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2017年9月期货从业资格考试《基础知识》真题

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单选题

某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时,标的铜期货价格为375美分/磅,则该交易者到期净损益为(??)美分/磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

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正确答案:A

本题解析:

看跌期权到期时,若执行价格大于期货价格,买方会执行期权,卖出看跌期权的履约损益=标的资产价格卖出价-执行价格+权利金.所以该交易者的到期损益=375-380+10=5(美分/磅)。

单选题

某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票,这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨,该机构利用股指期货进行套期保值。 假定股指期货现在的期指为5000点,每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5, 1.3和0.8,则应该( )股指期货合约。

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正确答案:D

本题解析:

为防止股份上涨,应买进股指期货进行套期保值,某机构等金额购买A、B、C三只股票,则购买三只股票的资金占总资金的比例都为1/3,β系数为1.51/3+1.31/3+0.81/3=1.2。买卖期货合约数=(β现货总价值)/(期货指数点每点乘数),则应该买进期指合约数=(1.230000000)/(5000300)=24(手)。

单选题

铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓,成交价格为20600元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日,期货价格涨至21500元/吨,现货价格也上涨至21200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭,同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作,该厂实际采购铝锭的成本是()元/吨。

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正确答案:D

本题解析:

期货市场盈利=21500-20600=900(元/吨),所以采购成本=21200-900=20300(元/吨)。

单选题

假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为(??)元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,USD/CNY=6.2计算)

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正确答案:A

本题解析:

该套利者进行的是跨市套利,其在上海期货交易所(SHFE)的盈亏状况为:(13690-13560)=130(元/吨),在伦敦金属交易所(1ME)的盈亏状况为:1880-1930=-50(美元/吨);折合人民币(-50)6.2=-310(元/吨)。该套利者的盈亏状况为:130-310=-180(元/吨)。

单选题

假设某大豆期货合约价格上升至4320元/吨处遇到阻力回落,至4170元/吨重新获得支撑,反弹至4320元/吨,此后一路下行,跌破4100元/吨,请问,根据反转突破形态的特征,可以判断该合约可能在( )元/吨价位获得较强支撑。

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正确答案:B

本题解析:

可以判断是M头形态。故此题选B。

单选题

甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议,每半年支付一次利息,甲方以固定利率8.29%支付利息,乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前,6个月期Libor为7.35%,则6个月的交易结果是(??)(Lbps=0.01%)。

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正确答案:D

本题解析:

货币互换,是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金,同时定期交换两种货币利息的约定数量两种货币的本金,同时定期交换两种货币利息的交易。6个月后,甲方须向乙方支付的利息=25008.29%6/12=103.625(万美元),乙方须向甲方支付的利息=2500(7.35%+300.01%)6/12=95.625(万美元)。所以,甲方须向乙方支付103.625-95.625=8(万美

元)。

单选题

标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下,该投资者的净收益是( )美元。

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正确答案:C

本题解析:

该投资者的净收益为:(1275.00-1250.00)3250=18750(美元)。故此题选C。

单选题

9月15日,美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者(??)美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳,不计手续费等费用)

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正确答案:C

本题解析:

该交易者买卖小麦期货合约的盈亏状况为:(950-835)105000=5750000(美分);该交易者买卖玉米期货合约的盈亏状况为:(290-325)105000=-1750000(美分)。所以,该交易者总的盈亏状况为:5750000-1750000=4000000(美分),即40000美元。

单选题

5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜,并利用铜期货进行套期保值, 以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时,该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价,以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月 10日,电缆厂实施点价,以65700元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

仓。此时现货市场铜价格为65100元/吨。则该进口商的交易结果是( )。 (不计手续费等费用)

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正确答案:B

本题解析:

依题意,实物交收价格为65700-100=65600(元/吨)

单选题

4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为53000元/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当前7月份铜期货价格为53300元/吨。到了7月1日,铜价大幅度上涨.现货铜价为56000元/吨,7月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进

500吨铜,同时将期货合约平仓,则该空调厂在期货市场的盈亏情况为()。

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正确答案:A

本题解析:

在期货市场上该厂以53300元/吨的价格买入期货合约,以56050元/吨的价格卖出期货合约平仓,总共500吨,则在期货市场上盈利=( 56050-53300)500=1375000(元)。

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