某企业2017年12月31日的资产负债表(简表)如下。
该企业2017年的营业收入为6000万元，营业净利率为10％，净利润的50％分配给投资者。预计2018年营业收入比上年增长25％，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。
假定该企业2018年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2018年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2018年企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决。(假设不考虑折旧与摊销的影响)
要求：
(1)预测2018年需要增加的营运资金额。
(2)预测2018年需要增加对外筹集的资金额。
(3)预测2018年年末的流动资产、流动负债、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
(4)预测2018年年末的速动比率和产权比率。
(5)预测2018年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
(6)预测2018年的净资产收益率。
(7)预测2018年的所有者权益增长率和总资产增长率。
正确答案及解析
正确答案
解析
(1)流动资产销售百分比=(300+900+1800)／6000=50％
流动负债销售百分比=(300+600)／6000=15％
2018年需要增加的营运资金额=6000 ×25％×(50％-15％)=525(万元)
或者：2018年需要增加的流动资产额=(300+900+1800)× 25％=750(万元)
2018年需要增加的流动负债额=(300+600)×25％=225(万元)
2018年需要增加的营运资金额=750-225=525(万元)
(2)2018年需要增加对外筹集的资金额=525+200+100-6000 ×(1+25％)×10％×(1-50％)=450(万元)
(3)2018年年末的流动资产=(300+900+1800)×(1+25％)=3750(万元)
2018年年末的流动负债=(300+600)×(1+25％)=1125(万元)
2018年年末的资产总额=5400+200+100+(300+900+1800)×25％=6450(万元)
[上式中“200+100”是指长期资产的增加额；“(300+900+1800)× 25％”是指流动资产的增加额]
因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决，所以长期负债不变，即2018年年末的负债总额=2700+1125=3825(万元)
2018年年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625(万元)
(4)2018年的速动比率=速动资产／流动负债=(300+900)×(1+25％)／[(300+600)×(1+25％)]=1．33
2018年的产权比率=负债总额／所有者权益总额×100％=3825／2625×100％=145．71％
(5)2018年年初的流动资产=300+900+1800=3000(万元)
2018年的流动资产周转次数=6000 ×(1+25％)／[(3000+3750)／2 ]=2．22(次)
2018年的总资产周转次数=6000×(1+25％)／[(5400+6450)／2]=1．27(次)
(6)2018年的净资产收益率=6000×(1+25％)× 10％／[(1200+600+2625)／2]×100％=33．90％
或者：2018年的净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数=10％×1．27×[(5400+6450)／2]／[(1200+600+2625)／2]=34．01％
注：两种方法结果差异为尾数差导致的。
(7)2018年的所有者权益增长率=(2625-1800)／1800×100％=45．83％2018年的总资产增长率=(6450-5400)／5400×100％=19．44％。
你可能感兴趣的试题
如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（ ）。
-
- A.等于0
- B.等于1
- C.大于1
- D.小于1
- 查看答案
企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。
-
- A.发展创新评价指标
- B.企业社会责任指标
- C.流动性和债务管理指标
- D.战略计划分析指标
- 查看答案
下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（ ）。
-
- A.通货膨胀加剧
- B.投资风险上升
- C.经济持续过热
- D.证券市场流动性增强
- 查看答案
在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。
-
- A.收账速度快
- B.信用管理政策宽松
- C.应收账款流动性强
- D.应收账款管理效率高
- 查看答案
某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（ ）。
-
- A.紧缩的流动资产投资策略
- B.宽松的流动资产投资策略
- C.匹配的流动资产投资策略
- D.稳健的流动资产投资策略
- 查看答案