下列有关营运资金的说法中，不正确的是（ ）。

下列关于风险矩阵说法不正确的是（ ）。

M公司从某商业银行借入长期借款2000万元，期限为10年，合同约定贷款年利率为12％，银行要求M公司按月计息，则该笔长期借款的实际年利率为（ ）。

某企业本月预计生产A产品10400件，实际生产8000件，用工10000小时，实际发生固定制造费用190000元，其中A产品的固定制造费用标准分配率为12元／小时，工时标准为1．5小时／件，则以下计算不正确的是（ ）。

关于企业投资分类，下列各项说法中不正确的是（ ）。

企业在开展经营活动过程中，经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要而产生的筹资动机属于()。

下列关于资本成本的表述中，不正确的是（ ）。

认为较多地派发现金股利可以在一定程度上抑制管理者过度地扩大投资或进行特权消费的股利理论是（ ）。

下列筹资类型中，通常既可以用于筹集股权资金，也可以用于筹集债务资金的是（ ）。

如果甲企业经营杠杆系数为1．5，总杠杆系数为3，则下列说法中不正确的是（ ）。

按既定的预算编制周期和滚动频率，对原有的预算方案进行调整和补充、逐期滚动、持续推进的预算编制方法是（ ）。

减少现金周转期的措施不包括（ ）。

吸收法人投资的特点不包括（ ）。

某企业编制直接材料预算，预计第四季度期初材料存量456千克，第四季度生产需用量2120千克，预计期末材料存量为350千克，材料单价为10元，若材料采购货款有50％在本季度内付清，另外50％在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（ ）元。

在经营决策中，如果两个备选方案存在“成本分界点”，依据本量利原理，当预计业务量水平超过“成本分界点”时，应该（ ）。

假设资产负债率小于100％，下列各项中，导致企业资产负债率上升的是（ ）。

可能导致无效费用开支无法得到有效控制，造成预算上浪费的预算编制方法是（ ）。

甲公司拟增发新股，预计发行价为每股32元，每股发行费用为2元。甲公司刚刚支付的每股股利为3元，预计长期的股利增长率为5％。则甲公司拟增发普通股的资本成本是（ ）。

所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业( )。

有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入100万元，假设年利率为10％，

若已知：（P／A，10％，5）=3．7908，（P／F，10％，2）=0．8264，（P／F，10％，3）=0．7513，

则其现值为（ ）万元。

如果某股票的B系数为2，意味着该股票风险大于整个市场组合的平均风险，则当市场组合的收益率上涨10％时，该股票的收益率上涨（ ）。

下列关于资产结构对企业资本结构影响的表述中，正确的有（ ）。

下列各项中，属于集权型财务管理体制的优点的有（ ）。

下列关于企业筹资的表述中，正确的有（ ）。

下列关于财务预算的表述中，正确的有（ ）。

下列关于两项资产构成的投资组合的表述中，正确的有（ ）。

关于经济周期中的经营理财策略，下列说法正确的有（ ）。

某企业拟按15％的必要收益率进行以项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，则下列表述中不正确的有( )。

按取得资金的权益特性不同，企业筹资分为（ ）。

下列关于预算调整的说法中，正确的有（ ）。

市净率是每股市价与每股净利的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。（ ）

调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（ ）

不考虑其他因素，如果企业临时融资能力较强，则其预防性需求的现金持有量一般较低。（ ）

有一个初始量，不随业务量的变化而变化，类似于固定成本，在此初始量之上则随着业务量的变化而变化的成本是半变动成本。（ ）

当企业的经营杠杆系数等于1时，企业的固定性经营成本为零，此时企业没有经营风险。（ ）

根据本量利分析基本原理，盈亏平衡点越高企业经营越安全。（ ）

存货管理的目标是为了防止意外事件的发生。（ ）

在上市公司，股东财富是由其股票的市场价格来决定的。（ ）

在编制管理费用预算时，除了应以销售预算为基础外，还要分析企业的业务成绩和一般经济状况，务必做到费用合理化。（ ）

通常难以根据某一股票在某一时期的市盈率对其投资价值做出判断。（ ）

甲公司2019年4月8日发行公司债券，每张面值1000元，票面年利率6％，5年期。

要求：

(1)假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。如果乙公司可以在2021年4月8日按每张1000元的价格购入该债券并持有至到期，计算该债券的内部收益率。

(2)假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。如果丙公司可以在2021年4月8日按每张1009元的价格购入该债券并持有至到期，计算该债券的内部收益率。

(3)假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。丁公司计划在2020年4月8日购入该债券并持有至到期，要求的最低投资报酬率为8％，计算该债券的价格低于多少时可以购入。

某公司年终利润分配前的有关资料如下表。

该公司决定：

本年按15％的比例提取公积金（含任意公积金），按市价发放股票股利10％（即股东每持10股可得1股），并且按发放股票股利后的股数派发现金股利每股0．1元。

要求：假设市净率不变，计算利润分配后的盈余公积、流通股数、资本公积、未分配利润和预计每股市价。

假设资本资产定价模型成立，表2-13中的数字和字母A—K所表示的数字相互关联。

要求：计算表中字母A—K所表示的数字(列出必要的计算过程或理由)。

ABC公司为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。

该公司所得税税率为25％，要求的最低收益率为12％，新旧设备采用直线法计提折旧，

其他资料如表6-6所示：

要求：

（1）计算与使用旧设备相关的下列指标：

①目前账面价值；

②目前资产报废损益；

③资产报废损益对所得税的影响；

④残值报废损失减税；

⑤税后年营业收入；

⑥税后年付现成本；

⑦每年折旧抵税；

⑧各年的现金净流量；

⑨净现值（NPV）。

（2）计算与购置新设备相关的下列指标：

①年折旧；

②税后营业利润；

③残值变价收入；

④残值净收益纳税；

⑤第1—5年现金净流量（NCF1—5）和第6年现金净流量（NCF6）；

⑥净现值（NPV）。

（3）根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

B公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25％。

在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业市场竞争力。

公司准备配置新设备扩大生产规模，推动结构转型，生产新一代电子产品。

(1)新设备预计每年营业收入为5100万元，预计每年付现成本为3600万元，财务费用为零。

市场上该设备的购买价为4000万元，折旧年限为5年，预计净残值为零。

固定资产计提折旧的方法、年限、预计净残值等与税法规定一致。

新设备当年投产时需要垫支营运资金2000万元，项目结束时垫支营运资金全额收回。

(2)公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股300万股，每股发行价12元，筹资3600万元，公司最近一年发放的股利为每股0．8元，固定股利增长率为5％；

拟从银行贷款2400万元，年利率为6％，期限为5年。

假定不考虑筹资费用率的影响。

(3)假设B公司对该项目要求的最低收益率为9％，相关货币时间价值系数如下表所示。

要求：

(1)根据上述资料，计算下列指标：

①使用新设备每年折旧额。

②营业期1～5年每年税前营业利润。

③投资期净现金流量(NCF0)，营业期净现金流量(NCF1～4和NCF5)及该项目净现值。

(2)运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。

(3)计算普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的边际资本成本。