某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期为3年。3年的投资比例分别是：第1年20%，第2年55%，第3年25%，投入在建设期各年年内均衡发生。第4年投产，该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。
贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换6.6元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设期内不支付利息。
建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）；年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%；
年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存账40天，预付账款30天，预收账款30天。
【问题】
1.估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。
3.估算拟建项目的总投资。
正确答案及解析
正确答案
解析
1.估算建设期贷款利息。
（1）人民币贷款有效利率：
（1＋6%/4）4-1＝6.14%
（2）各年贷款本金
贷款分年比例为：20%，55%，25%。
人民币部分：
贷款总额为（40000-2300×6.6）万元＝24820万元
第1年：24820万元×20%＝4964万元；
第2年：24820万元×55%＝13651万元；
第3年：24820万元×25%＝6205万元。
外币部分：
贷款总额为2300万美元
第1年：2300万美元×20%＝460万美元
第2年：2300万美元×55%＝1265万美元
第3年：2300万美元×25%＝575万美元
（3）计算每年应计利息
由于建设期不支付利息，因此，按照复利计息。
人民币部分：
第1年贷款利息＝（4964÷2）×6.14%＝152.39万元
第2年贷款利息＝[（4964＋152.39＋13651÷2]×6.14%＝733.23万元
第3年贷款利息＝（4964＋152.39＋13651＋733.23＋6205÷2）×6.14%＝1387.83万元
所以：
人民币贷款利息合计＝152.39＋733.23＋1387.83＝2273.45万元
外币部分：
第1年外币贷款利息＝（460÷2）×8%＝18.4万美元
第2年外币贷款利息＝[（460＋18.4）＋1265÷2]×8%＝88.87万美元
第3年外币贷款利息＝[（460＋18.4＋1265＋88.87）＋575÷2]×8%＝169.58万美元
外币贷款利息合计＝18.4＋88.87＋169.58＝276.85万美元
2.①应收账款＝年经营成本÷年周转次数＝21000÷（360÷30）＝1750万元
②现金＝（年工资福利费＋年其他费）÷年周转次数＝（1100×7.2＋860）÷（360÷40）＝975.56万元
③存货：
存货＝外购原材料、燃料、动力费＋其他材料＋在产品＋产成品
外购原材料、燃料、动力费＝年外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数
＝19200÷（360÷40）
＝2133.33万元
在产品
＝（年工资福利费＋年其他制造费＋年外购原料、燃料费＋年修理费）÷年周转次数
＝（1100×7.2＋660＋19200＋21000×10%）÷（360÷40）＝3320万元
产成品＝年经营成本÷年周转次数
＝21000÷（360÷40）＝2333.33万元
所以：
存货＝2133.33＋3320＋2333.33＝7786.66万元
④预付账款＝年预付账款÷年周转次数＝800÷（360÷30）＝66.67万元
因此：
流动资产＝应收＋预付＋存货＋现金
＝1750＋66.67＋7786.66＋975.56
＝10578.89万元
又因为：流动负债＝预收＋应付
⑤应付账款＝外购原材料、燃料、动力费÷年周转次数＝19200÷（360÷30）＝1600万元
⑥预收账款＝年预收账款÷年周转次数
＝1200÷（360÷30）＝100万元
所以：
流动负债＝1600＋100＝1700万元
因为：
流动资金＝流动资产-流动负债
＝10578.89-1700
＝8878.89万元
将上述计算得出的数据整理，可得出流动资金估算表：
3.估算拟建项目的总投资。
总投资＝建设投资＋建设期利息＋流动资金
＝工程费用＋工程建设其他费用＋预备费用＋建设期利息＋流动资金
＝52180＋5000＋276.85×6.6＋2273.45＋8878.89
＝70159.55万元
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