000元，而新的生产线的价格为270000元，两种生产线的使用年限均为5年，无残值。两种生产线生产出来的产品型号、质量相同，市场售价为90元／件。有关数据如下表所示：

数据资料

（1）计算采用新生产线和原来生产线的情况下，年固定成本、单位变动成本和盈亏平衡点销售量，并分析相对于采用原来的生产线，采用新生产线带来的风险变化；

（2）计算两种生产线的年利润相等的产销量；

（3）分析如果采用新生产线，年产销量应该满足的基本条件。

某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为y＝10000＋3x。假定该企业2010年度A产品销售量为10000件，每件售价为5元，按市场预测2011年A产品的销售数量将增长10%。

（1）计算2010年该企业的边际贡献总额；

（2）计算2010年该企业的息税前利润；

（3）计算2011年的经营杠杆系数；

（4）计算2011年的息税前利润增长率；

（5）假定企业2010年发生负债利息5000元，2011年保持不变，计算2011年的总杠杆系数；

（6）假定该企业拟将2011年总杠杆系数控制在3以内，则在其他因素不变的情况下，2010年负债利息最多为多少？

甲公司2018年年初对A设备投资1000000元，该项目2020年年初完工投产，2020年、2021年、2022年年末预期收益分别为200000元、300000元、500000元，年利率为12%。

已知：（P/F，3%，4）＝0.8885，（P/F，3%，8）＝0.7874，（P/F，3%，12）＝0.7014， （F/P，12%，2）＝1.2544，（F/P，3%，8）＝1.2668，（P/F，12%，1）＝0.8929，（P/F，12%，2）＝0.7972，（P/F，12%，3）＝0.7118

（1）按单利计算，2020年年初投资额的终值。

（2）按复利计算，并按年计息，2020年年初投资额的终值；

（3）按复利计算，并按季计息，2020年年初投资额的终值；

（4）按单利计算，2020年年初各年预期收益的现值之和；

（5）按复利计算，并按年计息，2020年年初各年预期收益的现值之和；

（6）按复利计算，并按季计息，2020年年初各年预期收益的现值之和。

某公司是一家冷冻设备生产企业，预计 20×1 年全年需要使用某种型号的零件 62500 件，该零件的进价为 500 元/件，每次的订货费用为 4500 元，每个零件的年变动储存成本为 10 元。假设 20×1 年开工250 天，全年均衡耗用，每次发出订单后 5 天到货。没有设置保险储备。

要求：

（1）计算经济订货批量。

（2）计算经济订货量平均占用资金。

（3）计算与经济订货量相关的存货总成本。

（4）计算再订货点。

已知：甲公司 2020 年初所有者权益总额为 1500 万元，该年的资本保值增值率为 120%（该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素）。2020 年年末负债总额为 2700 万元，负债的年均利率为 10%（均为费用化利息），全年固定成本总额为 635 万元，净利润为 750 万元，适用的企业所得税税率为 25%。

要求：根据上述资料，计算甲公司的下列指标：

（1）2020 年年末的产权比率、资产负债率、权益乘数；

（2）2020 年的息税前利润；

（3）2020 年利息保障倍数；

（4）2020 年净资产收益率；

（5）2021 年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

某公司 2020 年年末资产负债表显示：银行借款 1000 万元，利率 8%，股东权益 5000 万元，流通在外普通股共计 1100 万股，不存在优先股，权益部分资本成本 12%。2021 年因为发展业务需要筹集 3000 万元资金，有以下筹资方案可供选择：

方案一：2021 年 1 月 1 日发行公司债券筹集 3000 万元，面值 1000 元，发行价格 1200 元，票面利率 13.93%，发行费用率 5%。

方案二：2021 年 1 月 1 日发行普通股 300 万股，每股价格 10 元，筹资费用率 3%，公司计划一年后发放股利0.8 元/股，预计股利增长率为每年 5%。

方案三：2021 年 1 月 1 日发行可转换债券筹集资金 3000 万元，发行 18 个月后才可以进行转换，转换价格为7.5 元/股，可转换债券票面利率 4%，经计算可转换债券的资本成本为 11.2%，2021 年如采用可转换债券方式筹集资金，预计税后净利润 2910 万元，企业所得税税率 25%。

要求：

（1）不考虑货币时间价值，计算发行公司债券资本成本；

（2）计算发行普通股资本成本；

（3）计算考虑可转换债券带来稀释性的每股收益；

（4）假如该企业选择发行公司债券筹资的方式，计算筹集资金后企业的加权平均资本成本。

A 公司运用标准成本系统计算甲产品成本，有关资料如下：

（1）本期单位产品直接材料的标准用量为 5 公斤，单位材料的标准价格为 2 元，单位产品的标准工时为 4 小时，预计标准总工时为 2000 小时，标准工资总额为 6000 元，标准制造费用总额为 7200 元（其中变动制造费用为 5000 元，固定制造费用为 2200 元）。

（2）其他情况：本期产品的实际产量为 490 件，耗用直接人工 2100 小时，支付工资 6620 元，支付制造费用 7300 元（其中变动制造费用 5400 元，固定制造费用 1900 元），采购原材料的价格为 2.1 元/公斤，本期领用原材料 2050 公斤。

要求：

（1）编制甲产品标准成本卡，填写下表：

（2）计算直接材料用量差异；

（3）计算直接人工工资率差异；

（4）计算变动制造费用效率差异；

（5）计算固定制造费用产量差异。

海月公司只生产和销售一种产品，销售单价 120 元/件、单位变动成本 72 元/件，并且保持稳定。公司 2020年采用的是“N/30”的信用条件，全年销售量（全部为赊销）为 15 万件，平均收现期为 35 天。2021 年初，公司提出了“2/10，1/20，N/30”的信用条件。预计新的信用条件可使全年销售量（全部为赊销）提升 30%，占销售量 50%的客户将在第 10 天付款，占销售量 30%的客户将在第 20 天付款，其余客户平均在第 35 天付款。改变信用条件后，将使坏账损失减少 30 万元，收账费用减少 20 万元。

假设等风险投资的最低收益率为 15%，一年按 360 天计算。不考虑其他因素影响。

要求：

（1）计算改变信用条件后的平均收现期；

（2）计算改变信用条件引起的应收账款占用资金应计利息增加额；

（3）计算改变信用条件引起的现金折扣成本增加额；

（4）计算改变信用条件引起的税前利润增加额，并据此判断新的信用条件是否可行。

甲公司今年采用“N／30”的信用条件，全年销售额为 15000 万元，平均收现期为 40 天。明年年初，甲公司为了尽早收回货款，提出了“2／10，N／30”的信用条件。新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失和收账费用共减少 300 万元。预计占销售额 60%的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第 10 天付款；不享受现金折扣的客户，平均付款期为 50 天。该公司的资本成本为 12%，变动成本率为 70%。假设一年按 360 天计算。

要求：

（1）计算信用条件改变引起的现金折扣成本的增加额。

（2）计算信用条件改变后的应收账款平均收现期。

（3）计算信用条件改变引起的应收账款机会成本的增加额。

（4）计算信用条件改变引起的税前利润增加额，判断提供现金折扣的信用条件是否可行，并说明理由。

某公司生产和销售甲产品，有关资料如下：

20×2 年销售预算表 单位：元

要求：请填写各预算表中字母表示的具体数字（可以不写计算过程，结果保留整数）。

嘉华公司长期以来只生产 A 产品，有关资料如下：

资料一：2020 年度 A 产品实际销售量为 1000 万件，销售单价为 50 元，单位变动成本为 27.5 元，固定成本总额为 4500 万元，假设 2021 年 A 产品单价和成本性态保持不变。

资料二：嘉华公司预测的 2021 年的销售量为 1150 万件。

资料三：为了提升产品市场占有率，嘉华公司决定 2021 年放宽 A 产品销售的信用条件，延长信用期，预计销售量将增加 200 万件，收账费用和坏账损失将增加 600 万元，应收账款平均周转天数将由 40 天增加到 60 天，年应付账款平均余额将增加 800 万元，资本成本率为 8%。

资料四：2021 年度嘉华公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产设备，生产一种新产品 B，为此每年增加固定成本 550 万元。预计 B 产品的年销售量为 480 万件，销售单价为 40 元，单位变动成本为 28 元，与此同时，A 产品的销售会受到一定冲击，其年销售量将在原来基础上减少 150 万件。假设 1年按 360 天计算。

要求：

（1）根据资料一，计算 2020 年度下列指标：①边际贡献总额；②盈亏平衡点的业务量；③安全边际额；④安全边际率。

（2）根据资料一和资料二，完成下列要求：①计算 2021 年经营杠杆系数；②预测 2021 年息税前利润增长率。

（3）根据资料一和资料三，计算嘉华公司因调整信用政策而预计增加的相关收益（边际贡献）、相关成本和相关利润，并据此判断改变信用条件是否对该公司有利。

（4）根据资料一和资料四，计算投产新产品 B 为该公司增加的息税前利润，并据此作出是否投产新产品 B 的经营决策。

甲公司有一个新产品项目，已完成可行性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品将于 2019 年开始生产并销售。目前，公司正对该项目进行盈亏平衡分析。相关资料如下：

（1）建造厂房的土地使用权，取得成本 300 万元，使用年限 20 年，每年摊销 15 万元。

（2）厂房建造成本 500 万元，使用期限 20 年，每年计提折旧 25 万元。

（3）设备购置成本 100 万元，税法规定残值率 5%，使用期限 10 年，每年计提折旧 9.5 万元。

（4）新产品销售价格每件 100 元，销量每年可达 20 万件。

（5）每件产品材料成本 35 元，单位变动制造费用 15 元，每件包装成本 4 元。

（6）公司管理人员实行固定工资制，生产工人和销售人员实行基本工资加提成制。预计新增管理人员 2 人，每人每年固定工资 10 万元；新增生产工人 20 人，人均月基本工资 2500 元，生产计件工资每件 4元；新增销售人员 10 人，人均月基本工资 3000 元，销售提成每件 2 元。

（7）每年新增其他费用：财产保险费 6.5 万元，广告费 55 万元，职工培训费 7 万元，其他固定费用6 万元。

（8）假设年生产量等于年销售量。

要求：

（1）计算新产品的年固定成本总额（单位用“万元”表示）和单位变动成本（单位用“元”表示）。

（2）计算新产品的盈亏平衡点年销售量（单位用“万件”表示）、安全边际率、边际贡献率和销售利润率。

F公司为一上市公司，有关资料如下： 资料一：2020年度的营业收入为25000万元，营业成本为17500万元。2021年的目标营业收入增长率为100%，且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。2020年度相关财务指标数据如表1所示，2020年12月31日的资产负债表（简表）如表2所示，根据销售百分比法计算的2020年年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如表3所示（假定增加销售无需追加固定资产投资）。

资料二：若财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：

方案 1：平价发行可转换公司债券，每张面值 100 元，规定的转换价格为每股 20 元，债券期限为 5 年，年利率为 3%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2021 年 1 月 25 日）起满 1 年后的第一个交易日（2022 年 1 月 25 日）。

方案 2：平价发行一般公司债券，每张面值 100 元，债券期限为 5 年，年利率为 6%。

要求：（1）根据资料一，计算或确定以下指标：

①计算 2020 年的净利润；

②确定表 2 中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；

③确定表 3 中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；

④计算 2021 年预计利润留存；

⑤按销售百分比法预测该公司 2021 年需要增加的资金数额（不考虑折旧的影响）；

⑥计算该公司 2021 年需要增加的外部筹资数额。

（2）根据资料二，回答下列问题：

①结合（1）第⑥问的结果，计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案 2 相比，F公司发行可转换公司债券节约的利息。

②预计在转换期公司市盈率将维持在 25 倍的水平（以 2021 年的每股收益计算）。如果 F 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么 F 公司 2021 年的基本每股收益至少应达到多少？

③如果转换期内公司股价在 19～20 元之间波动，说明 F 公司将面临何种风险？

233公司2019年的有关财务资料如下：

（1）2019年12月31日资产负债表简表如下：

（2）2019年利润表简表如下：

（3）该公司2019年非经营净收益为-60万元。

要求：

（1）计算该公司2019年年末流动比率、速动比率和利息保障倍数；

（2）计算该公司2019年应收账款周转率和存货周转率；

（3）计算该公司2019年净收益营运指数。

乙公司是一家化工生产企业，生产需要某进口材料W，年需求量36000吨(一年按360天计算)，订购和储存材料相关资料如下：

（1）该材料价格1900元/吨。

（2）每张订单海关检查费用145元，该材料国内运费每吨100元，上述费用均需乙公司承担。

（3）去年的订单共25份，总处理成本11635元，其中固定成本10260元，预计未来成本性态不变。

（4）公司租借仓库来储存材料，每年租金50000元，另外每吨材料的储存费用为5元。

（5）在储存过程中会出现变质和破损，估计这部分成本为平均每吨2元。

（6）占用资金应计利息等其他储存成本每吨3元。

（7）从国外发出订单到材料运到乙公司需要6天。

（8）为了防止缺货，乙公司设置了100吨的保险储备。

要求：

（1）计算经济订货基本模型公式中“每次订货的变动成本”。

（2）计算经济订货基本模型公式中“单位变动储存成本”。

（3）计算经济订货批量。

（4）计算每年与经济订货批量相关的存货总成本。

（5）计算经济订货批量平均占用资金。

（6）计算再订货点。

李某计划投资A股票和B股票，投资比重分别为40%和60%。两种股票收益率的概率分布如下（×表示省略的数值）：

要求：

（1）计算A股票的预期收益率。

（2）假定B股票的预期收益率为10%，计算投资组合的预期收益率。

（3）计算A股票的标准差。

（4）假定B股票的标准差为0.2258，两种股票的相关系数为0.8，计算投资组合的标准差。

乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25％，公司现有一套设备（以下简称旧设备），已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购置一套新设备，新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营，设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低，会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12％，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如下表所示。

新旧设备相关资料金额

单位：万元

甲公司下设两家子公司AB，有关资料如下：

A公司是一家商业企业，主营业务是各品牌手机的销售。现在对A型手机进行存货管理，预计2022年全年需求量为6400部，进货价格2000元，每日销售量为18部（一年按360天计算。说明：全年需求6400

部是考虑期初和期末数据后的结果）。经与供应商沟通，每天供货24部。与订货、储存成本及缺货成本资料预计如下：

①采购部门固定费用80000元/年，每次订货成本为800元；

②仓库管理员1人，每月工资3500元，银行存款利息率为3%，每部手机的保险费用等其他储存成本为40元；

③从发出订单到第一批货物运到需要的时间有四种可能，分别是8天（概率30%）、9天（概率50%）、10天（概率10%）、11天（概率10%）。

④单位缺货成本为150元。

B公司是一个投资中心，2021年平均经营资产为1000万元，投资收益率为18%；甲公司要求的平均最低投资收益率为15%。甲公司现在决定对B公司追加投资200万元，投资后B公司每年可增加息税前利润35万元。

要求：

（1）计算A型手机的经济订货批量、全年最佳订货次数、最佳订货周期（天）。

（2）确定A型手机合理的保险储备量和再订货点。（确定保险储备量时，以日需要量为间隔，日需要量四舍五入取整数）。

（3）若B投资中心接受追加投资，计算新投资项目的投资收益率和增加的剩余收益。

（4）从剩余收益和投资收益率的角度，分别说明B公司是否接受投资。