在其他因素不变的情况下，下列事项中，会导致欧式看涨期权价值增加的有（ ）。
- A.期权执行价格提高
- B.期权到期期限延长
- C.股票价格的波动率增加
- D.无风险利率提高
正确答案及解析
正确答案
C、D
解析
期权执行价格与看涨期权价值负相关，选项A错误。欧式期权只能在到期日行权，即期权到期期限长短与看涨期权价值是不相关的（或独立的），选项B错误。股票价格的波动率越大，期权价值越大，选项C正确。如果考虑货币的时间价值，则投资者购买看涨期权未来执行价格的现值随利率（折现率）的提高而降低，即投资成本的现值降低，此时在未来时期内按固定执行价格购买股票的成本现值降低，看涨期权的价值增大，因此，看涨期权的价值与利率正相关变动，选项D正确。
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