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因市场需求波动较大,某生产企业最近三年出现间歇性亏损,其拥有的生产线工艺技术水平与目前同类主流生产线存在一定差距,企业认为该生产线存在减值可能,委托某资产评估结构对该生产线进行评估,为企业减值测试工作提供参考依据。评估基准日为2019年12月31日。

  该生产线评估基准日的账面价值为4936万元,资产评估专业人员未查询到该生产线的销售协议价格和市场价格,也没有发现类似生产线的最近交易价格,无法可靠估计该生产线的公允价值减去处置费用后的净额,资产评估专业人员与企业沟通后决定采用收益法估算其公允价值。

  资产评估专业人员对企业提供的预测资料进行了分析,确定未来5年即2020、2021、2022、2023、2024年的净现金流量分别为346.00万元、349.46万元、352.95万元、356.48万元、360.05万元。

  资产评估专业人员了解到,从2020年到2024年企业每年追加资金进行设备改造,从2025年起,净现金流量增长速度将维持在1%。

  在生产线主要设备的剩余经济寿命年限内,生产线按评估基准日状况继续使用,不考虑改良等因素,测算未来五年收益现值与第5年末生产线变现价值的闲置之和得出该生产线的使用价值为4284万元,假设折现率为10%。

  要求:

  (1)计算该企业生产线的公允价值。

  (2)分析确定该生产线的可收回金额。

  (3)分析判断该生产线是否减值?如果存在减值,计算减值额。

正确答案及解析

正确答案
解析

(1)①计算未来5年企业净现金流量的折现值之和

  =346.00×(P/F,10%,1)+349.46×(P/F,10%,2)+352.95×(P/F,10%,3)+356.48×(P/F,10%,4)+360.05×(P/F,10%,5)

  =346.00×0.9091+349.46×0.8264+352.95×0.7513+356.48×0.6830+360.05×0.6209

  =1335.54(万元)

资产评估实务一,考前冲刺,2021年《资产评估实务(一)》高频考点1

②计算从2022年开始的永续性现金流量现值

资产评估实务一,考前冲刺,2021年《资产评估实务(一)》高频考点1

③该企业生产线的公允价值

  =1335.54+2508.78

  3844.32(万元)

  (2)通过比较,该企业生产线的公允价值小于其使用价值,根据孰高原则,该生产线的可收回金额应以其使用价值为准,即4284万元。

资产评估实务一,考前冲刺,2021年《资产评估实务(一)》高频考点1

(3)因为该生产线的可收回金额为4284万元,账面价值为4936万元,账面价值大于可收回金额,所以该生产线存在减值,减值额为该生产线的账面价值与其可收回金额的差额。

  即,4936-4284=652(万元)

资产评估实务一,考前冲刺,2021年《资产评估实务(一)》高频考点1

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70、

90,修正系数分别为80%、10%、10%。按照重编预算的方法计算得出土建工程造价为3883万元,安装工程造价为675万元。前期费用的综合费率为2%,期间费用费率为5%。假设利润率为3.5%,不考虑资金成本。

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(1)从1998年到2003年,每年该类设备价格上升率为10%,而从2003年至2008年设备价格维持不变;

(2)该设备的月人工成本比其替代设备超支2000元;

(3)被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%,规模经济效益指数为0.7,所得税率为25%;

(4)该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的80%,经技术检测该设备尚可使用5年,在未来5年中设备利用率能达到设计要求。

<1> 、计算被估设备的重置成本及各项损耗。

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