在基差交易中，卖方叫价是指（ ）。

在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（　　）。

金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（　　）风险度量方法。

信用风险缓释凭证实行的是（ ）制度。

为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（ ）。

上海银行间同业拆借利率是从（ ）开始运行的。

下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（ ）。

Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（ ）导数。

假设某金融机构投融资的利率都是8．1081％，已知期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，则每份产品的修正久期为（　　）。

下列对信用违约互换说法错误的是( )。

在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是( )资产。

某国债期货的面值为l00元、息票率为6％，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2．96元。若无风险利率为5％，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为( )元。

广义货币供应量M1不包括( )。

下列有关海龟交易法的说法中，错误的是( )。

( )是实战中最直接的风险控制方法。

对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是( )。

当前股价为l5元，一年后股价为20元或l0元，无风险利率为6％，计算剩余期限为1年

下列关于主要经济指标的说法错误的是( )。

对于金融机构而言，债券久期D=一0．925，则表示（　　）。

点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是( )。

某货币当前汇率为0．56，汇率波动率为15％，国内无风险利率为年率5％，外国无风险利率年率为8％，则根据货币期权的定价模型，期权执行价格为0．5的6个月期欧式货币看跌期权价格为( )美元。

中国以( )替代生产者价格。

杜宾一瓦森DW检验法是常用的序列相关性检验方法，以下关于DW检验说法正确的是( )。

进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。

根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每( )年对各类别指数的权数做出相应的调整。

根据下面资料，回答71-73题、

某投资机构持有俄罗斯政府发行的国债，该国债尚有3年剩余期限。该投资机构担心俄罗斯政府由于国内经济衰退而无法筹集足够的资金来还债并违约，所以希望在国际市场上购买CDS来规避信用风险。美国的一家投资银行为其提供了一份CDS合约，合约的基本条款如表7—8所示。根据基本条款的内容，回答以下三题。

表7—8信用违约互换基本条款

假设投资者是在2月1日购买了该合约，那么在最近的3月20日，投资者需要支付给卖方投资银行的费用是()美元。

在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。

假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是()美元。

根据下面资料，回答74-75题

某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

表7—7某保本型股指联结票据主要条款

假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4.5％，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有()元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。

假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

根据下面资料，回答76-80题

某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7—6所示。请据此条款回答以下五题。

表7—6某收益增强型股指联结票据主要条款

该收益增强型股指联结票据在票据中嵌入了( )合约：

假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为( )。

假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8．68元和0．01元，则产品中期权组合的价值为( )元。

假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。

如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为( )。

根据下面资料，回答81-82题

中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

计算每年支付利息的时候，中国公司需要筹集( )万美元资金来应对公司面临的汇率风险?

假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?( )

根据下面资料，回答83-85题

某结构化产品的主要条款如表7-l所示。

表7—1某结构化产品的主要条款

产品的最高收益率和最低收益率分别是( )。

产品中嵌入的期权是( )。

假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是( )。

根据下面资料，回答86-87题

假如市场上存在以下在2014年12月28日到期的铜期权，如表8=3所示。

表8—3 2014年12月25日到期的铜期权

某金融机构通过场外期权合约而获得的De1ta是-2525．5元，现在根据金融机构场外期权业务的相关政策，从事场外期权业务，需要将期权的De1ta进行对冲。

如果选择C@40000这个行权价进行对冲，买人数量应为（　　）手。

上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）。

根据下面资料，回答88-89题

假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8—2所示。

表8—2某场外期权产品基本条款

假如合约到期时铜期货价格上涨到70000元／吨，那么金融机构亏损约（　　）亿元。

用敏感性分析的方法，则该期权的De1ta是（　　）元。

根据下面资料，回答90-91题

某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。

方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。

方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券(以年收益2．6％计算)，同时5、亿元(10％的资金)左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。

设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。

方案二中应购买6个月后交割的沪深300期货合约( )张。

方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。( )

根据下面资料，回答92-95题

假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货β=1．20，B=1．15，期货的保证金比率为12％。将90％的资金投资于股票，其余l0％的资金做多股指期货。

投资组合的总β为( )。

一段时间后，如果沪深300指数上涨l0％，那么该投资者的资产组合市值( )。

如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为( )。

如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为( )。

根据下面资料，回答96-97题

某股票组合市值8亿元，卢值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货lO月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。

该基金经理应该卖出股指期货( )手。

一段时间后，l0月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73％：基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利( )万元。

根据下面资料，回答98-100题

运用阿尔法策略时，往往考虑的因素是( )。

以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。

在构建股票组合的同时，通过( )相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

在资产组合价值变化的分布特征方面，建立各个风险因子的概率分布模型的方法有（　　）。

计算在险价值VaR至少需要（　　）等方面的信息。

下列关于解除原有互换协议说法正确的是（ ）。

（ ）属于股票收益互换的典型特征。

时间序列分析中常用的检验有（ ）。

关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是（ ）。

基差交易合同签订后，点价成了基差买方最关注的因素，要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在对点价时机的选择上，基差买方点价所受的限制包括（ ）。

对基差卖方来说，基差交易模式的优势是（ ）。

程序化交易中，使用未来函数造成的后果可能有（ ）。

互换的标的资产可以来源于( )。

收益率曲线斜率变动时，因为变动幅度不同，由此形成了（ ）模式。?

期货市场的定性分析，要解决的是期货价格的趋势问题，趋势问题是指（ ）。?

远期或期货定价的理论主要包括（ ）。?

程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。一个完整的程序化交易系统应该包括（ ）。

美国商务部经济分析局(BEA)分别在（ ）月公布美国GDP数据季度初值。

在分析大宗商品基差的变动规律中，基差研究包括( )。

最具影响力的PMl包括( )。

下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有( )。

在基差交易中，点价的原则包括( )。

基差交易在实际操作过程中主要涉及( )风险。

利率互换交换的是不同特征的利息和本金。（ ）

相对于远期协议而言，互换协议只涉及一次现金流的交换。（ ）

合约基准价的高低是根据提出需求的一方的需求来确定的。（ ）

基准汇价是中国人民银行每日公布的人民币兑美元、欧元、日元、港币的市场交易中间价。（ ）

期货现货互转套利策略要精确测算每次交易的所有成本与收益，这个成本的计算受股票现货仓位的大小、交易时机等因素影响。（ ）

短期融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的方式。（ ）

在期权风险度量指标中，参数Theta用来衡量期权的价值对利率的敏感性。（ ）

相关系数r越接近于1时，表示两者之间的相关关系越强。（ ）

ADF检验可以用来检验含有高阶序列相关的序列是否平稳性问题。( )

场内期权指的是拥有点价权的一方从另一方那里获得了一个期权，这个期权是嵌入到购销合同中的非标准化的期权。( )

PPI在宏观经济分析中的地位非常重要，是仅次于CPl的价格指标。( )

现货一期货基差变动图能够直观地显示出现货价格、期货价格及其基差三者之间的关系。( )

时间序列可用于根据某个变量的过去值推测其未来值。( )

产品的两个结算Et之间相隔越远，风险因子的变化就越小，敏感性分析的准确性也就越高。（　　）

在绝大多数情况中，转换期权无疑是期权中最具有价值的，而时机期权几乎没有任何价值。( )

企业通过出售现有的互换合约、对冲原互换协议、解除原有的互换协议这三种方式来结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中利率风险的存在。( )

拥有二次点价权的一方在第一次点价后，必须行使另一次点价权。( )

程序化交易对于没有长期交易经验的交易者建模难度较大。( )

货币互换和利率互换的交易双方在计算利息时，都可按照固定利率对固定利率来计算利息。( )

基差的多头从基差的缩小中获得利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头同样也可以获得持有收益。( )