根据有效市场假定，以下表述正确的是()。
- A.贝塔值大的股票往往定价过高
- B.贝塔值小的股票往往定价过高
- C.阿尔法值为正的股票，正值会很快消失
- D.阿尔法值为负的股票往往会产生低收益
正确答案及解析
正确答案
C
解析
贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。阿尔法值用于描述证券的非系统性风险，描述个别证券涨跌幅度超过市场平均波动的那一部分，不受整个市场系统性风险波动左右。在有效市场中，证券价格反映了所有可获得的信息，即正确地反映了投资者的预期，没有哪种证券总是定价过高或定价过低的，尽管某些证券在一段时期后出现正阿尔法值和负阿尔法值，这些超常收益也会很快消失，过去的收益情况并不能用于预测未来的收益情况，故C项正确，ABD错误。所以答案选C。
