某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下。
立即付款，付5238元；
第20天付款，付5292元；
第40天付款，付5346元；
第60天付款，付全额。
一年按360天计算。
要求回答以下互不相关的两问：
(1)假设银行短期贷款利率为15％：
①计算各个时点付款的现金折扣率；
②计算各个时点放弃现金折扣的信用成本率；
③填写下表计算各个时点付款的净收益；
单位：元
④分析确定对该公司最有利的付款日期。
(2)假设目前有一短期投资的报酬率为40％，确定对该公司最有利的付款日期。
正确答案及解析
正确答案
解析
(1)①立即付款：折扣率=(5400-5238)／5400=3％
第20天付款：折扣率=(5400-5292)／5400=2％
第40天付款：折扣率=(5400-5346)／5400=1％
②付款条件可以写为(3／0，2／20，1／40，N／60)
立即付款：放弃折扣的信用成本率=[3％／(1-3％)]×[360／(60-0)]=18．56％
第20天付款：放弃折扣的信用成本率=[2％／(1-2％)]×[360／(60-20)]=18．37％
第40天付款：放弃折扣的信用成本率=[1％／(1-1％)]×[360／(60-40)]=18．18％
③
④应选择立即付款。因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15％，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，应选择享受折扣净收益最大的方案，立即付款享受折扣净收益最大。
(2)因为短期投资报酬率40％比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款。
你可能感兴趣的试题
确立会计核算空间范围所依据的会计基本假设是（ ）。
-
- A.会计主体
- B.持续经营
- C.会计分期
- D.货币计量
- 查看答案
一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（ ）。
-
- A.财务风险较小
- B.限制条件较少
- C.资本成本较低
- D.融资速度较快
- 查看答案
下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（ ）。
-
- A.通货膨胀加剧
- B.投资风险上升
- C.经济持续过热
- D.证券市场流动性增强
- 查看答案
企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。
-
- A.发展创新评价指标
- B.企业社会责任指标
- C.流动性和债务管理指标
- D.战略计划分析指标
- 查看答案
如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（ ）。
-
- A.等于0
- B.等于1
- C.大于1
- D.小于1
- 查看答案