某投资者打算用 20 000 元购买 A、B、C 三种股票，股价分别为 40 元、10 元、50 元；β系
数分别为 0.7、1.1 和 1.7。现有两个组合方案可供选择：
甲方案：购买 A、B、C 三种股票的数量分别是 200 股、200 股、200 股；
乙方案：购买 A、B、C 三种股票的数量分别是 300 股、300 股、100 股。
如果该投资者最多能承受 1.2 倍的市场组合系统风险，会选择哪个方案。
正确答案及解析
正确答案
错误
解析
甲方案：
A 股票比例：40×200÷20000×100%＝40%
B 股票比例：10×200÷20000×100%＝10%
C 股票比例：50×200÷20000×100%＝50%
甲方案的β系数＝40%×0.7＋10%×1.1＋50%×1.7＝1.24
乙方案：
A 股票比例：40×300÷20000×100%＝60%
B 股票比例：10×300÷20000×100%＝15%
C 股票比例：50×100÷20000×100%＝25%
乙方案的β系数＝60%×0.7＋15%×1.1＋25%×1.7＝1.01
该投资者最多能承受 1.2 倍的市场组合系统风险意味着该投资者能承受的β系数最大值为 1.2，所以，该投资者会选择乙方案。
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