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2021年7月期货从业资格考试《基础知识》真题

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单选题

某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手,成交价为5180元/吨,该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日,该投资者以5050元/吨,平仓10手,该日收盘价为4972元/吨,结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式,该投资者的当日平仓盈亏为( )元。(棕榈油合约交易单位为10吨/手)

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正确答案:B

本题解析:

当日平仓盈亏=(5182-5050)*10*10=13200元。

单选题

在我国,4月15日,某交易者买入10手(1000克/手)7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约,价格分别为316.05元/克和315.00元/克。5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,合约平仓价格分别是317.50元/克和316.05元/克。该交易者盈亏状况为( )。

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正确答案:D

本题解析:

7月合约盈利=317.5-316.05=1.45元/克,8月合约亏损=316.05-315.00=1.05元/克,所以盈利=(1.45-1.05)×1000×10=4000(元)。

单选题

一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成本时,银行(报价方)报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343;(1M)近端掉期点为40.00/45.00(bp);(2M)远端掉期点为55.00/60.00(bp),作为发起方的某机构,如果交易方向是先买入、后卖出。

近端掉期全价为( )。

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正确答案:A

本题解析:

在外汇掉期交易中,如果发起方近端买入、远端卖出,则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6.2343+0.0045=6.2388。

单选题

5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易,8月10日,电缆厂实施点价,以65000元/吨的期货合约作为基准价,进行实物交收,同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元/吨,则该进口商的交易结果是( )。

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正确答案:D

本题解析:

基差=现货价格-期货价格,建仓基差=67000-67500=-500(元/吨),平仓基差=64700-65000=-300(元/吨),基差走强200元/吨。期货市场盈利=67500-65000=2500(元/吨),至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜,则现货交收价格=65000-300=64700(元/吨),所以铜的实际售价=64700+2500=67200(元/吨)。

单选题

某加工商为了避免大豆现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

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正确答案:A

本题解析:

买入套期保值,基差走弱时将有净盈利,盈利数额为:30×10×10=3000(元)。

单选题

某交易商以无本金交割外汇远期(NDF)的方式购入6个月期的美元远期100万美元,约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为( )。(结果四舍五入取整)

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正确答案:B

本题解析:

交易商购入远期外汇合约,约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011,6个月后,美元兑人民币的价格上涨,所以该交易商的NDF头寸已产生利润,银行应付给交易商:(6.2101-6.2011)×1000000/6.2101≈1449(美元)。

单选题

3月初,某纺织厂计划在3个月后购进棉花,决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日初,某纺织厂计划在3个月后购进棉花,决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓,成交价格为21300元/吨,此时棉花的现货价格为20400元/吨。至6月5日,期货价格为19700元/吨,现货价格为19200元/吨,该厂按此价格购进棉花,同时将期货合约对冲平仓,该厂套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)

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正确答案:A

本题解析:

套期保值过程的计算过程如下:现货市场的盈亏为20400-19200=1200(元吨),期货市场的盈亏为19700-21300=-1600(元/吨);3月初的棉花套期保值基差为20400-21300=-900(元/吨)。6月5日的棉花套期保值基差为19200-19700=-500(元/吨),由此可得,基差走强400元/吨,有净亏损400元/吨。所以,购买棉花的实际成本=19200+400=19600(元/吨)。

单选题

某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约,价格分别为3430元/吨和3520元/吨,到了8月15日,9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨,则该交易者( )。

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正确答案:A

本题解析:

9月份的白糖期货盈亏为:3680-3430=250元/吨,11月份的白糖期货盈亏为:3520-3540=-20元/吨,则该套利交易后每吨盈利230元。

单选题

市场年利率为10%,指数年股息率为2%,当股票指数为1200点时,3个月后该股票指数期货合约的理论价格是( )

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正确答案:D

本题解析:

期货基础知识,章节练习,期货基础知识1

单选题

相同条件下,下列期权时间价值最大的是( ).

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正确答案:A

本题解析:

期权处于或接近平值状态时,时间价值最大。

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