套利定价理论的假设条件包括（ ）
Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
Ⅱ所有证券的收益都受到一些共同因素的影响
Ⅲ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
Ⅳ投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合
- A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
- B.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
- C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
- D.Ⅰ Ⅳ
正确答案及解析
正确答案
解析
套利定价理论的假设条件有三个：
1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。
2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式： ri=Ai+BiF1+εi。式中：ri—证券i的实际收益率； Bi—因素指标F1的系数，反映证券i的收益率r对因素指标F1—变动的敏感性，也称“灵敏度系数”； F1—影响证券的那个共同因素F的指标值； εi—证券i收益率r,的残差项。
3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
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