在国际期货市场中，（ ）与大宗商品存在负相关关系。?

某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（ ）。

在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（ ）。

美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（ ）的权重最大。

假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（ ）。

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

投资组合的总β为（）

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

一段时间后，如果沪深300指数上涨10％，那么该投资者的资产组合市值（）。

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（）。

标的不支付红利的欧式期权的执行价格为K，资产期初价格为S0，到期期限为t，无风险利率为r，则看涨期权价格CE和看跌期权价格PE之间的平价关系为（ ）。

根据判断，下列相关系数的数值有误的是（ ）。

投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产的价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）。

当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计，无风险年利率为5%，红利年收益率为1%，套利成本为20个指数点。该股指期货合约的无套利区间为（ ）。

指数化投资是一种被动型的投资策略，其最终目的为达到优化投资组合（ ）。

联合国粮农组织公布，2019年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指（ ）的百分比值。

（ ）是指将一组数据按照从小到大的顺序排序后，处于该组数据中间位置的数值。

衍生品市场的投机交易方式日益多元化，包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。其中的波动率交易（ ）。

下列选项中，属于敏感性分析的是（ ）。

在得到ARMA模型的参数后，应对参数的估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过（ ）完成，而残差序列的随机性是用（ ）完成。

某资产管理机构发行了—款具有保本结构的权益类结构化产品，该产品的主要条款如表所示：

假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4.5%，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有（ ）元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。

通过分析（ ），可以对套利和套期保值入场和出场时机进行把握。

若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（ ）。

下列哪项不是权益类结构化产品的结构类型？（ ）

5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）做出的决策。

关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（ ）。

某机构投资者采用90/10投资策略，将1000万元的90%投资于货币市场，6个月的市场年利率为3%；将剩余资金全部用来购买执行价格为2.500元、期限为6个月的上证50ETF股票认购期权，购买价格为0.1642元/份（合约单位为10000份/手，手续费忽略不计）。

如果6个月后上证50ETF价格为2.340元/份，则该投资者的收益率为（ ）%。

一国或地区的实际GDP的增长是指（ ）。

做格兰杰因果关系检验，构建原假设（ ）。

下列变量间的相关关系，说法正确的是（ ）。

当前豆粕期货价格为3450元／吨，剩余期限为4个月的M-1809-P-3500豆粕期权的Delta值最接近于（ ）。

进口型企业进口产品、设备支付外币时，将面临的风险主要是（ ）。

以下关于利率互换的描述中，说法正确的是（ ）。

某企业5月1日向欧洲客户出口一批货物，合同金额为50万欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.6766元人民币，合同约定3个月后付款。若CME期货交易所的人民币/欧元期货合约的大小为面值100万元人民币/手；5月1日CME主力人民币/ 欧元期货合约报价为0.11517/0.11522。如果该公司采用CME的人民币/欧元期货合约规避汇率风险，则5月1日应该（ ）期货合约。【计算结果四舍五入取整数】

关于离散系数的表述，以下说法错误的是（ ）。

国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

该企业面临的外汇风险敞口为（ ）。

某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

该收益增强型结构化产品中嵌入了（ ）合约。

某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

假设期末时标的资产价格ST为4650点，则该产品的持有收益率是（ ）。

某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

若期末时期权是虚值，则该产品的年化收益率为（ ）。

某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1 ，卖出1单位C2 ），具体信息如下表所示。

若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（ ）。

某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如表2-4所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（ ）。

表2-4?资产信息表

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

PPI和CPI的相关系数为0.975，则PPI和CPI之间存在着（ ）。

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于（ ）。

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

利用上述回归方程进行预测，如果CPI为2%，则PPI为（ ）。

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下题。

假设产品发行时沪深300指数的点数是3200点，则该结构化产品中的期权的行权价为（ ）。

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下题。

投资于该理财产品的投资者对股市未来半年行情的看法基本为（ ）。

若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，年股息连续收益率为1％，据此回答以下题。

1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是（ ）点。

若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，年股息连续收益率为1％，据此回答以下题。

若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间是（ ）。

投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

到期日玉米期货价格为（ ）美分/蒲式耳，该策略达到损益平衡。

投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

该策略最大收益为（ ）美分/蒲式耳。

投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

该策略最大损失为（ ）美分/蒲式耳。

中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65％。随后该公司与美 国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息， 同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花 旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

计算每年支付利息的时候，中国公司需要筹集（ ）万美元资金来应对公司面临的汇率风险。

中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65％。随后该公司与美 国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息， 同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花 旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本的变化是（ ）。

在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ）。

CPI的同比增长率是最受市场关注的指标，它可以用来（ ）。

某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期权，若要实现delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（ ）。

若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（ ）。

某投资者将在3个月后收回一笔金额为1000万元的款项，并计划将该笔资金投资于国债。为避免利率风险，该投资者决定进行国债期货套期保值。若当日国债期货价格为99.50，3个月后期货价格为103.02，则该投资者（ ）。

在交易场外衍生产品合约时，能够实现提前平仓效果的操作有（ ）。

某大豆榨油厂在签订大豆点价交易合同后，判断大豆期货的价格将处于下行通道，则合理的操作有（ ）。

可以作为压力测试的场景有（ ）。

多元线性回归分析的假设条件包括（ ）。

时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测，下列哪些是时间序列分析中常用的检验方法？（ ）

某一年度美国农业部大豆的供需数据（单位：百万蒲式耳）

根据上述图片的信息，以下说法正确的是（ ）。

情景分析是风险度量的方法之一，（ ）可以作为情景分析中的情景。

通过指数基金及股指期货等投资工具，可以组合出许多纷繁复杂的指数化投资策略。其中，最常用的指数化投资策略包括（ ）。

根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括（ ）。

在B-S-M模型中，资产的价格波动率σ经常采用（ ）来估计。

下列选项中，（ ）是国债基差交易与股指期现套利的主要区别。

运用成本利润分析法计算成本利润时，应考虑（ ）等一系列因素。

股票收益互换合约的典型特征包括（ ）。

关于Rho的性质，以下说法正确的有（ ）。

路径依赖期权的结构和定价比普通期权更复杂，以下属于路径依赖期权的有（ ）。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政 府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

指数化投资的主要目的不包括（ ）。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政 府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

指数化投资是（ ）。

材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政 府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

指数化投资主要是通过投资于既定市场里（ ）的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

为了对冲该风险，该企业应该（ ）。

国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

下列说法正确的是（ ）。

某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

关于此收益增强型结构化产品的表述，以下说法正确的有（ ）。

某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

若用最小二乘法估计的回归方程为PPI＝0.002＋0.85CPI，通过了模型的各项显著性检验，表明（ ）。

某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下题。

结构化产品的设计和发行会受当时金融市场的影响，本案例中的产品在（ ）下比较容易发行。

利用场外工具进行风险对冲时，通过同时与多家机构进行交易，可以降低与单个交易对手交易额，从而降低信用风险。（ ）

期权二叉树定价模型只适用于美式期权。

在多元线性回归分析中，增加解释变量的个数会使回归方程的R2变大。

含有期权的保本型结构化产品，投资者相当于持有期权空头。

中期借贷便利（MLF）发挥着利率走廊下限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。

投资者可以按照1单位期权和Delta单位资产做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险。（ ）

期货实际价格高于无套利区间上限时，可以在买入期货同时卖出现货进行套利。（ ）

识别ARMA模型的核心工具是相关系数与自相关函数。（ ）

ARMA模型参数估计的显著性检验是用博克斯-皮尔斯提出的Q统计量完成。（ ）

B-S-M定价模型的主要思想是，在存在套利机会的条件下，构造一个由期权与股票所组成的无风险资产组合，这一组合的收益率必定低于无套利区间上界，由此得出期权价格满足的随机微分方程，进而求出期权价格。（ ）

汇率联动期权结构中的金融衍生品为双货币期权，即产品收益结算所用货币不同于标的资产计价所用货币的期权。（ ）

在点价交易中，掌握点价主动权的一方必须进行套期保值。（ ）

美林时钟的投资策略主要是根据周期性、久期、汇率敏感性和标的资产四个方面做出判断。（ ）

国债期货的基差交易与股指期货的期现套利策略较为相似，基差变化的原因多数是由于市场对于未来利率变化的不确定性。（ ）

指数化投资可以降低系统性风险，而且持有期限较长，进出市场频率和换手率低，从而节约大量交易成本和管理运营费用。（ ）

信用违约互换（CDS）交易中，参考实体的信用利差越高，支付的费用越少。（ ）

国债期货基差交易就是将基差作为投资标的，在基差上涨过程中，卖出基差交易将获得收益；在基差下跌过程中，买入基差交易获得收益。（ ）

较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。（ ）

公开市场短期流动性调节工具以30天期以内短期回购为主，遇节假日可适当延长操作期限。（ ）

在采购经理人指数中，当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向。（ ）