假设A证券的预期报酬率为10%,标准差是12%。B证券的预期报酬率是18%,标准差是20%。假设等比例投资于两种证券,即各占50%,且两种证券的相关系数为0.2。
要求:
(1)计算该组合的预期报酬率;
(2)计算该组合的标准差。
正确答案及解析
正确答案
解析
该组合的预期报酬率为:
rp=10%×0.50+18%×0.50=14%
如果两种证券预期报酬率的相关系数等于1,则
σp=12%×0.5+20%×0.5=16%(没有任何抵消作用)
结论:只要两种证券预期报酬率的相关系数小于1,证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。
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