ABC公司为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。
该公司所得税税率为25％，要求的最低收益率为12％，新旧设备采用直线法计提折旧，
其他资料如表6-6所示：
要求：
（1）计算与使用旧设备相关的下列指标：
①目前账面价值；
②目前资产报废损益；
③资产报废损益对所得税的影响；
④残值报废损失减税；
⑤税后年营业收入；
⑥税后年付现成本；
⑦每年折旧抵税；
⑧各年的现金净流量；
⑨净现值（NPV）。
（2）计算与购置新设备相关的下列指标：
①年折旧；
②税后营业利润；
③残值变价收入；
④残值净收益纳税；
⑤第1—5年现金净流量（NCF1—5）和第6年现金净流量（NCF6）；
⑥净现值（NPV）。
（3）根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
正确答案及解析
正确答案
正确
解析
（1）
①目前账面价值=4500-（4500-500）／10×4
=2900（万元）
②目前资产报废损失=2900-1900=1000（万元）
③资产报废损失抵税额=1000×25％=250（万元）
④残值报废损失减税=（500-400）×25％=25（万元）
⑤税后年营业收入=2800×（1-25％）=2100（万元）
⑥税后年付现成本=2000×（1-25％）=1500（万元）
⑦每年折旧抵税=（4500-500）／10×25％=100（万元）
⑧
NCF0=-旧设备投资额=-（1900+250）=-2150（万元）
NCF1～5=2100-1500+100=700（万元）
NCF6=700+（400+25）=1125（万元）
⑨净现值（NPV）=-2150+700×（P／A，12％，5）+1125×（P／F，12％，6）
=-2150+700×3．6048+1125×0．5066
=943．29（万元）
（2）
①年折旧=（4800-600）／6=700（万元）
②税后营业利润=（2800-1500-700）×（1-25％）=450（万元）
③残值变价收入=700（万元）
④残值净收益纳税=（700-600）×25％=25（万元）
⑤NCF1～5=2800×（1-25％）-1500×（1-25％）+700×25％
=2100-1125+175
=1150（万元）
NCF6=1150+（700-25）
=1825（万元）
⑥净现值（NPV）=1150×（P／A，12％，5）+1825×（P／F，12％，6）-4800
=1150×3．6048+1825×0．5066-4800
=270．07（万元）
（3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备（应该继续使用旧设备）。
包含此试题的试卷
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