5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为( )元。
- A.94317.62
- B.79723.58
- C.21822.62
- D.86394.62
正确答案及解析
正确答案
C
解析
利用澳元/美元即期汇率计算可得出，要规避15万澳元的汇率风险，需利用
140913美元头寸。该国内服装生产商应该买入入民币／美元期货合约140913美元/(0．14647×100万元入民币)=0．96手=l手，卖出澳元/美元期货合约l5万澳元／l0万澳元=1．50手=2手。套期保值的效果如表6—8所示。
14(1)D (2)A 15C
表6—8套期保值效果评估
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