丙企业计划采购一批材料，供应商报价为1万元，信用条件为（3/10、2.5/30、1.8/50、N/90）。目前企业用于支付账款的资金需要在90天时才能周转回来，在90天内付款，只能通过银行借款解决，假设银行贷款利率为12%。
要求：
（1）分别计算第10天付款、第30天付款和第50天付款时放弃现金折扣的信用成本率
（2）确定最佳的付款时间和价格
正确答案及解析
正确答案
解析
要求：（1）计算放弃现金折扣的信用成本率
（1）第10天付款方案，放弃现金折扣的成本率（此时，信用条件相当于3/10，N/90）＝3%/（1－3%）×360/（90－10）＝13.92%
（2）第30天付款方案，放弃现金折扣的成本率＝2.5%/（1－2.5%）×360/（90－30）＝15.38%
（3）第50天付款方案，放弃现金折扣的成本率＝1.8%/（1－1.8%）×360/（90－50）＝16.50%
要求：（2）确定付款时间和价格
由于各种放弃现金折扣方案的成本率均高于短期借款的利率，因此要享受现金折扣，借入银行借款以偿还货款。（1）若采纳10天付款方案（3/10、N/90）
享受折扣300元，向银行借款9700元，借款时间80天，利息＝9700×（12%/360）×80＝258.67（元），可获得净收益＝300－258.67=41.33（元）。（2）若采纳30天付款方案（2.5/30、N/90）
享受折扣250元，向银行借款9750元，借款时间60天，利息＝9750×（12%/360）×60＝195（元），可获得净收益＝250－195＝55（元）。（3）若采纳50天付款方案（1.8/50、N/90）
享受折扣180元，向银行借款9820元，借款时间40天，利息＝9820×（12%/360）×40＝130.93（元），可获得净收益＝180－130.93=49.07（元）
由于第30天付款方案企业所获得净收益最大，因此，丙企业应选择在第30天付款，付款金额为9750元。
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