对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（　　）。

基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（　　）

国际大宗商品定价的主流模式是（　　）方式。

运用模拟法计算VaR的关键是（　　）。

企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（ ）的存在。

根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（ ）点。

下列关于外汇汇率的说法不正确的是（ ）。

某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（ ）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））

下列不属于升贴水价格影响因素的是（ ）。

基差交易合同签订后，（ ）就成了决定最终采购价格的惟一未知因素。?

下列策略中，不属于止盈策略的是（ ）。

设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是( )。

期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是( )。

回归系数含义是（　　）。

程序化交易的核心要素是( )。

在我国，计算货币存量的指标中，M，表示( )。

某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（　　）。

在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了( )选择权的价值。

已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为( )。

在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（　　）。

当( )时，可以选择卖出基差。

关于期权的希腊字母，下例说法错误的是( )。

Shibor报价银行团由l6家商业银行组成，其中不包括( )。

当CPl同比增长( )时，称为严重的通货膨胀。

( )定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（　　）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。

国内不少网站都公布国内三大商品期货交易所大部分商品期货品种的每日基差数据表。不过，投资者一般都使用基差图，这是因为基差图( )。

在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（　　）。

假如将总资金M的一部分投资于一个β值为βs的股票组合，占用资金S；剩余资金投资于β值为βf的股指期货，保证金比率为x，占用资金P。则该投资组合合理的总β为（　　）。

B是衡量证券（　　）的指标。

假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。

某金融机构通过场外期权合约而获得的Delta是-2525．5元，现在根据金融机构场外期权业务的相关政策，从事场外期权业务，需要将期权的Delta进行对冲。

据此回答以下两题71-72。

如果选择C@40000这个行权价进行对冲，买入数量应为（　　）手。

上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）。

假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。

据此回答以下两题73-74。

假如合约到期时铜期货价格上涨到70000元／吨，那么金融机构亏损约（　　）亿元。

用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（　　）元。

某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7．4所示。

根据主要条款的具体内容，回答以下两题75-76。

假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4．5%，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有（　　）元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。

假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（　　）元。

某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81

该收益增强型股指联结票据在票据中嵌入了（　　）合约。

假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（　　）。

产品中期权组合的价值为（　　）元。

假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（　　）时，发行人将会亏损。

如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（　　）。

中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。

计算每年支付利息的时候，中国公司需要筹集（　　）万美元资金来应对公司面临的汇率风险?

假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（　　）

某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—1所示。

合同生效日的轮胎价格为1100(元／个)，在6月2日当天轮胎价格下降为880(元／个)，该汽车公司认为轮胎价格已经下降至最低，往后的价格会反弹，所以通知轮胎公司进行点价。

在6月2日点价后，假设汽车公司担心点价后价格会持续下降，于是想与轮胎公司鉴定新的购销合同，新购销合同条约如表7-2所示，据此回答以下四题84-87。

假设截止到6月2日，上海期货交易所轮胎期货在2015年5月和6月日均成交量最大的合约的每日结算价为880(元／个)，那么点价后汽车公司采购轮胎的价格是（　　）(元个)。

6月2日以后的条款是（　　）交易的基本表现。

在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（　　）。

假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（　　）元／个。

某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。

该公司需要人民币／欧元看跌期权手。（　　）

若公司项目中标，同时到期日欧元／人民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是（　　）。

假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为1 10，久期6．4。投资经理应（　　）。

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题91-94。

投资组合的总β为（　　）。

一段时间后，如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值（　　）。

如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（　　）。

如果投资者非常不看好后市，将50%的资金投资于基础证券，其余50%的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（　　）。

某地区1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活费收入月度数据如表3-2所示。

据此回答以下五题95-99。

为判断该两组时间序列的平稳性，首先将人均食品支出和人均年生活费收入消除物价变动的影响，得到实际人均年食品支出(Y)和实际人均年生活费收入(X)，再对Y和X分别取对数，记y=lnY，x=lnX。对其进行ADF检验，结果如表3-3、表3-4所示，表明（　　）。

将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)

OLS回归得到的残差序列命名为新序列et，对et进行单位根检验，其检验输出结果如表3-11所示。说明对数化后的实际人均年食品支出y和实际人均年生活费收入x之间（　　）。

8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（　　）万元。

创设新产品进行风险对冲时，金融机构需要考虑的因素有（　　）。

如果场内期权组合过于复杂，那么在进行风险对冲的过程中，维护头寸时需要（　　）。

情景分析和压力测试可以通过一些数学关系进行较为明确的因素分析，从而给出有意义的风险度量，这些因素包括（　　）。

在险价值风险度量中，影响时间长度N选择的因素包括（　　）。

点价模式有（　　）。

从敏感性分析的角度来看，如果一家金融机构做空了零息债券，同时也做空了普通欧式看涨期权，那么其金融资产的风险因子主要包括（　　）。

关于波动率及其应用，以下描述正确的有( )。

若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响的是（　　）。

假设XYZ股票的市场价格为每股25元，半年期执行价格为25元的XYZ股票期权价格为2．5元，6个月期的国债利率为5%，某投资者共有资金5000元，则下列说法正确的是（　　）。

在进行期货价格区间判断的时候，可以把期货产品的( )作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。

图8—1是资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线，其中阴影部分表示（　　）。

图8—1资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线

货币供给是指向经济中( )货币的行为。

机构投资者使用包括股指期货在内的权益类衍生品实现各类资产组合管理策略，是因为这类衍生品工具具备( )的重要特性。

美国失业率与非农就业率的好坏会对下列哪些产生影响? （　　）

情景分析中的情景包括（　　）。

对于两个变量x、Y，格兰杰因果关系检验的方程主要有( )。

结构化产品的发行者对冲市场风险的方式有（　　）。

分析两个变量之间的相关关系，通常通过（　　）来度量变量之问线性关系的相关程度。

情景分析中情景包括（　　）。

下列属于期货程序化交易中的入市策略的是（　　）。

再分别对X和Y序列作1阶差分得△x和△y序列，对其进行平稳性检验，检验结果如表3-5和表3-6所示，从中可以看出（　　）。

为检验食物支出和生活费收入之间的Grange因果关系，在弹出的△x和△y序列框中，点击“View--Granger Causality”，在弹出的“lag Specification”对话框下的“lags to Include”分别输入“1”、“2”、“3”和“4”，分别得出表3-7～表3-10，可知（　　）。

采购经理人指数以百分比表示，常以30％作为经济强弱的分界点。（ ）

保本型股指联结票据内嵌的股指期权的选择取决于投资者的需求。（ ）

套期保值者持有的现货价格的变化与国债期货的收益率变化并不完全相关。（ ）

进出口企业对外汇风险规避策略的要求是：能够平抑汇率波动风险以减少收支外币不确定性。（ ）

点价方所面临的风险要比基差卖方小得多。（ ）

杠杆参与类产品在存续期间提供利息。（ ）?

在指数化投资策略的实际运用中，避险策略在实际操作中较难获取超额收益。（ ）

卖出收益增强型的看涨期权能够让投资者在标的资产价格上涨时获得比较高的利息，当标的资产价格下跌时蒙受较大的亏损。（　　）

GDP呈现上行趋势时，大宗商品价格指数重心上移，GDP增长放缓时，大宗商品价格指数往往走势趋弱，GDP数据的公布是判断短期大宗商品价格走势的主要依据。（　　）

短期资本市场条件的变化不会改变投资者的战略性资产配置的配置比例。( )

成本利润分析是期货市场定量分析的一种重要方法。( )

影响原材料价格变化的因素众多，如果现货价格出砚上涨，存货就会贬值。( )

在现实生活中，持有成本模型的计算结果是一个定价区间。（　　）

非银行金融机构不能成为结构化产品的发行者。( )

结构化产品的发行者的价值体现在承担了特定的市场风险，从而获得一定的期望收益。( )

汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格，因此，汇率可以双向表示。( )

在进行期货价格区间判断的时候，不可以把期货产品的生产成本线作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。（　　）

计量经济学模型一旦出现异方差性，O1S估计量就不再具备无偏性了。( )

如果两个非金融企业之间在融资方面没有比较优势时．可以通过订立互换协议来降低双方的融资成本。( )

一些重要的大宗商品都有专业的统计研究机构，这些机构既有官方的，也有非官方的，国际橡胶研究组织属于官方机构。( )