某企业拟建设一个公路项目，项目建设期为1年，运营期为6年，其他基本数据如下：
1.项目建设投资700万元，预计全部形成固定资产（无可抵扣的固定资产进项税）。固定资产使用年限6年，按直线法折旧，期末残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。
2.运营期第1年投入流动资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。
3.在运营期间，正常年份每年的营业收入为1000万元（不含销项税额），销项税额为170万元，总成本费用为500万元（不含可抵扣的进项税额），经营成本为350万元（不含可抵扣的进项税额），可抵扣的进项税额为50万元，增值税附加费率为6%，调整所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。
4.运营期第1年生产能力达到设计能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%，总成本费用为400万元（不含可抵扣的进项税额），运营期第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。
（计算结果及表中数据均保留两位小数）
1、折现净现金流量折现系数10%，编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入答题纸表中，并计算项目投资财务净现值（所得税后）。
表1.14 项目投资现金流量表（单位：万元）
2、列式计算该项目的静态投资期（所得税后），并评价该项目是否可行。
3、计算固定资产折旧费和期末固定资产余值。
正确答案及解析
正确答案
解析
1.计算年第2年息税前利润=1000×60%-350×60%-（170-50）×60%×6%-112=273.68（万元）
调整所得税=273.68×25%=68.42（万元）
计算年第3年息税前利润=1000-350-（170-50）×6%-112=530.80（万元）
调整所得税=530.80×25%=132.70（万元）
表1.14 项目投资现金流量表（单位：万元）
2.项目静态投资回收期（所得税后）=（4-1）+|-22.64|/510.10=3.04（年），小于基准投资回收期为6年，建设项目财务净现值为1190.82万元，大于零，所以该项目可行。
3.折旧费=700×（1-4%）/6=112（万元）
固定资产余值=残值=700×4%=28（万元）
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