假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（ ）时，发行人将会亏损。
- A.5.35%
- B.5.37%
- C.5.39%
- D.5.41%
正确答案及解析
正确答案
A
解析
现在产品的定价是14．5‰这个价格的一部分来自于卖出的期权，即8．67%，另一部分则是市场无风险利率水平；又因为1年之后才拿到利息，要考虑贴现。则市场利率的水平应该根据以下方程得到：100x市场利率=100×14．5%-8．67×(1+市场利率1，由此算得市场利率应该是5．36%。如果市场利率水平比5．36%低，那么依照14．5%的价格发行的话，发行人是亏了。这种情况下，发行人可能会降低产品的发行价格。
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