假设XYZ股票的市场价格为每股25元，半年期执行价格为25元的XYZ股票期权价格为2．5元，6个月期的国债利率为5％，某投资者共有资金5000元，则下列说法正确的是（ ）。
正确答案及解析
正确答案
B、C
解析
运用90／10策略，投资者以5000元的10％，即500元购买XYZ股票期限为6个月的期权，由于期权价格为2．5元，共可购买500／2．5=200(股)，同时用另外的4500元购买利率5％的6个月期的国债，6个月后可收获利息4500×5％×6／12=112．5(元)。如果到期股价低于27．5元，投资者的损失至多是最初所付的期权费500元，而且这个损失还可以通过国债利息和股票价格上升的收益所得来弥补一部分。
